5 pasaulinė rizika, galinti sukelti plaktukų atsargas 2018 m

Atsargos sparčiai didėja, o pasaulinio ekonomikos augimo prognozės vis labiau pakyla, tačiau artėjama prie svarbiausių politinių pavojų, rašoma „Barron“ pranešimuose. Atsižvelgiant į istoriškai aukštus akcijų vertinimus ir žemas palūkanų normas, tik nedidelė blogų naujienų dozė gali sukelti akcijų ir obligacijų mažėjimą.

Ian Bremmer, „Eurasia Group“, seniausios ir didžiausios konsultacijų įmonės, skirtos investuotojams ir verslo lyderiams patarti dėl politinės rizikos įtakos visame pasaulyje, įkūrėjas ir prezidentas, pasidalino savo pagrindiniais rūpesčiais su „Barron's“. Jie apima šiuos penkis, kuriuos, jo manymu, investuotojai nuvertina: didelis kibernetinis išpuolis, karas su Šiaurės Korėja, prezidentas Trumpas susprogdina NAFTA, Artimuosiuose Rytuose kyla nauja krizė, o Kinijos įtaka auga. „Geopolitika šiandien yra labai neigiama“, - „Barron's“ pasakoja Bremmeris. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: 5 rinkos prognozės 2018 metams: „Vanguard's Bogle“ .)

1. Pagrindinis „Cyberattack“

Vertybinių popierių rinkos „nepakankamai įvertina didelio kibernetinio smūgio tikimybę prieš svarbios šalies infrastruktūrą“, - sako Bremmeris. Jis tiki, kad ši rizika didėja, tačiau investuotojai jo nekainuoja. Jis mano, kad tai yra labiau tikėtinas scenarijus nei tikrojo šaudymo karo su Šiaurės Korėja praūžimas.

2. Karas su Šiaurės Korėja

Bremmeris suteikia labai mažus šansus prevenciniam JAV kariniam smūgiui prieš Šiaurės Korėją. Tikra rizika, jo nuomone, yra ta, kad keletas klaidų ir klaidingų skaičiavimų iš abiejų pusių peraugs į karą. Bet koks bandymas pašalinti Šiaurės Korėjos diktatorių Kim Jong-Uną iš valdžios privalo išprovokuoti didžiulį tradicinį atsaką prieš Pietų Korėją, niekada neprieštaraudamas branduolinei atakai, sako jis. Nors Kim Jong-Unas „nėra savižudiškas“, jis įrodė, kad „Bremmerio atgrasymas yra tikras ir nesustabdomas“. „Žmonės aplink Trumpą tai supranta“, - priduria jis.

3. Trumpas susprogdina NAFTA

„NAFTA turėtų būti modernizuota, o meksikiečiai su tuo sutinka“, - nurodo Bremmeris. Tačiau jis tęsia: „Trumpas nepadeda šalims mums padėti“. Konkrečiai kalbant, 2018 m. Yra federaliniai rinkimai Meksikoje, kai pirmininkavimas toms įstaigoms vyks balsavimui liepos mėn., Taigi politinis klimatas nėra tinkamas daryti dideles nuolaidas JAV dėl NAFTA. Jei Trumpas yra per daug nemandagus ir derybos nutrūksta, tai Meksikai labai pakenks ir gali padėti kairuoliui kandidatui į jos prezidentus įpirkti ir sukurti dar daugiau problemų abiem šalims, priduria Bremmeris.

4. Viduriniųjų Rytų krizė

Iranas negauna tiek užsienio investicijų, kiek tikėjosi sudarydamas susitarimą su Obamos administracija, kad sumažintų jų branduolinę programą. Tuo tarpu Trumpas ketina įvesti sankcijas, skirtas nubausti Iraną už terorizmo rėmimą. Jei užkietėjusieji reaguos iš naujo paleidę branduolinių ginklų kūrimą, „Bremmer“ baiminasi, kad padidės Izraelio karinio smūgio šansai. Tuo tarpu jis mano, kad Saudo Arabija „yra pasiskolinto laiko“ ir kad jų „įspūdingo“ naujojo vadovo, karūninio princo Mohammedo bin Salmano, siūlomos „masinės reformos“ gali neuždengti šio galimo miltelių statinio dangtelio. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: „Absoliučiai geras“ vertybinių popierių rinkos grąžinimas 2018 m . Pablogės .)

5. Kinija įgyja daugiau įtakos

Trumpo sprendimas pasitraukti iš Ramiojo vandenyno partnerystės suteikė Kinijai dar vieną galimybę padidinti savo pasaulinę ekonominę ir politinę įtaką, kuri jau auga. Bremmeris laiko Xi Jinpingą bene stipriausiu Kinijos lyderiu nuo Mao, tuo tarpu daugelis pasaulio šalių JAV laiko „silpnu ir nenuosekliu“ lyderiu. Kinija taip pat perka įtaką visame pasaulyje, „rašydama didelius čekius“. Kinijos politinė sistema leidžia jai būti lydere įgyvendinant darbo jėgos taupymo technologijas, išlaikant platų darbo neefektyvumą siekiant aukšto užimtumo ir socialinio stabilumo, ko JAV vyriausybė negali padaryti, pažymi Bremmeris.

„Jautrūs bet kokiems smūgiams“

Pasaulio bankas neseniai iškėlė savo prognozę dėl pasaulinio ekonomikos augimo, tuo pačiu įspėdamas, kad tokia rožinė perspektyva reiškia, kad rizika vyrauja žemyn, praneša „Bloomberg“. 2017 m. Abiejų šaltinių BVP visame pasaulyje padidėjo maždaug 3%, ty geriausiu tempu nuo 2011 m., O 2018 m. Prognozuojamas 3, 1% augimas.

Tuo tarpu techninis analitikas Michaelas Kahnas „S&P 500 Index“ (SPX) indeksų, perkančių „Barron's“ koloną, sąlygomis, perkančiomis bent 1970 m. Nors tai neužkerta kelio tolesniam pelnui 2018 m., Atsargų siuntimas į dar labiau perparduotą teritoriją ", tai reiškia, kad rinka yra jautri bet kokiems sukrėtimams iš vidaus ar iš išorės", - perspėja jis.

Atsparios rinkos

Nepaisant to, remiantis „LPL Financial“ atliktais tyrimais, „akcijų rinka paprastai atspari krizėms, o rinkos reakcijai didelę įtaką daro tai, kur ekonomika yra verslo ciklo metu“. Taigi, „didžiausias nuosmukis yra susijęs su ekonominiu silpnumu“.

Remdamiesi savo krizių nuo 1950 m. Analize ir naudodamiesi Dow Jones pramonės vidurkiu (DJIA) kaip JAV akcijų rinkos barometrą, jie nustatė, kad pradinės reakcijos buvo linkusios būti neigiamos - vidutinis pirmosios dienos kritimas buvo 2, 3%, tačiau po 22 dienų vidutinis 5% padidėjimas. Dėl 1973 m. Arabų naftos embargo, prezidento Nixono atsistatydinimo 1974 m., 1980 m. Sidabro krizės „Hunt Brothers“, 1980 m. Irako invazijos į Kuveitą, 2001 m. Rugsėjo 11 d. Ir „Lehman Brothers“ žlugimo 2008 m. Žlugo dideli akcijų rinkos nuosmukiai. buvo LPL nuosmukio laikotarpiais arba aplink juos.