4 pagrindiniai pelningo portfelio kūrimo veiksniai

Portfelio valdymas reiškia skirtingus dalykus skirtingiems žmonėms, tačiau paprastai tai yra būdas suderinti riziką ir naudą. Ir nors bet kurios investavimo strategijos tikslas atrodo nesudėtingas - uždirbkite pinigų, dažnai tai priklauso nuo investuotojo aplinkybių.

Pvz., Jaunas žmogus, pradedantis dirbti visą darbo dieną dirbančią darbo jėgą, gali pagrįstai tikėtis, kad jo investicinis portfelis augs ir išeis į pensiją. Priešingai, vyresnio amžiaus darbuotoja gali tiesiog norėti atsiriboti nuo to, ką jau sukaupė. Norint patenkinti abiejų tipų investuotojų norus (taip pat ir kitų norus), reikalingas individualus požiūris. Čia apžvelgiame keletą būdų įvertinti ir pagerinti portfelio našumą.

Investicinės grąžos matavimas (IG)

Pats elementariausias portfelio vertės nustatymas yra investicijų grąža arba IG. Žinodami, koks pelnas gali būti kiekvienas investuotas doleris, asmenys gali efektyviau suformuluoti logišką pinigų valdymo strategiją.

IG = (prieaugis - kaina) / kaina

Žinoma, IG priklauso nuo vertybinių popierių rūšių, kurias investuotojas pasirenka laikyti, ir tai gali keistis pagerėjus ar pablogėjus rinkos sąlygoms. Paprastai kuo didesnė potenciali IG, tuo didesnė rizika ir atvirkščiai. Todėl rizikos valdymas yra viena iš pagrindinių patikimo portfelio valdymo funkcijų.

Rizikos matavimas

Kadangi rizika ir atlygis iš esmės yra dvi tos pačios monetos pusės, tai, kad tolerancija pirmajai yra linkusi paveikti ar net padiktuoti antrąją. Pvz., Jei asmuo siekia išlaikyti, o ne auginti savo trumpalaikį turtą, ji gali norėti tik saugių ir saugių investicijų į savo portfelį. Bet kas yra „saugu ir saugu“ ir kaip galima pasiekti tokį tikslą?

Apskritai yra du būdai, kaip sumažinti investicijų riziką ir vis tiek įveikti vyraujantį infliacijos lygį. Pirmasis yra atidžiai parenkant vertybinius popierius, nes vieni yra rizikingesni už kitus. Nors investuotojas gali pasiekti namų valdymą įsigydamas mėgstamų centų akcijų, visada yra galimybė, kad jis išstums. Atvirkščiai, vyriausybės obligacija gali nesuteikti galimybės dažnai trankytis aplink bazę, tačiau taip pat nėra tikėtina, kad jus išmes iš žaidimo.

Vienas iš būdų įvertinti riziką yra nustatyti nagrinėjamo saugumo beta versiją. Beta 1 rodo, kad akcijų vertė paprastai kyla ir krinta kartu su rinka. Aukštesnės ir mažesnės betos rodo didesnį ar mažesnį nukrypimą nuo atitinkamų rinkos vidurkių.

Kita, sudėtingesnė, rizikos įvertinimo priemonė yra „Sharpe“ koeficientas, kuris išmatuoja pagal riziką pritaikytą pelną, atimant nerizikingą palūkanų normą, tokią kaip 10 metų JAV iždo obligacija, iš savo investicijų grąžos ir rezultatą padalijant iš standartinio nuokrypio. iš tų grąžų. Kuo didesnis santykis, tuo geriau sakoma, kad rizika bus pakoreguota.

Nepaisant to, kaip pasirenkama jo kiekybinė išraiška (kiti metodai apima alfa, r kvadrato ir paprastų standartinių nuokrypių skaičiavimus), rizika priklauso nuo kainų svyravimo; taigi antrasis ir turbūt pats populiariausias rizikos mažinimo būdas yra diversifikavimas.

Ne paslaptis, kad tokie vertybiniai popieriai kaip auksas ir sidabras paprastai gerai veikia nuosmukio rinkoje metu, tuo tarpu kiti, pavyzdžiui, technologijų atsargos, geriau, kai rinka sparčiai auga. Balansuodami akcijų paketus, siekdami apsidrausti nuo skirtingų rinkos sąlygų, investuotojai gali pasiekti santykinį portfelio stabilumą - net ir su labai nepastoviomis individualiomis investavimo priemonėmis.

