Galutinis kainos uždarbis (galutinis P / E)
Galutinis kainos ir uždarbio santykis (P / E) yra santykinis vertės kartotinis, pagrįstas paskutinių 12 mėnesių faktiniu uždarbiu. Jis apskaičiuojamas imant dabartinę akcijų kainą ir padalijant ją iš paskutinių 12 mėnesių užsakomosios akcijos (EPS).
Galutinis P / E santykis = Dabartinė akcijos kaina / Galutinis 12 mėnesių EPS
Supratimas, koks yra uždarbio kainos (P / E)
Kainos ir uždarbio santykis, arba P / E santykis, apskaičiuojamas dalijant bendrovės akcijų kainą iš jos uždarbio iš paskutiniųjų fiskalinių metų. Pajamų už paskutinius fiskalinius metus duomenis galima rasti metinės ataskaitos pelno (nuostolių) ataskaitoje. Pelno (nuostolio) ataskaitos apačioje yra bendras visos įmonės fiskalinių metų EPS. Padalinkite dabartinę bendrovės akcijų kainą iš šio skaičiaus, kad gautumėte tradicinį P / E santykį.
Pavyzdžiui, įmonės, kurios akcijų kaina yra 50 USD, o EPS yra 2 USD, P / E santykis yra 25x, perskaitykite 25 kartus. Tai reiškia, kad bendrovės akcijos prekiauja 25x jos EPS.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Galutinis kainos ir uždarbio santykis yra santykinis vertės kartotinis, pagrįstas paskutinių 12 mėnesių faktinio uždarbio mėnesiais, apskaičiuojamas dalijant dabartinę akcijų kainą iš praėjusių metų pabaigos EPS.
- Tai laikoma naudingu rodikliu, norint palyginti ir palyginti kontraktus pagal laikotarpius ir įmones.
Kodėl analitikai naudoja P / E?
Analitikams patinka P / E santykis, nes jis uždirba santykinį pajamų ženklą. Ši santykinė kainų etiketė gali būti naudojama ieškant pasiūlymų ar norint nustatyti, kada akcijos yra per brangios. Kai kurios bendrovės nusipelno didesnės kainų etiketės, nes jos jau seniai gyvena ir turi gilesnį ekonominį pobūdį, tačiau kai kurios įmonės yra tiesiog per brangios. Panašiai kai kurios firmos nusipelno mažesnės kainų etiketės, nes jų patirtis yra neįrodyta, o kitos - per mažos, o tai reiškia puikų sandorį. Galutinis P / E padeda analitikams suderinti laikotarpius, kad būtų tikslesnis ir naujausias santykinės vertės matas.
Galutinis kainos uždarbis
P / E santykio trūkumas yra tas, kad akcijų kainos nuolat kinta, o uždarbis išlieka fiksuotas. Analitikai bando išspręsti šią problemą naudodamiesi kainų ir pajamų santykiu, kuris naudoja paskutinių keturių ketvirčių, o ne praėjusių fiskalinių metų pabaigos pajamas.
Taikant tą patį aukščiau pateiktą pavyzdį, jei bendrovės akcijų kaina per metus krenta iki 40 USD, naujasis P / E santykis yra 20x, tai reiškia, kad akcijų kaina dabar prekiauja tik 20x jos uždarbiu. Pajamos nepasikeitė, tačiau akcijų kaina krito. Gali sumažėti ir paskutinių dviejų ketvirčių pajamos. Tokiu atveju analitikai pirmuosius du ketvirčius fiskalinių metų skaičiavimus gali pakeisti paskutiniais dviem ketvirčiais, naudodamiesi paskesniu P / E santykiu. Jei pajamos per pirmąjį pusmetį, atstovaujamą paskutiniais dviem ketvirčiais, bus tendencingos mažesnės, P / E santykis bus didesnis nei 20 kartų. Tai sako analitikams, kad akcijos iš tikrųjų gali būti pervertintos dabartine kaina, atsižvelgiant į mažėjantį pajamų lygį.
Galutinis P / E santykis skiriasi nuo išankstinio P / E, kuriame naudojami ateinančių keturių ketvirčių arba prognozuojamo 12 mėnesių uždarbio įverčiai. Todėl išankstinis išankstinis investavimas gali būti aktualesnis investuotojams vertinant įmonę.
Abu santykiai yra naudingi įsigyjant. Pasibaigusio P / E santykis yra ankstesnės įsigyjamos įmonės veiklos rodiklis. „Forward P / E“ parodo bendrovės ateities gaires. Paprastai įsigytos įmonės vertinimas grindžiamas pastaruoju santykiu. Tačiau pirkėjas gali naudoti uždarbio nuostatą, kad sumažintų įsigijimo kainą, su galimybe papildomai išmokėti, jei bus pasiektas numatytas uždarbis.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.