Supratimas apie mažų ir didelių dangčių atsargas

Didelės ir mažos dangtelių reikšmės paprastai suprantamos pagal jų pavadinimus. Didelės kapitalizacijos akcijos, dar vadinamos didelėmis ribotomis akcijomis, yra didesnių bendrovių akcijos. Kita vertus, mažos kapitalizacijos akcijos yra mažesnių bendrovių akcijos. Tokios etiketės dažnai gali būti klaidinančios, nes daugelis žmonių laikosi prielaidos, kad užsidirbti pinigų gali tik investuodami į stambiąsias kapitales. Ir tai negali būti toliau nuo tiesos - ypač šiais laikais. Jei neįsivaizduojate, kokios didelės mažos kapitalizacijos akcijos, praleisite keletą gerų investavimo galimybių.

Mažos kapitalizacijos akcijos laikomos tinkamomis investicijomis dėl žemo jų įvertinimo ir galimybės išaugti į didžiosios kapitalizacijos akcijas, tačiau laikui bėgant mažos kapitalizacijos įmonės apibrėžimas pasikeitė. Tai, kas 1980 m. Buvo laikoma didžiosios kapitalizacijos akcijomis, šiandien yra mažos kapitalizacijos atsargos. Šiame straipsnyje bus apibrėžtos viršutinės ribos ir pateikiama papildomos informacijos, kuri padės investuotojams suprasti terminus, kurie dažnai laikomi savaime suprantamais dalykais.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Sudarant įvairiapusį portfelį, nereikėtų pamiršti mažos kapitalizacijos akcijų.
• Didelės kapitalizacijos akcijos ne visada reiškia didesnę investicijų grąžą.
• Mažos kapitalizacijos akcijų rinkos viršutinė riba yra nuo 300 milijonų iki 2 milijardų dolerių, ir buvo žinoma, kad jos pralenkia savo didžiosios kapitalizacijos bendroves.

Atsargų didinimas

Prieš darydami ką nors kita, pirmiausia turime apibrėžti žodį „cap“, kuris trumpas didžiosiomis raidėmis. Vis dėlto visas terminas yra rinkos kapitalizacija arba rinkos viršutinė riba. Tai yra rinkos apytikslė visos bendrovės neapmokėtų akcijų vertės doleriais vertė. Norėdami gauti šį skaičių, turite padauginti akcijų kainą iš neapmokėtų akcijų skaičiaus. Vis dėlto reikia nepamiršti, kad nors tai yra įprasta rinkos kapitalizacijos samprata, iš tikrųjų turite pridėti bet kurios bendrovės viešai parduodamos obligacijos rinkos vertę, kad apskaičiuotumėte bendrą bendrovės rinkos vertę.

Rinkos riba rodo įmonės dydį, kas labiausiai domina daugumą investuotojų. Taip yra todėl, kad paprastai nurodomos kelios pagrindinės įmonės savybės, įskaitant jos rizikos vertinimą. Nors mažų kapitalizacijų akcijų vertė tarp brokerių gali skirtis, šiandien vyrauja bendras sutarimas, kad jų rinkos viršutinė riba svyruoja nuo 300 iki 2 milijardų dolerių.

Viena klaidinga nuomonė, kurią žmonės turi apie mažas kapitalizacijos įmones, yra tai, kad jos yra pradedančiosios įmonės arba yra tiesiog visiškai naujos įmonės, kurios išsiveržia. Bet tai negali būti toliau nuo tiesos. Daugelis mažų kapitalizacijos bendrovių yra tokios pat kaip ir didesnės kolegijos tuo, kad jos turi didelę patirtį, yra gerai nusistovėjusios ir turi puikių finansų. O kadangi jie yra mažesni, mažesnių akcijų akcijų kainos turi didesnę tikimybę augti. Tai reiškia, kad jie turi daug daugiau galimybių investuotojams užsidirbti pinigų greičiau.

Supratimas apie mažas ir dideles kapitales

Didieji berniukai

Didžiausios kapitalizacijos akcijos reiškia didžiausias viešai parduodamas bendroves, kurių rinkos viršutinė riba viršija 10 milijardų JAV dolerių, pavyzdžiui, „General Electric“ ir „Walmart“. Šios bendrovės taip pat vadinamos „blue chip“ akcijomis - bendrovės, turinčios patikimą uždarbį, gerą reputaciją ir tvirtą finansą. Nors tokios bendrovės kaip ši paprastai veikia gerai ir investuotojams teikia saugią grąžą, jūs negalite to naudoti kaip visų didelių dangtelių antklodė. Kai kurie investuotojai klaidingai mano, kad didelių kapitalų rinka rizikuoja daug mažiau nei kitos mažesnės akcijos dėl savo vertės. Finansų istorijoje buvo keli atvejai, kurie rodo priešingai - „Enron“ yra tik vienas pavyzdys. Tai padeda parodyti, kad kuo jie didesni, tuo sunkiau jie patenka.

