Strategijos klientams kylančių kainų aplinkoje

Federalinis rezervų bankas balsavo 2018 m. Birželio mėn., Kad patvirtintų normos padidinimą - antrąjį šiais metais - ir nurodė, kad dar du padidinimai bus numatyti iki metų pabaigos. Žinoma, yra keletas spėlionių, kad ketvirtasis žygis gruodžio mėnesį neįvyks, iš dalies dėl to, kad Fed turės mažiau galimybių judėti dėl daugelio savo kolegų visame pasaulyje nesąžiningos pozicijos. Taip pat nerimaujama, kad vanagų ​​centrinis bankas gali apversti vyriausybės obligacijų pelningumo kreivę ir tai reiškia nuosmukį.

Nesvarbu, ar šiemet bus dar vienas ar du žygiai, bet kada, kai kyla kainos, kyla rizika investuotojams. Laimei, yra keletas laiko patikrintų strategijų, kurios gali padėti investuotojams apsaugoti savo portfelius - ir net pelną - kylančių palūkanų normų aplinkoje.

Parduokite kai kurias obligacijas grynaisiais

Investuotojai gali parduoti dalį savo turimų obligacijų ir įplaukas įnešti į pinigų rinkos fondus, indėlių sertifikatus (CD) ir kitas grynųjų pinigų palūkanas uždirbančias sąskaitas, kurios gali turėti naudos iš kylančių palūkanų normų. Ši strategija veikia todėl, kad kylant palūkanų normoms, turėtų augti grynųjų pinigų ar pinigų rinkos priemonių pajamos. Tai yra paprasčiausia (ir kraštutiniausia) strategija, kurią investuotojas gali naudoti, kai reikia žaisti didėjančias palūkanų normas.

Pereikite prie trumpesnio laikotarpio obligacijų

Kita galimybė yra sumažinti ilgalaikių obligacijų riziką, pereinant prie trumpalaikių ir vidutinės trukmės obligacijų. Trumpalaikės obligacijos yra mažiau jautrios palūkanų normos padidėjimui ir beveik visada moka didesnę palūkanų normą nei grynųjų pinigų ar pinigų rinkos sąskaitos - tačiau jos suteikia mažesnį uždarbio potencialą nei obligacijos su ilgesnio termino obligacijomis.

Siekdami išspręsti šią problemą, investuotojai gali susieti trumpalaikes obligacijas su kitomis priemonėmis, tokiomis kaip iždo infliacija apsaugoti vertybiniai popieriai (TIPS), kurie yra mažiau jautrūs kylančioms palūkanų normoms nei kitos fiksuotos palūkanų normos priemonės - jie koreguojami du kartus per metus, atsižvelgiant į JAV Vartotojų kainų indeksas (VKI). Daugelis mano, kad PATARIMAI veikia kaip portfelio balastas. Keli ETF siūlo lengvą ir patogų prieigą prie TIPS, įskaitant „iShares TIPS Bond ETF“ (TIP), „Pimco“ 1-5 metų TIPS indekso ETF (STPZ), „Schwab“ JAV TIPS ETF (SCHP) ir „Vanguard“ trumpalaikės nuo infliacijos apsaugotus vertybinius popierius (VTIP). ).

Naudokite „Bond“ kopėčias

Bendra investavimo strategija yra obligacijų kopėčios. Su obligacijų kopėčiomis investuotojas perka iždo obligacijų, „munis“ ar investicinio lygio įmonių obligacijų serijas, kurių terminas sueina reguliariai per kelis mėnesius ar metus. Pagrindinė obligacijų kopėčių naudojimo priežastis yra vengimas ilgą laiką būti pririšamoms prie vienos konkrečios obligacijos - tam, kas kenkia, kai kils palūkanų norma. Vietoj to, kai kiekviena kopėčios obligacija bręsta, įplaukos yra susukamos į naują obligaciją, esančią tolimesnėje obligacijų kopėčioje - idealu, jei yra nauja, aukštesnė norma.

Nepamiršk apie atsargas

Kylančios palūkanų normos gali kelti riziką obligacijų savininkams, tačiau tai taip pat gali reikšti nemalonumų akcijų investuotojams. Kylančios palūkanų normos paprastai daro neigiamą įtaką akcijų kainoms iš dalies dėl padidėjusių kapitalo bendrovių kainų, kurios kyla, kai kursai kyla. Akcijų erdvėje yra keli sektoriai, kuriems paprastai naudingos kylančios palūkanų normos - ir tai yra geros sritys, į kurias klientai turi atkreipti dėmesį. Finansų sektorius, kurį sudaro bankai, draudimo bendrovės, investiciniai fondai ir nekilnojamojo turto firmos, turi naudos iš kylančių palūkanų normų. Taip yra todėl, kad kylantys tarifai rodo stiprėjančią ekonomiką.

Bankams ir kitiems skolintojams tai reiškia, kad skolininkai yra labiau linkę atlikti paskolos mokėjimus - tai reiškia mažiau banko neveiksniojo turto (NPA). Investicinėms įmonėms tai gera žinia, nes sveika ekonomika reiškia, kad daugiau žmonių investuoja daugiau pinigų. Draudimo kompanijos gali pastebėti paklaidas versle, nes geresnis požiūris į vartotojus reiškia daugiau didelių pirkimų, pavyzdžiui, namų ir automobilių, ir tai lemia daugiau politikų rašymo.

Kiti sektoriai, kuriems teikiama nauda, ​​yra vartotojo nuožiūra, vartotojų kabės, pramonė ir nekilnojamasis turtas. Be to, kadangi žaliavų kainos paprastai išlieka stabilios arba mažėja, kai kyla palūkanų normos, įmonės, kurios šias žaliavas naudoja gatavai prekei gaminti, gali pastebėti atitinkamą pelno padidėjimą, kai mažėja jų išlaidos. Dėl šios priežasties įmonės, kurios naudoja žaliavas - gatavai prekei gaminti arba kasdienėje veikloje - gali daryti geras investicijas kylančių palūkanų normų laikotarpiais.

Užfiksuokite hipoteką arba refinansuokite

Kadangi namas paprastai yra didžiausia kada nors padaryta investicija, todėl finansinė prasmė yra atidžiai stebėti hipotekos ir refinansavimo procentus, kai Fed yra vanagas. Tie, kurie galvoja apie būsto pirkimą arba kurie jau turi kintamos ar reguliuojamos palūkanų normos hipoteką, turėtų apsvarstyti galimybę užstatyti hipoteką ar refinansuoti, kol palūkanų norma dar labiau padidės. Tai nereiškia, kad laikas paspausti panikos mygtuką ir atsiskaityti už bet kurį namą vien norint gauti hipoteką arba pasirinkti refinansuoti neatlikus išsamios ekonominės naudos analizės. Vis dėlto net maži palūkanų normos pokyčiai drastiškai veikia būsto įsigijimo išlaidas, todėl verta žinoti apie kylančias palūkanų normas ir atitinkamai planuoti.