Sintetinis dividendas
Sintetinis dividendas yra gaunamų pinigų srautų rūšis, kurias investuotojas sukuria naudodamas tam tikrus finansinius vertybinius popierius, kad gautų į dividendus panašų mokėjimo srautą, panašų į periodines grynųjų pinigų įplaukas iš dividendus mokančių akcijų.
SUMINIMAS Sintetinis dividendas
Investuotojai sukuria sintetinius dividendus tais atvejais, kai turtas, pavyzdžiui, akcijos ir ETF, paprastai nemoka dividendų. Strategija primena dividendus, tačiau investuotojai turi nepamiršti, kad rizika yra didesnė, nes naudojami pasirinkimo sandoriai, o akcijų kainos prieaugis gali būti ribotas.
Kaip kuriami sintetiniai dividendai
Pavyzdžiui, tarkime, kad investuotojui priklauso bendrovės, nemokančios ketvirčio dividendų, akcijų. Norėdamas iš akcijų sukurti grynųjų pinigų srautą, investuotojas galėtų pasirašyti padengtas pirkimo pasirinkimo sandorius ant pagrindinių akcijų. Tokiu būdu investuotojas gautų pasirinkimo sandorio įmokas kaip gaunamus grynųjų pinigų srautus, tačiau būtų įpareigotas parduoti akcijas pasirinkimo sandorio pirkėjui, jei tas asmuo nuspręstų pasinaudoti pasirinkimo sandoriais.
Akcijų savininkai turi teisę bet kada parduoti jūsų akcijas už rinkos kainą. Apsaugotas skambučių rašymas yra tiesiog šios teisės pardavimas kitam asmeniui mainais į šiandien sumokėtus pinigus. Tai reiškia, kad suteikiate pasirinkimo sandorio pirkėjui teisę nusipirkti savo akcijas nepasibaigus pasirinkimo sandorio galiojimo laikui, iš anksto nustatytą kainą, vadinamą pradine kaina.
Pirkimo pasirinkimo sandoris yra sutartis, suteikianti pasirinkimo sandorio pirkėjui teisinę teisę (bet ne pareigą) nusipirkti bazinių akcijų akcijas už pradinę kainą bet kuriuo metu prieš pasibaigiant jų galiojimo laikui. Jei pirkimo pasirinkimo sandorio pardavėjui priklauso pagrindinės akcijos, šis pasirinkimas laikomas „padengtu“ dėl galimybės pristatyti akcijas nepirkant jų atviroje rinkoje nežinomomis - ir galbūt aukštesnėmis - ateities kainomis.
Ši situacija, nors ir ribojantį galimą kainos padidėjimą, kurį investuotojas gali realizuoti iš savo akcijų, sukuria į dividendus panašų pinigų srautą. Atminkite, kad jei norite parduoti savo akcijas nepasibaigus kvietimui, turite nusipirkti pasirinkimo sandorio poziciją, kuri jums kainuos papildomus pinigus ir dalį pelno.
Vykdydami šią strategiją, daugelis investuotojų ieško tvirtų, stabilių bendrovių, kurios dėl vienokių ar kitokių priežasčių nemoka dividendų, akcijų. Puikus pavyzdys yra Warreno Buffetto „Berkshire Hathaway“. Bafetas netiki dividendų mokėjimu, tačiau pasinaudodamas šia strategija investuotojas gali eiti savo keliu.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.