Vidutinio gyvenimo pajamingumas

Ko verta vidutinis gyvenimas?

Pajamingumas iki vidutinio gyvenimo - tai obligacijos, kuri sistemingai pasitraukia per visą savo gyvenimą, apskaičiavimas. Griaunamojo fondo obligacijų patikėtinis pasinaudos vidutinio pajamingumo skaičiavimu, kad padėtų nustatyti, ar jie turėtų išpirkti kai kurias obligacijas atviroje rinkoje. Tai būdinga, kai obligacijos prekiauja mažesne nei nominalioji vertė. Tokiu atveju vidutinis gyvenimo laikotarpis gali būti žymiai mažesnis nei tikras metų skaičius iki brandos.

Šis pajamingumas pakeičia nurodytą galutinį terminą vidutiniu gyvenimo terminu. Vidutinis gyvenimo laikas taip pat vadinamas vidutine svertine trukme (WAM) arba svertine vidutine gyvenimo trukme (WAL).

NUOTOLINIMAS Derlingumas vidutiniam gyvenimui

Pajamingumas iki vidutinio gyvenimo laiko leidžia investuotojui įvertinti faktinę grąžą iš obligacijų investavimo, neatsižvelgiant į tikslią obligacijos išpirkimo datą. Apskaičiuojant pajamingumą iki vidutinio tarnavimo laiko, obligacijos sueina tą dieną, kurią lemia jo vidutinis gyvavimo laikotarpis, o ne vidutinė išpirkimo kaina, o nominalioji kaina. Jis gali būti apskaičiuojamas pagal tą pačią formulę kaip ir pajamingumas iki išpirkimo, pakeičiant vidutinį obligacijos galiojimo laiką.

Tai nustato, kiek laiko užtruks pusė obligacijos nominaliosios vertės. Obligacijos, kurios greičiau grąžina pagrindinę sumą, sumažins įsipareigojimų neįvykdymo riziką ir leis obligacijų turėtojui greičiau investuoti pinigus. Greitesnis reinvestavimas gali būti geras arba blogas, atsižvelgiant į tai, kokia kryptimi pakito palūkanų normos po to, kai investuotojas nusipirko obligaciją.

Nors kai kurios obligacijos grąžina pagrindinę sumą vienkartine išmoka išpirkimo metu, kitos grąžina pagrindinę sumą dalimis per visą obligacijos galiojimo laiką. Šis įmokos grąžinimo būdas vadinamas mažėjančio fondo funkcija. Šiose obligacijose obligacija reikalauja, kad emitentas reguliariai atidėtų pinigus į atskirą sąskaitą. Ši sąskaita skirta tik išpirkti obligacijas. Tokiu būdu amortizuojant obligacijos pagrindinę sumą, vidutinis gyvenimo trukmės skaičiavimas leis investuotojams nustatyti, kiek greitai bus grąžinta pagrindinė obligacija.

Griaunamasis fondas - tai priemonė grąžinti lėšas, pasiskolintas per obligacijų emisiją, periodiškai mokant patikėtiniui, kuris dalį emisijos pasitraukia pirkdamas obligacijas atviroje rinkoje. Griaunamas fondas pagerina korporacijos kreditingumą, leisdamas verslui mokėti investuotojams mažesnes palūkanas.

Vidutinė hipoteka užtikrintų vertybinių popierių gyvenimo trukmė

Vidutinis pajamingumas leidžia investuotojams nustatyti tikėtiną hipoteka užtikrintų vertybinių popierių (MBS) grąžą dėl išankstinio hipotekos skolos apmokėjimo. Ši metrika yra naudinga nustatant MBS, pvz., Įkeistos hipotekos įsipareigojimus (BRO), kuriuos išleido federalinė būsto paskolų hipotekos korporacija ir privatūs emitentai.

Paprastai MBS grąžina pagrindinę sumą per visą investicijos laiką. Atsižvelgiant į tai, ar MBS buvo nupirkta su nuolaida ar priemoka, išankstinis pagrindinės sumos mokėjimas gali paveikti numatomą investuotojo grąžą. Dėl mažėjančių palūkanų normų namų savininkai dažnai privers refinansuoti. Atliekant refinansavimą, sena paskola yra išmokėta, nes ji atneša naują paskolą su mažesnėmis palūkanomis.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Vidutinis gyvenimo laikotarpis Vidutinis gyvenimo laikotarpis yra laikotarpis, kurio tikimasi, kad skolos vertybiniai popieriai bus išmokėti. Vidutinis tarnavimo laikas yra vidutinis laikotarpis, per kurį skola yra grąžinama amortizuojant ar mokant mažėjančius fondus. daugiau sigdomoji obligacija Skęstančioji obligacija yra obligacijų emisija, kurią remia mažėjantis fondas ir kuri atiduoda pinigus tam, kad užtikrintų investuotojams, kad bus sumokėtos pagrindinės ir palūkanos. daugiau ką investuotojai turi žinoti prieš investuodami į apyvartines obligacijas Apyvartinė obligacija yra obligacija, kurią emitentas gali išpirkti prieš terminą. Išperkama obligacija moka investuotojams didesnę normą nei standartinės obligacijos. daugiau Kaip kvietimų teikimas yra naudingas investuotojams ir bendrovėms Atidėjimo kvietimas yra atidėjimas obligacijai ar kitai fiksuotų pajamų priemonei, leidžiančiai emitentui atpirkti ir panaikinti savo obligacijas. daugiau „Skandinavija“ Skęstančioji yra obligacija su mokėjimais, kuriuos teikia emitento fondas. daugiau Smerkimo fondo kvietimas Smerkimo fondo kvietimas yra nuostata, leidžianti obligacijų emitentui nusipirkti neapmokėtų obligacijų iš obligacijų savininkų nustatytu kursu, naudojant pinigus (smerkimo fondą) iš emitento uždarbio, sutaupyto specialiai vertybinių popierių atpirkimui. daugiau partnerių nuorodų