Ką portfelio valdymui reiškia ketvirčio pabaiga?

„Ketvirčio pabaiga“ reiškia vieno iš keturių konkrečių trijų mėnesių laikotarpių sudarymą finansiniame kalendoriuje. Keturi ketvirčiai baigiasi kovo mėn. Arba Q1; Birželis arba Q2; Rugsėjis arba Q3; ir gruodį arba Q4. Tai laikoma svarbiu laiku investuotojams. Daugelis verslininkų, analitikų, vyriausybinių agentūrų ir Federalinių rezervų sistemos ketvirčio pabaigoje skelbia kritinius naujus duomenis apie įvairias rinkas ar ekonominius rodiklius.

Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK) reikalauja, kad visos akcinės bendrovės pateiktų ketvirčio ataskaitas ir pateiktų ketvirčio finansines ataskaitas.

Finansų sluoksniuose yra plačiai paplitusi nuomonė, kad rizikos draudimo fondai, pensijų fondai ir draudimo bendrovės kiekvieno balanso pabaigoje iš naujo subalansuoja savo portfelius. Nors niekada nebuvo pateikta įrodymų ar įrodymų, patvirtinančių šią praktiką ar jos paplitimą, pati idėja sustiprina idėją, kad ketvirčio pabaiga yra reikšminga.

Net jei pagrindiniai finansiniai žaidėjai ne visada balansuoja ketvirčio pabaigoje, daugelis investuotojų naudoja šį laiką norėdami iš naujo įvertinti savo portfelio valdymą, pakeisdami, kurį turtą sudaro portfelis, arba nustatydami naujus portfelio tikslus. Investuotojams gera mintis ne tik retkarčiais stebėti savo investicijas, bet ir retai išleidžiama tiek daug naujos, įgyvendinamos informacijos, kiek ketvirčio pabaigoje.

Portfelio balansavimas

Balansavimas apima periodišką turto pardavimą ir pirkimą portfelyje, kad būtų išlaikytas tikslinis santykis. Apsvarstykite investuotoją, kuris nori, kad jo portfelį sudarytų 50% akcijų atsargos, 25% pajamų atsargos ir 25% obligacijos. Jei per pirmąjį ketvirtį augimo atsargos smarkiai lenkia kitas investicijas, investuotojas gali nuspręsti parduoti kai kurias augimo atsargas arba nusipirkti daugiau pajamų atsargų ir obligacijų, kad portfelis vėl būtų padalytas į 50–25–25.

svarbiausi paėmimai

• Trijų mėnesių laikotarpio, vadinamo finansiniu ketvirčiu, pabaiga laikoma svarbiu laiku investuotojams.
• Bendrovės, finansų analitikai ir vyriausybinės agentūros (įskaitant FED) ketvirčio pabaigoje skelbia visas ataskaitas ir kritinius duomenis.
• Tiek mažmeniniai, tiek instituciniai investuotojai dažnai naudoja ketvirčio pabaigą, kad pervertintų ir subalansuotų savo portfelius.

Tradicinis balansavimas reiškia, kad kiekvieno ketvirčio pabaigoje prekiaujama gerai veikiančio turto pelnu, parduodant didesnį turtą, kurio našumas mažesnis, ir perkant žemą kainą. Teoriškai tai skirta apsaugoti portfelį nuo per daug veikiamos ar per daug nukrypusio nuo pradinės strategijos. Tačiau susietas balansas iki ketvirčio pabaigos priklauso nuo savavališkų kalendorinių įvykių, kurie gali nesutapti su rinkos pokyčiais. Nepaisant to, naujų pranešimų, atsirandančių ketvirčių pabaigoje, santaka paprastai sukelia rinkos reakciją ir tai turėtų kelti susirūpinimą daugumai dalyvių.

Instituciniai investuotojai ir pusiausvyros palaikymas

Tai ne tik pavieniai investuotojai, kurie svarsto galimybę perkelti portfelį ketvirčių pabaigoje. Portfelio valdymas taip pat svarbus instituciniams investuotojams, kaip investiciniai fondai ir fondai, kuriais prekiaujama biržoje, arba ETF.

Yra dvi fondo portfelio valdymo formos: aktyvus ir pasyvus. Pasyvūs fondai paprastai susieja savo portfelius su rinkos indeksais ir mažiau keičiasi mainais į mažesnius valdymo mokesčius. Šių rūšių fondams ketvirčio pabaiga nėra tokia reikšminga, tačiau, jei tuo metu pasikeis jų lyginamieji indeksai, jie taip pat pasikeis.

Aktyvūs fondai turi valdytoją arba valdytojų komandą, kurie laikosi aktyvesnio požiūrio, siekdami įveikti vidutinę rinkos grąžą. Šie fondai gali būti gana aktyvūs ketvirčių pabaigoje, ypač jei jų portfelius reikia pakoreguoti, kad jie atitiktų anksčiau iškeltus tikslus ir strategijas.