5 svarbiausios akcijų skaidrės priežastys

Kai bendrovė įveikia Wall Street uždarbį už tam tikrą ketvirtį, pagal įprastą išmintį jos kaina turėtų pakilti. Bet ne visada taip yra. Daugeliu atvejų akcijų kaina mažėja po to, kai gaunamas geresnis nei tikėtasi pelnas.

Investuotojai turi žinoti, kad yra priežastis, dėl kurios mažėja akcijų kaina. Tai tiesiog negali būti akivaizdi priežastis.

Yra penkios pagrindinės priežastys, kodėl netikėtai gali sumažėti akcijų kaina:

1. Pagrindinių akcininkų pardavimas

Kai kurie instituciniai akcininkai iškėlė tikslą parduoti savo akcijas už nurodytą kainą arba tam tikro įvykio atveju. Galutinis rezultatas - parduodamų akcijų pasiūla (įvykiui pasibaigus) paprastai sumažina akcijų kainą.

Kaip paprastas investuotojas gali pasakyti, jei stambus akcininkas panaikina savo pozicijas? Atsakymą galite rasti atskirose prekybos juostose (arba laiko ir pardavimo ataskaitose).

Pavyzdžiui, nors pavieniai investuotojai paprastai prekiauja šimtais ar mažais tūkstančiais akcijų, tokios institucijos kaip investiciniai fondai dažnai parduoda akcijų dešimčių tūkstančių akcijų akcijose - arba, net esant dideliam gaisrui, mažomis 3000 ar 4000 akcijų dalimis.

Pažvelkite į duomenis ir pabandykite išsiaiškinti, ar institucinis pardavimas iš tikrųjų lemia akcijų kainą. Pasibaigus pardavimui, darant prielaidą, kad bendrovės pagrindai išliks nepakitę, akcijų kaina dažnai gana greitai vėl padidėja. Tai sukuria puikias galimybes įsigyti ilgalaikį investuotoją.

(Norėdami gauti daugiau įžvalgos, skaitykite Instituciniai investuotojai ir pagrindai: kokia nuoroda? )

2. Neigiamos tyrimų pastabos

Kartais pardavimo analitikas prieš pat arba po pelno paskelbimo išrašys (neigiamą) pastabą apie įmonę. Ši ataskaita (net jei ji yra tik šiek tiek neigiama) gali turėti įtakos įmonės klientų mąstymui, ypač tiems, kurie labiau orientuoti į trumpalaikę veiklą. Bet kokiu atveju dėl analitikų komentarų dažnai kyla tam tikras pardavimo spaudimas.

Nors pavieniams investuotojams gali būti sunku pasiekti šias ataskaitas, dideli naujienų punktai dažnai skelbia, kad buvo paskelbta tarpininkavimo įmonės ataskaita, arba pati įmonė gali plačiajai visuomenei išleisti tam tikrą informaciją apie ataskaitos egzistavimą. Vėlgi, patyręs investuotojas gali naudoti šią informaciją kaip pirkimo galimybę, kai pardavimo slėgis sumažėja, darant prielaidą, kad įmonėje esminių pokyčių nebuvo.

(Skaitykite daugiau šia tema skyriuje „ Kokią įtaką akcijų kainoms turi tyrimai?“ )

3. Neatitinkantis šnabždesio numerio

Dažnai įmonė įveikia vidutinę Wall Street sąmatą, tačiau neįstengia įvykdyti ar įveikti šnabždesnio skaičiaus. Dėl to jo akcijų kaina krinta. Šnabždesys yra tiesiog neoficialus įvertinimas arba gandas, sklindantis aplink Volstrytą. Be to, kad žino, koks yra šis skaičius, investuotojas tikrai negali padaryti daug, kad apsigintų. Tačiau tai paaiškina kai kuriuos išpardavimus.

(Norėdami sužinoti daugiau, perskaitykite Šnabždesio numerius: ar turėtumėte klausytis? )

4. Neteisingi skaičiai

Kartais yra pagrindinė priežastis, dėl kurios akcijos mažėja paskelbus pajamas. Pavyzdžiui, galbūt bendrovės bendrasis pelno skirtumas nuo praėjusio ketvirčio smarkiai sumažėjo, o gal jos grynųjų pinigų būklė dramatiškai sumažėjo. Bendrovė taip pat gali išleisti per daug pinigų pardavimo, bendrosioms ir administracinėms išlaidoms (SGA) sumokėti už naujo produkto pristatymą.

Investuotojai turėtų atidžiai peržiūrėti pranešimus apie pelną, kad galėtų nustatyti ne tik tai, ar įmonė viršija numatytą pelną, bet ir tai, kaip jie juos viršijo. Ypač svarbu nustatyti įmonės finansinę būklę, nes bet kokie trūkumai anksčiau ar vėliau turi atsispindėti akcijų kainoje.

Specialiai ieškokite visų (nuosekliųjų ir (arba) per metus) pokyčių bendrųjų įplaukų ir veiklos maržų pokyčiams. Taip pat ieškokite grynųjų pinigų likučių nuoseklumo ir per metus sumažėjimo. Nepamirškite ieškoti didelių vienkartinių grynųjų pajamų papildymų ar atėmimų, kurie galėtų paveikti investuotojų mąstymą. Galų gale pabandykite peržiūrėti tai, ką analitikų bendruomenė ir žiniasklaida sako iškart po to, kai bus išleistos pajamos, nes jų situacijos analizė iš tikrųjų gali išryškinti susirūpinimą keliančią sritį, į kurią nepastebėjote.

(Norėdami perskaityti toliau, skaitykite uždarbį: kokybė reiškia viską .)

5. Ateities rekomendacijų pakeitimas

Gavus pajamas, dauguma valstybinių bendrovių veda konferencinį pokalbį. Šiame kvietime vadovybė gali pateikti prognozes ar pateikti kitų patarimų apie įmonės ateities perspektyvas. Investuotojai turi atsiminti, kad bet kokios rekomendacijos, prieštaraujančios tam, ko tikisi investicinė bendruomenė, gali turėti esminės įtakos akcijų kainai.

Investuotojai turėtų pabandyti dalyvauti konferencijos kvietime ar bent jau paklausyti pakartojimo juostos, kuri dažnai pateikiama bendrovės tinklalapyje praėjus valandai ar dviem po pirminio skambučio.

(Sužinokite daugiau apie šiuos susitikimus, naudodamiesi konferencijų pokalbių pagrindais .)

Apatinė eilutė

Beveik visada akivaizdi priežastis, dėl kurios sumažėjo tam tikros akcijų kainos po to, kai buvo uždirbtas pelnas, tačiau investuotojui tenka atlikti detektyvo vaidmenį ir bandyti nustatyti, kokia ta priežastis. Tie, kurie sugeba iššifruoti tokių rinkos pokyčių logiką (ir šaltinį), gali būti gausiai apdovanoti.