„Stop / Stop-Loss“ jungiklis veda į laimėtus sandorius

Internetiniai brokeriai nuolatos ieško būdų, kaip apriboti investuotojų nuostolius. Vienas iš labiausiai paplitusių neigiamos apsaugos mechanizmų yra pasitraukimo strategija, vadinama „stop-loss“ įsakymu, kai akcijų kursui nukritus iki tam tikro nustatyto lygio, pozicija bus automatiškai parduota dabartine rinkos kaina, kad būtų padengti tolesni nuostoliai.

Tačiau prekybininkai gali padidinti „stop-loss“ efektyvumą, suporuodami ją su užpakaliniu „stop“, kuris yra prekybos nurodymas, kai „stop-loss“ kaina nėra nustatyta viena absoliuti dolerio suma, o greičiau nustatyta tam tikra procentine dalimi. arba dolerio suma mažesnė už rinkos kainą. Kai kaina padidėja, ji tempia galinę stotelę kartu su ja. Tada, kai kaina pagaliau nustoja kilti, naujoji „stop-loss“ kaina išlieka tokia pati, kokia buvo patraukta, taigi automatiškai apsaugo investuotojo neigiamas puses, o užfiksuodama pelną, kai kaina pasiekia naujas aukštumas.

Galutinės stotelės gali būti naudojamos su akcijomis, opcionais ir ateities sandoriais, kurie palaiko tradicinius „stop-loss“ pavedimus.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Jei pavedimas sustabdyti nuostolį nukrinta iki tam tikro nustatyto lygio, pozicija bus automatiškai parduodama dabartine rinkos kaina, kad būtų padengti tolesni nuostoliai.
• Prekiautojai gali padidinti „stop-loss“ efektyvumą, susiedami ją su užpakaliniu stop, prekybos pavedimu, kai stop-loss kaina nėra nustatyta viena absoliuti dolerio suma, o greičiau nustatyta tam tikra procentine dalimi arba doleriu. suma mažesnė už rinkos kainą.

„Trailing-Stop / Stop-Loss“ kombinacija, skirta laimėti sandorius

Galinės stotelės veikimas

Norėdami geriau suprasti, kaip veikia galiniai sustojimai, apsvarstykite atsargas su šiais duomenimis:

Pirkimo kaina = 10 USD
Paskutinė kaina nustatant galinį sustojimą = 10, 05 USD
Galutinė suma = 20 centų
Greita faktinė „stop-loss“ vertė = 9, 85 USD

Jei rinkos kaina pakils iki 10, 97 USD, galutinė stop vertė padidės iki 10, 77 USD. Jei paskutinė kaina nukris iki 10, 90 USD, jūsų galutinė vertė išliks nepakitusi ir 10, 77 USD. Jei kaina ir toliau kris, šį kartą iki 10, 76 USD, ji įsiskverbs į jūsų sustabdymo lygį ir iškart sukels rinkos užsakymą. Jūsų užsakymas bus pateiktas remiantis paskutine 10, 76 USD kaina. Darant prielaidą, kad tuo metu pasiūlymo kaina buvo 10, 75 USD, pozicija šiuo metu bus uždaryta ir kaina. Grynasis pelnas būtų 75 centai už akciją, be komisinių, žinoma.

Esant momentiniam kainų kritimui, labai svarbu atsispirti impulsui atkurti užpakalinę stotelę, kitaip jūsų efektyvus sustojimo nuostolis gali baigtis mažesne, nei tikėtasi. Be to, patartina sustoti pasibaigus „stop-loss“ nuostoliams, kai diagramose matote didžiausią pagreitį, ypač kai atsargos pasiekia naują aukštį.

[Pasibaigiančios stotelės yra tik vienas iš būdų valdyti rizikos ir naudos santykį prekiaujant. „Investopedia“ techninės analizės kursas parodys, kaip naudoti šias strategijas ir daugelį kitų, norint kontroliuoti riziką ir maksimaliai padidinti grąžą.]

Peržiūrėjęs aukščiau paminėtą pavyzdį, kai paskutinė kaina siekia 10, 80 USD, prekybininkas gali sugriežtinti užpakalinį sustojimą nuo 20 centų iki 11 centų, suteikdamas tam tikrą akcijų kainų judėjimo lankstumą, tuo pačiu užtikrindamas, kad sustabdymas bus suaktyvintas prieš įvykstant reikšmingam atsitraukimui. Apsukrūs prekybininkai išlaiko galimybę bet kada uždaryti poziciją, pateikdami pardavimo pavedimą rinkoje.

