Bendra įmonės vertė (TEV)

Kas yra bendra įmonės vertė (TEV)?

Bendra įmonės vertė (TEV) yra vertinimo matas, naudojamas palyginti įmones, kurių skolų lygis skiriasi. TEV apskaičiuojamas taip:

• TEV = rinkos kapitalizacija + palūkanos nešančios skolos + pageidaujamos atsargos - grynųjų pinigų perteklius

Kai kurie finansų analitikai įmonės vertei nustatyti naudoja paprastą rinkos kapitalizacijos analizę, tačiau verslai dažnai turi skirtingas finansines struktūras, todėl TEV yra geresnės vertės matas lyginant įmones.

2:01

Įvadas į įmonės vertę

Bendros įmonės vertės (TEV) supratimas

TEV naudojamas apskaičiuojant bendrą įmonės ekonominę vertę. Taip yra todėl, kad skolos ir grynieji pinigai daro didžiulį poveikį įmonės finansams. Dažnai dviejų bendrovių, kurių rinkos kapitalizacija panaši, dėl šių padarinių įmonės vertė labai skirtinga.

[Svarbu: TEV. Jis naudojamas finansuose norint palyginti dvi bendroves, turinčias skirtingą skolos ir nuosavo kapitalo lygį, arba analizuoti galimą perėmimo tikslą.]

Pvz., Jei įmonė bandytų palyginti savo vertę su konkurento verte, ji turėtų žiūrėti ne tik į rinkos kapitalizaciją. Tarkime, kad konkurento rinkos kapitalizacija yra 100 milijonų dolerių, tačiau jis turi 50 milijonų skolų. Palyginimą atliekanti įmonė taip pat gali turėti 100 mln. USD viršutinę rinkos kainą, tačiau gali neturėti skolų ir 10 mln. USD grynųjų pinigų. Remiantis TEV, konkurento vertė iš tikrųjų būtų didesnė dėl skolos padarinių.

Ši TEV priemonė taip pat diktuoja galimus perėmimo tikslus ir sumą, kuri turėtų būti sumokėta už įsigijimą. Remdamiesi aukščiau pateiktu pavyzdžiu, pasakykime, kad vietoj palyginimo su konkurentu įmonė norėjo įsigyti konkurentą. Rinkos kapitalizacijos rodikliai pasakytų, kad perėmimo tikslas yra 100 milijonų JAV dolerių, ty įmonės įsigijimo kaina. Tačiau TEV naudojimas rodo, kad įsigijimo išlaidos iš tikrųjų yra 130 milijonų dolerių dėl skolos. Tai tikslesnė kaina įmonei.

Naudojant TEV vertėms normalizuoti

TEV ne tik yra palyginimo ir galimo perėmimo įrankis, bet ir suteikia galimybę įmonei ar finansų analitikui normalizuoti įmonės vertinimą. Daugybė žmonių finansinėje erdvėje naudoja kainos ir uždarbio santykį (P / E), kad gautų įmonės vertę, viršijančią jos rinkos kapitalizaciją. Tačiau bendrovės P / E santykis ne visada pateikia išsamų vaizdą.

Kadangi atsižvelgiama tik į rinkos kapitalizaciją ir pelną, tai gali padaryti valstybinį kapitalą brangesnį, palyginti su kitomis įmonėmis, nors iš tikrųjų taip nėra. Bendrovės vertinimą galima normalizuoti, atsižvelgiant į EBITDA (pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją) į įmonės vertę, o ne į P / E santykį. Tai leidžia geriau įvertinti valstybinių bendrovių akcijų kainą investavimo tikslais.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Bendra įmonės vertė (TEV) yra vertinimo matas, naudojamas palyginti įmones, kurių skolų lygis skiriasi.
• TEV apskaičiuojamas taip: TEV = rinkos kapitalizacija + palūkanas uždirbanti skola + pageidaujamos atsargos - grynųjų pinigų perteklius
• TEV matas taip pat diktuoja galimus perėmimo tikslus ir sumą, kurią reikėtų sumokėti už įsigijimą.
• TEV naudojamas apskaičiuojant bendrą įmonės ekonominę vertę.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Įmonės vertė - EV Apibrėžimas Įmonės vertė (EV) yra visos įmonės vertės matas, dažnai naudojamas kaip išsami alternatyva nuosavybės vertybinių popierių rinkos kapitalizacijai. Į savo skaičiavimus EV įtraukia bendrovės rinkos kapitalizaciją, taip pat trumpalaikes ir ilgalaikes skolas bei visus grynuosius pinigus įmonės balanse. daugiau, kai, vertindami įmonę, turėtumėte naudoti daugkartinį pelno (EV / R) koeficientą Įmonės vertės padidėjimas pagal pajamas (EV / R) yra atsargų vertės matas, kuris palygina įmonės įmonės vertę su jos pajamomis. EV / R yra vienas iš kelių pagrindinių rodiklių, kuriais investuotojai naudojasi, norėdami nustatyti, ar akcijų kaina yra teisinga. daugiau Kaip naudoti įmonės vertę pagal pardavimą Keli įmonės vertės pokyčiai (EV / pardavimai) yra vertinimo priemonė, kuri palygina įmonės įmonės vertę (EV) su jos metiniais pardavimais. „Pardavimas pagal EV“ suteikia investuotojams kiekybinę metriką, kiek kainuoja įsigyti įmonės pardavimų. plačiau „Enterprise Multiple Definition“ yra daugybė (įmonės įmonės vertė, padalyta iš jos EBITDA), naudojama įmonės vertei apskaičiuoti. daugiau EBITDA / EV kelis kartus EBITDA / EV daugiklis yra finansinis koeficientas, kuriuo matuojama įmonės investicijų grąža. daugiau Kaip naudojamas EV / 2P santykis EV / 2P santykis yra santykis, naudojamas vertinant naftos ir dujų įmones. Jį sudaro įmonės vertė (EV), padalyta iš įrodytų ir tikėtinų (2P) atsargų. EV, palyginti su įrodytais ir tikėtinais rezervais, yra metrika, padedanti analitikams suprasti, kaip įmonės ištekliai palaikys jos augimą. daugiau partnerių nuorodų