Garantijos priemoka

Kas yra orderio premija?

Oriento premija yra skirtumas tarp galiojančios orderio kainos ir jo minimalios vertės. Minimali orderio vertė yra skirtumas tarp jo vykdymo kainos ir jo bazinių akcijų dabartinės prekybos kainos.

Alternatyva - orderio premija yra procentinis skirtumas tarp išlaidų, susijusių su akcijų įsigijimu įgyvendinant orderį ir perkant jas atviroje rinkoje už dabartinę kainą.

Warrant Premium supratimas

Varantai turi ir kainą, ir priemoką. Paprastai priemoka mažės, kai orderio kaina kils kartu su trumpėjančiu laiku iki galiojimo pabaigos. Varantas yra grynųjų pinigų, kai įvykdymo kaina yra mažesnė už dabartinę akcijų kainą. Kuo daugiau orderyje yra pinigų, tuo mažesnė orderio premija. Dėl didelio nepastovumo orderio įmoka gali būti didesnė.

Kaip ir pasirinkimo skambučio metu, priemoka gali padidėti arba sumažėti priklausomai nuo pasiūlos ir paklausos veiksnių.

Warrant priemokos apskaičiavimas

Paprasčiau apibūdinant, priemoka yra suma, viršijanti vidinę ar mažiausią vertę.

• „Premium“ = dabartinė orderio kaina - mažiausia vertė
• Minimali vertė = vykdymo kaina - dabartinė pagrindinių akcijų kaina

Garantijos premijos pavyzdys

Šiame pavyzdyje, jei orderio kaina yra 10 USD, vykdymo kaina yra 25 USD, o dabartinė akcijos kaina yra 30 USD, tada orderio įmoka būtų 10 USD (30 USD - 25 USD) = 5 USD.

Antrajam skaičiavimui priemoka, išreikšta procentais, yra skirtumas tarp akcijų pirkimo orderio ir akcijų pirkimo atviroje rinkoje skirtumo.

• Premija = [(Garantijos kaina + Vykdymo kaina - Dabartinė akcijos kaina) / Dabartinė akcijos kaina] * 100

Pavyzdžiui, investuotojas turi orderį, kurio kaina yra 10 USD, o vykdymo kaina - 25 USD. Dabartinė akcijų kaina yra 30 USD. Oriento įmoka būtų [(10 USD + 25 USD – 30 USD) / 30 USD] * 100 = 16, 7%.

Varantai linkę prekiauti įmokomis, nes prekybininkai mano, kad bazinių akcijų kaina gali padidėti. Todėl kuo ilgesnis laikas iki galiojimo pabaigos, tuo ilgesnį laiką atsargos turi išaugti. Tačiau, kaip ir pasirinkimo sandoriams, artėjant galiojimo laikui, priemoka mažėja.

Opcionų ir varantų skirtumas

Orderis yra panašus į pasirinkimo sandorį. Tai savininkui suteikia teisę, bet ne pareigą nusipirkti pagrindinį vertybinį popierių už konkrečią kainą, kiekį ir ateityje. Varantai nepanašūs į opcioną tuo, kad jį išleidžia bendrovė, o opcionas yra vertybinių popierių biržos priemonė. Varte nurodytą vertybinį popierių, paprastai akcinį kapitalą, teikia emitentas, o ne investuotojas, turintis akcijas. Prekybininkai negali rašyti orderių.

Bendrovės dažnai įtraukia varantus į naujos emisijos pasiūlymą, norėdami privilioti investuotojus į naujojo vertybinio popieriaus pirkimą.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kaip veikia „pinigai“ (ITM) parinktys „pinigai“ (ITM) reiškia, kad pasirinkimo sandorio vertė yra reikšminga arba jo pradinė kaina yra palanki, palyginti su vyraujančia pagrindinio turto rinkos kaina. daugiau Kaip pasirinkimo sandoriai veikia pirkėjų ir pardavėjų pasirinkimo sandoriai yra išvestinės finansinės priemonės, suteikiančios pirkėjui teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą už nurodytą kainą per nurodytą laikotarpį. plačiau kaip veikia Europos opcionai Europos pasirinkimo sandoris gali būti naudojamas tik jo išpirkimo dieną, o ne anksčiau kaip Amerikos opcionas, todėl Europos opcionai bus mažesni. daugiau Laiko vertės supratimas Laiko vertė, dar vadinama išorine verte, yra viena iš dviejų pagrindinių opciono premijos dalių. Priemokos dalis priskiriama tam laikotarpiui, kuris liko iki opciono sutarties galiojimo pabaigos. daugiau Neapdorotas varantas Neapibrėžtas orderis leidžia jo turėtojui nusipirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių, tačiau kitaip nei įprastas varantas, jis nėra pridedamas prie obligacijų ar pageidaujamų akcijų. daugiau Kaip ilgalaikio nuosavybės numatymo vertybiniai popieriai - LEAPS darbas Ilgalaikiai nuosavybės vertybinių popierių numatymo vertybiniai popieriai (LEAPS) yra pasirinkimo sandoriai, kurių galiojimo laikas yra ilgesnis nei vieneri metai. daugiau partnerių nuorodų