Geriausias iš abiejų pasaulių

Derinant tradicinius stabdymo nuostolius su galiniais sustojimais, svarbu apskaičiuoti maksimalų rizikos toleranciją. Pvz., Galėtumėte nustatyti 2% mažesnę nei dabartinė akcijų kaina, o galinę stotelę - 2, 5% žemiau dabartinės akcijų kainos. Didėjant akcijų kainai, galinė stotelė pralenks fiksuotą nuostolį, todėl bus nereikalinga arba nebeaktuali. Bet koks tolesnis kainos padidėjimas reiškia, kad toliau mažinant galimus nuostolius gali kilti kiekviena padidinta kaina. Papildoma apsauga yra ta, kad galinė stotelė judės tik aukštyn, kur rinkos valandomis galo funkcija nuolatos perskaičiuos stotelės įjungimo tašką.

„Trailing Stop / Stop-Loss“ kombinacijos naudojimas aktyviuose sandoriuose

Dėl kainų svyravimo ir tam tikrų akcijų nepastovumo, ypač per pirmąją prekybos dienos valandą, aktyvius sandorius naudoti sunkiau. Vėlgi, tokios greitai kintančios akcijos paprastai vilioja prekybininkus dėl jų galimybės per trumpą laiką sugeneruoti nemažas pinigų sumas. Apsvarstykite šį akcijų pavyzdį:

Pirkimo kaina = 90, 13 USD
Akcijų skaičius = 600
Stop-loss = 89, 70 USD
Pirmoji galinė stotelė = 49 centai
Antroji galinė stotelė = 40 centų
Trečioji galinė stotelė = 25 centai

1 pav. Pasibaigiantis „stop-loss“ nurodymas

1 paveiksle matome atsargų stabilų pakilimą, kurį lemia stiprios slenkančiojo vidurkio linijos. Atminkite, kad visos akcijos, palyginti su kainomis, kurios baigiasi „.00m“ ir „.50“, nors ir ne taip stipriai, patiria pasipriešinimą. Atrodo, kad prekybininkai nenori to perkelti į kitą dolerio lygį.

Mūsų pavyzdžių atsargos yra „Z“ atsargos, kurios buvo nupirktos už 90, 13 USD, o nuostolių suma - 89, 70 USD ir pradinė 49 centų pabaigos kaina. Kai paskutinė kaina pasiekė 90, 21 USD, stop-loss buvo atšauktas, nes užvaldantis stotelis perėmė. Kai paskutinė kaina pasiekė 90, 54 USD, užpakalinė stotelė buvo sugriežtinta iki 40 centų, siekiant blogiausiu atveju užtikrinti blogiausią prekybą.

Kainai stabiliai einant link 92 USD, atėjo laikas sugriežtinti stotelę. Kai paskutinė kaina pasiekė 91, 97 USD, galinė stotelė buvo sugriežtinta iki 25 centų nuo 40 centų. Dėl nedidelio pelno gavimo kaina nukrito iki 91, 48 USD, o visos akcijos buvo parduotos už vidutinę 91, 70 USD kainą. Grynasis pelnas po komisinių buvo 942 USD arba 1, 74%.

Kad ši strategija veiktų aktyviai veikiant, turite nustatyti uždarymo ribinę vertę, kuri atitiktų normalius tam tikrų akcijų kainų svyravimus ir gautų tik realų kainos susitraukimą. Tai galima pasiekti kruopščiai išstudijavus keletą dienų akcijų, prieš jas aktyviai prekiaujant. Be to, jūs turite mokėti parodyti savo laiką, žiūrėdami į analoginį laikrodį ir atkreipdami dėmesį į ilgos rankos kampą, kai jis nukreiptas nuo 13 iki 14 val., Kurį norėsite naudoti kaip savo vadovą. Dabar, kai jūsų mėgstamiausias slenkamasis vidurkis stabiliai laikosi tokiu kampu, likite prie pradinio stabdymo praradimo. Kai slenkamasis vidurkis keičia kryptį, nukritdamas žemiau 14 val., Laikas priartinti priekabos ribą (žr. 1 paveikslą).

Galinis „stop / stop-loss“ jungiklis pašalina emocinį komponentą iš prekybos, leisdamas jums racionaliai priimti išmatuotus sprendimus, paremtus statistine informacija.

Prekiautojo rizika

Naudodami „stop-loss“ prekybininkai susiduria su tam tikra rizika. Pradedantiesiems, rinkos formuotojai labai gerai supranta bet kokius nuostolius, kuriuos jūs pateikiate pas savo brokerį, ir jie gali priversti plakti pjūklą kainai, taip išstumdami jus iš savo pozicijos, tada vėl nustatydami kainą. Jei tai yra užpakalinis sustojimas, ankstyvosiose atsargų kaupimo stadijose yra galimybė ją pritvirtinti per daug. Tokiu atveju rezultatas bus tas pats, kai sustojimą paskatins laikinas kainos susitraukimas, leisdamas prekybininkams jaudintis dėl suvokto prarasto. Tai gali būti sunki psichologinė piliulė, kurią reikia nuryti.

Esmė

Nors naudojant galinius sustojimus yra didelė rizika, derinant juos su tradiciniais sustojimo nuostoliais, galima nueiti ilgą kelią siekiant sumažinti nuostolius ir apsaugoti pelną.