Stiliaus dreifas
Stiliaus pokytis yra fondo nukrypimas nuo jo investavimo stiliaus ar tikslo. Stiliaus pokytis gali kilti dėl kapitalo vertės padidėjimo. Tai taip pat gali atsirasti pasikeitus fondo valdymui.
Sulaužytas stiliaus dreifas
„Stilingo investavimas“ gali reikšti bet kokias investicijas, kurias fondo valdytojas daro ne nurodydamas fondo investavimo tikslo. Registruoti fondai yra labiau tikrinami, kaip keičiasi stilius, nei privačiai valdomuose fonduose, tokiuose kaip rizikos draudimo fondai. Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK) turi taisykles, reikalaujančias, kad fondas 80 proc. Savo turto investuotų į investicijas, nurodytas fondo pavadinime. Tačiau fondų valdytojai gali investuoti likusią dalį savo nuožiūra.
Nors fondas gali turėti aiškiai nurodytą investavimo tikslą, kai kurie fondo parametrai gali būti platūs. Pavyzdžiui, akcijų fondas arba obligacijų fondas leidžia valdytojui investuoti į visą investuojamą akcijų ar obligacijų visumą. Kai leidžiamos investicijos yra plačios, portfelis gali lanksčiai stilių keisti atsižvelgiant į teisinius fondo apribojimus. Akcijų fonde stiliaus pokytis gali greitai įvykti, kai fondo akcijų investicijos padidėja peržengiant rinkos viršutinę ribą. Pavyzdžiui, akcijų fondas, daug investuojantis į mažos kapitalizacijos kapitalus, gali pamatyti, kad jo portfelis nukrypsta į vidutinės kapitalizacijos portfelį. Jei vieninteliai fondo teisiniai suvaržymai yra tai, kad jis investuoja į akcijas, tada šis stiliaus pokytis atitinka jo strategiją. Pagal tą patį scenarijų akcijų fondo valdytojas taip pat gali pamatyti didesnes grąžos galimybes kitose akcijų rinkos srityse, dėl kurių jis gali nukrypti nuo nusistovėjusio stiliaus.
Kai kurie fondo valdytojai gali panaudoti likusius 20% fondo lėšų, kuriuos galima investuoti lanksčiau, kad ekstremalioms investicijoms nepatektų į pagrindinį fondo tikslą. Kai kuriais atvejais tai gali būti vadinama investavimu į stilių, nes tai labai skiriasi nuo pagrindinio fondo dėmesio. Fondo valdytojai gali naudoti išvestines finansines priemones tam, kad apsidraustų nuo tam tikros fondo rizikos, kad būtų teikiama neigiama parama. Fondo valdytojai taip pat gali turėti didelę grynųjų pinigų sumą savo nuožiūra pasirenkamoje fondo dalyje operacijų valdymui.
Apskritai, portfelio valdytojo įsipareigojimas per kelerius metus valdyti fondo turtą pagal nurodytą investavimo stilių yra teigiama investavimo kokybė. Dėl akivaizdžių priežasčių nuoseklumas šioje konkrečioje srityje yra geresnis nei stiliaus dreifas. Buvo žinoma, kad vadovai, sekantys veiklos rezultatus, naudoja skirtingas strategijas, kurios dažnai būna neveiksmingos ir gali pakeisti fondo rizikos ir grąžos profilį investuotojui.
Stiliaus „drift“ kruopštumas
Reguliuojamų fondų investuotojai gali pasikliauti SEC taisyklėmis, kad apsaugotų nuo stiliaus pokyčių. Stiliaus pasvirimo rizika gali būti didesnė alternatyviems fondams, tokiems kaip rizikos draudimo fondai. Standartinis tinkamas investavimo patikrinimas gali padėti investuotojui nustatyti stiliaus pokytį ir suprasti kintančius savo investicinio fondo paskirstymus. Investuotojams svarbu sekti akcijų paketo ataskaitas, paskirstymą pagal turto rūšis, sektorių suskirstymą ir kitą skaidrią informaciją apie fondo turimus vienetus. Fondo balansavimo grafikas taip pat gali parodyti jo jautrumą stiliaus kitimui. Kai kurie finansinių duomenų teikėjai taip pat gali siūlyti stiliaus pokyčių santykio ataskaitas, o tai leidžia investuotojams sekti fondo tendencijas.
Investuotojai, nepaisantys stiliaus pokyčių, gali pasirinkti indekso fondus, kurie yra siūlomi su daugybe strategijų, įskaitant stilių, temą, vertę, augimą ir pagreitį. Individualiems indeksams būdingi fondai, stebintys specifinį stilių, gali būti naudingi investuotojams, siekiantiems sušvelninti stiliaus kitimo riziką.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.