Akcijų pasirinkimo apibrėžimas
Akcijų pasirinkimo sandoris suteikia investuotojui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti akcijas už sutartą kainą ir datą. Yra du pasirinkimo tipai: išleidimai, tai yra lažybos, kad akcijos kris, arba raginimai, tai yra lažybos, kad atsargos padidės.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pasirinkimo sandoriai suteikia prekybininkui teisę pirkti ar parduoti akcijas už sutartą kainą ir datą.
- Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir įves.
- Viena sutartis atspindi 100 pagrindinių akcijų akcijų.
Akcijų opcionas
Galimybių supratimas
Stiliai
Yra du skirtingi variantų stiliai: amerikietiškas ir europietiškas. Amerikos pasirinkimo sandoriais galima pasinaudoti bet kuriuo metu nuo pirkimo iki galiojimo pabaigos. Rečiau naudojamomis europinėmis galimybėmis galima naudotis tik pasibaigus galiojimo laikui.
Galiojimo laikas
Pasirinkimo sandoriai ne tik suteikia prekybininkams galimybę lažintis dėl akcijų brangimo ar kritimo, bet ir suteikia prekybininkui galimybę pasirinkti konkrečią datą, kai jie tikisi, kad atsargos pakils ar sumažės. Tai vadinama galiojimo data. Galiojimo laikas yra svarbus, nes jis padeda prekybininkams įvertinti pardavimo ir pirkimo kainą, vadinamą laiko verte, ir yra naudojamas įvairiuose opcionų kainų modeliuose, tokiuose kaip „Black Scholes Model“.
Streiko kaina
Įspėjimo kaina lemia, ar reikėtų pasinaudoti pasirinkimo galimybe. Tai kaina, kurią prekybininkas tikisi, kad atsargos pasibaigs iki pabaigos. Jei prekybininkas lažinsis, kad ateityje išaugs „International Business Machine Corp.“ (IBM), jie gali nusipirkti skambutį tam tikram mėnesiui ir tam tikrą streiko kainą. Pavyzdžiui, prekybininkas lažinasi, kad IBM atsargos iki sausio vidurio išaugs virš 150 USD. Tada jie gali nusipirkti sausio mėn. 150 USD skambutį.
Sutartys
Sutartys rodo pasirinkimo galimybių, kurias prekybininkas gali nusipirkti, skaičių. Viena sutartis yra lygi 100 bazinių akcijų akcijų. Remdamasis ankstesniu pavyzdžiu, prekybininkas nusprendžia pirkti penkias pokalbių sutartis. Dabar prekybininkui priklausytų sausio 5 d. 150 USD skambučiai. Jei akcijų galiojimo laikas pasibaigs iki 150 USD, prekybininkas turės galimybę pasinaudoti arba nusipirkti 500 IBM akcijų už 150 USD, neatsižvelgiant į dabartinę akcijų kainą. Jei vertybinių popierių vertė yra mažesnė nei 150 USD, pasirinkimo sandoriai pasibaigs beverčiai, o prekybininkas praras visą sumą, išleistą opcionų pirkimui, dar vadinamą priemoka.
Premija
Priemoka nustatoma atsižvelgiant į skambučio kainą ir padauginus ją iš nupirktų sutarčių skaičiaus, tada padauginus ją iš 100. Pavyzdyje, jei prekybininkas perka sausio 5 d. . Tačiau jei prekybininkas norėjo lažintis, kad akcijos kris, jie pirks pirkimus.
Prekybos galimybės
Parinktys taip pat gali būti parduodamos priklausomai nuo strategijos, kurią naudoja prekybininkas. Tęsdami aukščiau pateiktą pavyzdį, jei prekybininkas mano, kad IBM akcijų gali padidėti, jie gali nusipirkti kvietimą arba taip pat pasirinkti - parduoti ar parašyti pardavimo pavedimą. Tokiu atveju rinkmenos pardavėjas nemokėtų priemokos, bet gautų priemoką. Pardavėjas, turintis 5 IBM sausio mėnesio 150 USD rinkinius, gaus 500 USD. Jei vertybinių popierių apyvarta viršija 150 USD, pasirinkimo sandoris nebegalioja, suteikdamas galimybę parduoti pardavėjui išlaikyti visą priemoką. Tačiau, jei akcijos uždarytų mažesnę nei įspėjimo kaina, pardavėjas turėtų nusipirkti pagrindines atsargas už 150 USD mažiausią kainą. Jei taip atsitiks, prarastų priemoką ir papildomą kapitalą, nes prekybininkui dabar priklauso 150 USD už akciją, nepaisant to, kad jis prekiauja žemesniais lygiais.
Tikrojo pasaulio akcijų pasirinkimo sandorių pavyzdys
Žemiau pateiktame pavyzdyje prekybininkas mano, kad „Nvidia Corp“ (NVDA) atsargos ateityje padidės iki daugiau nei 170 USD. Jie nusprendžia pirkti sausio 10 d. 170 USD skambučių, kurių kaina yra 16, 10 USD už sutartį. Tai leistų prekybininkui išleisti 16 100 USD skambučiams įsigyti. Tačiau norint, kad prekybininkas uždirbtų pelną, akcijos turėtų pakilti virš streiko kainos ir skambučių kainos arba 186, 10 USD. Jei akcijos nepakiltų daugiau nei 170 USD, pasirinkimo sandoriai nebevertėtų, o prekybininkas prarastų visą priemoką.
Be to, jei prekybininkas nori lažintis, kad ateityje „Nvidia“ kris, jie galėtų nusipirkti sausio 10 d. 120 USD pinigų už 11, 70 USD už sutartį. Prekiautojui tai iš viso kainuotų 11 700 USD. Kad prekybininkas uždirbtų pelną, akcijų atsargos turėtų nukristi žemiau 108, 30 USD. Jei akcijos uždarytų daugiau nei 120 USD, pasirinkimo sandoriai netektų vertės ir dėl to prarastų premiją.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.