Savaitgalio efektas
Savaitgalio efektas yra reiškinys finansų rinkose, kur akcijų grąža pirmadieniais dažnai yra žymiai mažesnė nei tuoj pat praėjusį penktadienį.
Savaitgalio efektas dar žinomas kaip pirmadienio efektas.
Paaiškintas savaitgalio efektas
Tobulame pasaulyje žmonės yra neprotingai racionalūs ir geba apdoroti visą informaciją bei optimaliai pasirinkti, naudodami tobulą informaciją. Tačiau kapitalo rinkos atspindi jos dalyvių neracionalumą, atsižvelgiant į didelį akcijų kainų ir rinkų nepastovumą. Išoriniai veiksniai, įtakojantys investuotojus, kartais nesąmoningai. Viena elgesio teorija, parodanti rinkos dalyvių neracionalumą, yra savaitgalio efektas.
1973 m. Frankas Crossas pirmą kartą pranešė apie neigiamo pirmadienio grąžinimo anomaliją per straipsnį, pavadintą „Akcijų kainų penktadieniais ir pirmadieniais elgesys“, išspausdintą „Financial Analytics Journal“. Straipsnyje jis parodo, kad vidutinė grąža penktadieniais viršijo vidutinę grąžą pirmadieniais ir kad tarp tų dienų skiriasi kainų pokyčiai. Savaitgalio efektas yra anomalija, kai akcijų kainos krinta pirmadieniais, kilus praėjusią prekybos dieną, paprastai penktadienį. Laikas rodo, kad akcijų rinkoje akcijų kainos nuo penktadienio iki pirmadienio pasikartos žemai arba neigiamai.
Kai kurios efektus aiškinančios teorijos nurodo įmonių tendenciją penktadienį paskelbti blogas naujienas po rinkų uždarymo, o tai mažina akcijų kainas pirmadienį. Kiti teigia, kad savaitgalio efektas gali būti susijęs su skolintų vertybinių popierių pardavimu, o tai paveiktų vertybinių popierių, turinčių dideles trumpų palūkanų pozicijas, akcijas. Alternatyvus poveikis gali būti tiesiog prekybininkų optimizmo nuo penktadienio iki pirmadienio rezultatas.
Nemažai analitikų atliko priešingus „atvirkštinio savaitgalio efekto“ tyrimus, kurie parodė, kad pirmadienio grąža iš tikrųjų yra didesnė nei grąža kitomis dienomis. Kai kurie atlikti tyrimai rodo, kad, atsižvelgiant į įmonės dydį, egzistuoja keli savaitgalio efektai, kai mažos įmonės pirmadieniais teikia mažesnę grąžą, o didelės įmonės - pirmadieniais. Postulinis savaitgalio efektas taip pat buvo postuluojamas tik JAV akcijų rinkose.
Savaitgalio efektas daugelį metų buvo įprastas akcijų prekybos modelių bruožas. Federalinio rezervų tyrimo duomenimis, iki 1987 m. Savaitgaliais buvo statistiškai reikšminga neigiama grąža. Tačiau tyrime buvo paminėta, kad šis neigiamas pelnas dingo nuo 1987 m. Iki 1998 m. Nuo 1998 m. Savaitgalių nepastovumas vėl padidėjo, o savaitgalio efekto reiškinys tebėra daug diskutuojama tema.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.