Kas apibrėžia nuolaidą finansuose?
Finansuojant ir investuojant, diskontas reiškia situaciją, kai obligacija prekiauja mažesne nei nominalia ar nominalia verte. Nuolaida yra lygi skirtumui tarp kainos, sumokėtos už vertybinį popierių, ir vertybinio popieriaus nominaliosios vertės. Obligacijos paprastai yra fiksuotų pajamų, skolos vertybiniai popieriai, naudojami, kai verslas kaupia lėšas projektui ar plėtrai. Obligacijos gali būti parduodamos su nuolaida dėl problemų, susijusių su pagrindine įmone ar produktu, pasiūlančiu mažesnę palūkanų normą ar sąlygas nei kitos, palyginamos obligacijos.
Suprasti nominalios vertės nuolaidas
Paprastai nominalioji obligacijos vertė yra 100 USD arba 1000 USD. Tai yra mažiausia suma, kurią investuotojas gali pateikti, norėdamas investuoti į produktą. Paprastai obligacijų nominalioji vertė yra ta pati, kaip ir nominalios vertės konkrečios akcijos. Nominalioji vertė parodo, ką emitentas grąžins investuotojui, kai sueis skolos vertybinis popierius.
Priežastis, dėl kurios obligacijos prekiaus su diskontu, yra ta, jei jų palūkanos ar kupono norma yra žemesnė nei vyraujanti palūkanų norma ekonomikoje. Kadangi emitentas obligacijos savininkui moka ne tokią didelę palūkanų normą, skola turi būti parduota už mažesnę kainą, kad būtų konkurencinga, kitaip niekas jos nepirks. Ši palūkanų norma, vadinama kuponu, paprastai mokama kas pusmetį. Tačiau yra obligacijų, kurios kuponą moka kasmet, kas mėnesį, o kai kurios mokamos išpirkimo metu.
Pvz., Jei obligacija, kurios nominali vertė yra 1 000 USD, šiuo metu parduodama už 990 USD, ji parduodama su 1% arba 10 USD nuolaida (1000 USD / 990 USD = 1).
Terminas kuponas yra kilęs iš fizinių obligacijų sertifikatų dienų, priešingai nei elektroninės, kai kai kurios obligacijos buvo pririštos kuponais. Kai kurie obligacijų, kuriomis prekiaujama su nuolaida, pavyzdžiai yra JAV taupomosios obligacijos ir iždo vekseliai.
Akcijos ir kiti vertybiniai popieriai panašiai gali būti parduodami su nuolaida. Tačiau ši nuolaida netaikoma dėl palūkanų normų. Vietoj to, akcijų rinkoje paprastai taikoma nuolaida, kad aplink tam tikras akcijas būtų sukurtas garsas. Be to, akcijų nominalioji vertė nurodo tik mažiausią kainą, kurią galima parduoti užstatą pirmą kartą patekus į rinką.
Gilios nuolaidos ir grynos nuolaidos instrumentai
Vienos rūšies diskonto obligacijos yra gryna diskonto priemonė. Ši obligacija ar vertybinis popierius nieko nemoka iki termino pabaigos. Obligacija parduodama su nuolaida, tačiau, kai ji sueina, ji sumoka obligacijos turėtojui visą nominalią vertę. Pvz., Jei jūs perkate gryną nuolaidų priemonę už 900 USD, o nominalioji vertė yra 1 000 USD, 1000 USD gausite, kai obligacija pasibaigs.
Investuotojai negauna įprastų palūkanų pajamų iš grynųjų diskonto obligacijų. Tačiau jų investicijų grąža matuojama pagal obligacijos kainos padidėjimą. Kuo obligacija bus diskontuojama pirkimo metu, tuo aukštesnė investuotojo grąžos norma išpirkimo metu.
Grynos nuolaidų obligacijos pavyzdys yra obligacija be kupono, už kurią palūkanos nemokamos, o parduodamos su didele nuolaida. Nuolaidos suma yra lygi sumai, kurią prarandama dėl nesumokėtų palūkanų. Nulinio kupono obligacijų kainos paprastai svyruoja dažniau nei obligacijų su kuponais kainos.
Sąvoka „nuolaida“ netaikoma tik nulinio kupono obligacijoms. Jis gali būti taikomas bet kokioms obligacijoms, kurių prekyba yra 20% ar daugiau mažesnė už rinkos vertę.
Nuolaidos ir įmokos
Nuolaida yra priešinga priemokai. Kai obligacija parduodama už didesnę nei nominalią vertę, ji parduodama su priemoka. Priemoka atsiranda, jei obligacija parduodama, pavyzdžiui, už 1 100 USD, o ne už 1 000 USD. Priešingai nei nuolaida, priemoka atsiranda tada, kai obligacija turi didesnę nei rinkos palūkanų normą arba geresnę įmonės istoriją.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.