Bendrovė, kuri buvo energetikos pramonės numylėtinė, patyrė apskaitos skandalą. Bendrovė naudojo prekių ženklų platinimo (MTM) apskaitą, kad įmonė atrodytų esanti daug pelningesnė, nei buvo iš tikrųjų. Jos dukterinės įmonės prarado pinigus, tačiau įmonė toliau slėpė nuostolius ir skolas, naudodama nebalansinius subjektus toksiškam turtui slėpti. Bendrovė įsiterpė ir baigė bankroto bylą. Pagrindiniai darbuotojai, įskaitant generalinį direktorių Jeffrey Skillingą ir bendrovės apskaitos firmą, buvo patraukti baudžiamojon atsakomybėn.

Pamoka? Kadangi tai yra didelis dangtelis, dar nereiškia, kad tai visada yra puiki investicija. Jūs vis dar turite atlikti savo tyrimus, tai reiškia, kad reikia ieškoti kitų, mažesnių kompanijų, kurios gali suteikti puikų pagrindą jūsų bendram investicijų portfeliui.

„Dow“ ir „Nasdaq“: Vidutinė „Dow“ rinkos riba išlieka daug didesnė nei vidutinė „Nasdaq 100“ rinkos riba.

Ranking Caps

Tarpininkaujant tarpininkavimo įmonėms labai skiriasi didelių ir didelių ir mažų kapitalų atsargų apibrėžimai ir laikui bėgant pasikeitė. Tarpininkavimo apibrėžimų skirtumai yra gana paviršutiniški ir svarbūs tik bendrovėms, kurios guli ant pakraščių. Klasifikacija yra svarbi pasienio bendrovėms, nes investiciniai fondai naudoja šiuos apibrėžimus, kad nustatytų, kurias akcijas pirkti.

Dabartiniai apytiksliai apibrėžimai yra šie:

• „Mega Cap“: 200 milijardų USD ir didesnė rinkos riba
• „Big Cap“: 10 milijardų dolerių ir daugiau
• Vidutinė kepurė: nuo 2 iki 10 milijardų dolerių
• Mažas dangtelis: nuo 300 iki 2 milijardų dolerių
• „Micro Cap“: nuo 50 iki 300 milijonų dolerių
• „Nano Cap“: mažiau nei 50 milijonų dolerių

Šios kategorijos laikui bėgant padidėjo kartu su rinkos indeksais. Ir svarbu atkreipti dėmesį, kad šie apibrėžimai yra neaiškūs ir nefiksuoti. Pavyzdžiui, keliuose sluoksniuose akcijos, kurių rinkos viršutinė riba yra didesnė nei 100 milijardų JAV dolerių, laikomos mega kapitalais. Devintojo dešimtmečio pradžioje didžiosios kapitalizacijos akcijų rinkos riba sudarė 1 milijardą dolerių. Šiandien į tą dydį žiūrima kaip į mažą. Lieka išsiaiškinti, ar šie apibrėžimai taip pat išnyksta, kai rinka veikia.

Slenkamieji skaičiai

Didžiųjų kapitalų akcijos sulaukia daugiausiai Wall Street dėmesio, nes būtent čia rasite pelningą investicinės bankininkystės verslą. Didelės kapitalizacijos akcijos sudaro didžiąją JAV akcijų rinkos dalį, todėl jos sudaro daugelio investuotojų portfelio branduolį.

Kita vertus, „mega cap“ atsargos paprastai keičiasi. 2007 m. Buvo 17 šių akcijų, tačiau iki 2008 m. Ši suma sumažėjo iki mažiau nei penkių dėl 2008 m. Hipotekos suirimo ir Didžiojo nuosmukio. 2017 ir 2018 m. „Mega cap“ akcijos vėl priartėjo ir tokie behemotai kaip „Apple“ (AAPL) pasiekė istorinę aukščiausią rinkos ribą. Viso 2019 m. Galiojančių „mega cap“ akcijų nėra.

O kaip mažos kepurės? Atminkite, kad vien todėl, kad jų rinkos riba yra mažesnė, dar nereiškia, kad nerasite vertės ar naudos. Tiesą sakant, didžiąją dalį vertybinių popierių rinkos galima rasti per mažų kapitalų atsargas, nes jų turimi rezultatai yra vieni iš stipriausių. Daugelis iš jų taip pat linkę pralenkti savo bendrakampius.

Esmė

Didelės ir mažos etiketės taip pat pritvirtinamos prie pagrindinių biržų ir indeksų, o tai taip pat sukelia painiavą. Manoma, kad „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) susideda tik iš didžiosios kapitalizacijos akcijų, o „Nasdaq“ dažnai laikoma sudaryta iš mažų kapitalizacijos akcijų. Šis suvokimas iš esmės buvo teisingas iki 1990 m., Tačiau nuo to laiko pasikeitė. Nuo technologijų bumo biržų ir indeksų rinkos viršutinės ribos skiriasi ir sutampa.

Etiketės, tokios kaip didelės ir mažos, yra subjektyvios, santykinai ir laikui bėgant keičiasi. Didelis ne visada reiškia mažiau rizikingą, tačiau didžiosios viršutinės ribos yra akcijos, kurias labiausiai seka Wall Street analitikai. Šis dėmesys vis dėlto paprastai reiškia, kad didžiųjų kapitalų arenoje nėra vertybių.