8 etinės brokerių gairės

Ne paslaptis, kad investicinė industrija kenčia nuo nepatogių ir, atrodo, neišsprendžiamų interesų konfliktų. Brokeriai nori uždirbti komisinius ir dažnai patiria didelį spaudimą tai daryti. Bet tai, kas makleriui atneša daugiausia pinigų, ne visada yra tai, kas geriausia investuotojams, arba to, ko jie iš tikrųjų nori. Pagunda parduoti pernelyg rizikingus produktus, nes jie yra pelningesni nei mažai rizikingi.

Nors visi turi stengtis užsidirbti pragyvenimui, įskaitant brokerius, tyčiniai bandymai bet kokiu būdu supainioti ar neteisėtai parduoti yra ne tik neetiški, jie gali grįžti į brokerį taip, kad užmegzti santykiai ar net ieškiniai dėl žalos atlyginimo. Yra akivaizdžių dalykų, kurių brokeris turėtų vengti: melavimo, klaidingo informacijos pateikimo ir sunkiai parduodamos taktikos. Tačiau tam tikras neetiškas elgesys yra subtilesnis, bet ne priimtinesnis.

Klasikinis neetiškas brokerio elgesys

Prieš susipažindami su etikos gairėmis, svarbu žinoti apie keletą skirtingų klasikinių etinio brokerio elgesio tipų, kurie gali pasireikšti. Šie niekai yra susiję vienas su kitu ir sudaro problemos esmę. Visi šie tipai yra susiję su blogu ar netinkamu bendravimu, tendencija suklaidinti investuotojus ar tiesiog nesivarginant atlikti gero darbo. Daug kas susiję su informacijos asimetrijos tarp pirkėjo ir pardavėjo pranašumais.

Pusės tiesa (arba ketvirta tiesa, arba trijų ketvirčių tiesa) - viena iš klastingiausių blogo tarpininkavimo pagundų yra sumaišyti tiesą su netiesa. Pavyzdžiui, brokeris gali pasakyti klientui, kad jis kiekvieną dieną stebi rinką, suponuodamas, kad bus imamasi tinkamų veiksmų atsižvelgiant į rinkos pokyčius ir įvykius. Bet jei fondo valdytojas tiesiogine prasme ne tik stebės, klientas bus klaidinamas.

Nepakankamas paaiškinimas - kai kurie brokeriai paprasčiausiai neprisiima problemų aiškindami dalykus, ir jie nori, kad klientai per mažai žinotų. Tai yra „užtemimas mokslu“. Galima sužavėti ir sužavėti klientus, kalbėdami aukščiau jų galvos apie vidinius grąžos kursus, ilgo aukso ateities sandorius, pasirinkimo sandorius, valiutų išvestines priemones ir daugybę kitų finansinių sąlygų.

Diskreti tyla - pavyzdžiui, struktūrizuotą fondą parduodančiam makleriui gali būti labai pagunda pagirti jo siūlomą apsaugą ir garantuotą grąžą. Ypač šiomis dienomis investuotojai mėgsta saugumą, plius (pagrįstai) gerą grąžą. Bet jei tai atsieina už visus dividendus, investuotojui tai tikrai reikia pasakyti. Jokiu būdu negalima manyti, kad jie žino.

Siūlyti ne alternatyvas - tiek etiniu, tiek teisiniu požiūriu nepatyrę klientai, ypač, nėra pasirengę priimti prasmingų sprendimų, nebent žino apie kitas galimybes. Ir ten yra daugybė investicijų. Jei brokeris pradedantiesiems investuotojams siūlo vieną konkretų fondą ar net fondų derinį, laikantis požiūrio „tai jums tinka“, jis ar ji neteikia optimalių paslaugų. Net jei pasiūlymas iš tikrųjų yra tinkamas, investuotojams turėtų būti suteikta pasirinkimo galimybė arba alternatyvos. Mažiausiai brokeris turėtų atkreipti kliento dėmesį, kad tai tik siūlomas pasirinkimas ir kad panašiu rizikos laipsniu galima uždirbti panašų pelną įvairiais būdais.

1. Kai abejoji, ištark tai

Jei net jums atrodo, kad investuotojui gali prireikti ar norėti ką nors žinoti, pasakykite jiems. Niekada nepasiduokite norui tylėti, net kai žinote, kad tai gali jums kainuoti.

2. Daryk kitiems

Padėkite save investuotojo padėčiai. Jei nenorėtumėte, kad su jumis elgtųsi tam tikru būdu, nedarykite to kam nors kitam. Visų pirma, venkite savęs apgaudinėjimo. Geriausias išbandymas yra paklausti savęs, ar norėtumėte, kad mama, brolis, geriausias draugas ar iš tikrųjų patys turėtų šias investicijas.