Tapimas įvairesniu

Nors diversifikacija yra gera, perdėtai diversifikuoti yra pavojus. Įvairiausio portfelio esmė yra sušvelninti įprastų rinkos svyravimų sukeltą smailių ir valiutų kainų poveikį ir kovoti su ilgalaikiu akcijų / rinkos nuosmukiu. Viskas, kas yra daugiau, gali greitai pasidaryti neveiksminga, nes norint sumažinti neigiamą riziką taip pat reikia užgniaužti aukščiausias galimybes.

Šis vidutinio sunkumo efektas gali būti lengvai suprantamas atsižvelgiant į portfelį, kurį sudaro vienodai ir vienodai išvardytos aukso / sidabro atsargos ir technologijos atsargos. Teoriškai aukso ir (arba) sidabro atsargos bus veiksmingos lokių rinkose, o ne taip gerai - bulių rinkose, atvirkščiai laikydamos technologijų atsargas. Žinoma, grynasis rezultatas yra sustingęs portfelis, kurio pelnas vienoje srityje yra kompensuojamas nuostoliais kitoje srityje.

Venkite loterijos efekto

Dar blogiau nei labai įvairiapusis portfelis yra pernelyg priklausomas nuo didelės rizikos, aukštos grąžos investicijų - net jei jos yra įvairios ir įrodė (kiek tai įmanoma), kad ilgalaikėje perspektyvoje gali pateikti teigiamų lūkesčių. Priežastis yra paprasta: kuo labiau spekuliatyvi investicija, tuo didesnė tikimybė, kad A) pažadėtas pelnas nepasitvirtins, arba B) investuotojui iškyla likvidumo krizė, dėl kurios akcijų paketai turi būti parduodami per anksti ir nuostolingai.

Dalykai, į kuriuos reikia atsižvelgti

Taigi, spręsdami dėl tinkamo portfelio derinio, atminkite šiuos dalykus:
1. Tikslai - ką būtent jūs bandote pasiekti? Ar jūsų tikslas kaupti turtus ar išlaikyti tai, ką jau turite?

2. Rizikos tolerancija - kaip jūs elgiatės su kasdieniais rinkos svyravimais ir su tuo susijusiu grynosios vertės padidėjimu ir kritimu? Jei esate linkęs į laukines reakcijas, pavyzdžiui, kiekvieną kartą, kai jūsų portfelis praranda vertę, ar nėra skėrių gaudyklių, jums gali prireikti rasti stabilesnių investicijų. Tiesa, gali užtrukti ilgiau, kol pasieksite kai kuriuos išsikeltus finansinius tikslus, tačiau bent jau miegosite naktį ... ir javai bus saugūs.

3. Turėkite tai, ką žinote - dažnai tai padeda investuoti į verslą ir pramonės šakas, apie kurias jūs ką nors žinote. „Acme“ valdikliai galėjo turėti puikų ketvirtąjį ketvirtį, bet jei nieko nežinote apie valdiklių pramonę, kaip žinoti, kad įmonė ir toliau sėkmingai veiks? Šiuo klausimu, kaip jūs žinote, kad žmonės vis tiek naudosis valdikliais nuo penkerių iki 10 metų? Informacija apie konkretų verslą ar pramonės šaką nebūtinai pateikia atsakymus į šiuos klausimus, tačiau ji tikrai nepakenks.

4. Kada pirkti / parduoti - Jei akcijų rinka pastaruoju metu mus ko nors išmokė, yra tai, kad Kenny Rogersas buvo teisus: „Tu turi žinoti, kada juos laikyti, žinoti, kada juos sulankstyti“. Kiekvienas jūsų pirkinys turėtų turėti tikslą, ir jūs turėtumėte nuolat tai įvertinti iš naujo pagal rinkos ir kitas sąlygas.

Esmė

Aiškiai suprantant ir išdėstant savo piniginius tikslus bei aktyviai dalyvaujant planuojant finansus, galite saugiai ir stabiliai auginti savo investicinį portfelį - neužaugdami (daugiau) žilų plaukų.