3. Venkite požiūrio, kuris tinka visiems

Kiekvienas žmogus turi skirtingus poreikius, nuostatas ir aplinkybes. Todėl jiems reikia portfelio, kuris juos tikrai patenkintų. Kiekviena išsiųsta komunikacija turėtų būti pritaikyta individualiam klientui. Nieko nėra nenaudingesnio klientui nei standartizuotas ketvirtinis laiškas, kuriame yra bendro pobūdžio informacija, kurią jis galėjo gauti iš interneto ar per finansinę televiziją. Daugelis klientų juos tiesiog ignoruos. Klientams reikalinga individualizuota informacija apie savo pačių portfolio, kaip jis veikia ir kodėl, kokius pakeitimus planuojate ir pan.

4. Paklauskite kliento, nesitikėkite, kad juos žinosite

Klientas neprašys paaiškinimo, jei visų pirma nesuvokia, kad to reikia. Įsitikinkite, kad klientas žino, ką gauna. Jiems nereikia žinoti kiekvienos sudėtingos detalės, tačiau jie būtinai turi žinoti bent jau tai, koks rizikingas produktas yra tikėtinos grąžos atžvilgiu. Neatsargiam ir pasitikinčiam investuotojui parduotuvėje neturėtų būti netikėtumų.

5. Būkite konkretūs rinkos sąlygoms

Turėtumėte aptarti rinką su savo klientu apskritai ir atsižvelgiant į konkrečias turto klases. Tai nereiškia bandymo nustatyti rinkos laiką, tačiau investuotojas turėtų žinoti, ar rinka daugelį metų klesti ir yra laikoma, kad ji gali būti per brangi, ar tiesa yra priešingai.

Panašiai, jei žmonės sako, kad komercinė nuosavybė galėjo pasiekti aukščiausią tašką, pasakykite tai klientui. Nėra nieko blogo tvirtinant, kad „nuomonės skiriasi ir tai gali vykti abipusiai“. Tačiau norint nutylėti galimus trūkumus ir riziką, norint įvykdyti pardavimą, yra kažkas blogo.

(Norėdami daugiau sužinoti, skaitykite „ Mirtini pagrindinių rinkos rodiklių trūkumai“ .)

6. Paaiškinkite stebėjimą ir kontrolę

Klientas turėtų žinoti, kaip dažnai stebėsite jų investicijas ir ką tai iš tikrųjų reiškia. Pavyzdžiui, ar paskambinsite klientui, jei žiniasklaidoje yra naujienų, kad tam tikram turtui viskas gali pasidaryti bloga? Tai taip pat taikoma pozityvioms naujoms galimybėms, kurios gali pasirodyti. Jei viskas, ką ketinate padaryti, yra pažvelgti į turto paskirstymą kartą per metus, tai gali būti gerai, tačiau klientas turi žinoti, kad jie negali tikėtis iš jūsų daugiau.

7. Parodykite klientui, kaip viskas veikia

Klasikinė kelių spalvų lentelė su turto klasių deriniais, skirtais didelėms, mažoms ir vidutinėms rizikoms yra puikus būdas parodyti pačią investavimo proceso esmę. Panašiai patariamosios veiklos pradžia visada turėtų būti „rizikos piramidės“, parodančios, kaip pereinama nuo nedidelės rizikos grynųjų, padidinant per obligacijas į akcijų fondus ir panašiai.

8. Paaiškinkite ataskaitas ir tyrimus

Nepakanka paprasčiausiai atsiųsti klientui el. Laišką el. Paštu. Yra nemaža tikimybė, kad ji nebus lengvai suprantama ir gali būti net neskaityta. Peržiūrėkite pagrindinius dalykus su klientais, todėl galite būti tikri, kad jie iš tikrųjų supranta pagrindinius investavimo elementus ir ką reiškia tekstas. Žmogus gatvėje nežino tokių frazių, kaip „portfelio rizikos optimizavimas“, „sektoriaus paskirstymas“, „per daug sveriančios vidutinės kapitalizacijos įmonės“ ir daugelio kitų prasmės.

Be to, paprasti investuotojai paprastai nežino apie ilgalaikių ir trumpalaikių investicijų prasmę ir pasekmes ar apie skirtumus tarp tokių investavimo stilių kaip vertė ir augimas. Egzistuoja optimalus (ir minimalus) bendravimo ir supratimo lygis, būtinas norint tarpininkauti naudojantis geriausia praktika.

Esmė

Investicijų etika iš esmės yra susijusi su dviem tarpusavyje susijusiais dalykais: klientui duoti gerus patarimus ir įsitikinti, kad jie tai supranta. Reikia būti visiškai atviram ir atviram dėl to, ką jūs ir (arba) turto tiekėjai galite ir ko negalite padaryti. Ne mažiau svarbu yra užtikrinti, kad klientas galėtų matyti patarimus ir produktus kontekste - ir tas kontekstas apima ir atitinkamas rinkas, ir kitas galimas investicijas.

Laikui bėgant geras bendravimas ir nuoširdumas bus naudingi, jei bus gera grąža, teigiami santykiai su klientais ir dažnos žodinės rekomendacijos.

(Jei nuspręsite nekreipti dėmesio į šį patarimą, turėtumėte sužinoti apie vertybinių popierių rinkos apžiūrą : vertybinių popierių rinkos apžvalga .)