Akredituotas investuotojas
Akredituotas investuotojas yra asmuo ar verslo subjektas, kuriam leidžiama prekiauti vertybiniais popieriais, kurie gali būti neįregistruoti finansų institucijose. Jie turi teisę į tokią privilegijuotą prieigą, jei atitinka vieną (ar daugiau) pajamų, grynosios vertės, turto dydžio, valdymo statuso ar profesinės patirties reikalavimus. JAV pagal D reglamentą vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) naudoja šį terminą, norėdama apibūdinti investuotojus, kurie yra finansiškai patyrę ir kuriems reikalingas mažesnis apsaugos poreikis, kurį teikia norminiai informacijos atskleidimo dokumentai. Akredituoti investuotojai yra natūralūs didelės grynosios vertės asmenys (HNWI), bankai, draudimo bendrovės, brokeriai ir patikos fondai.
1:34Akredituotas investuotojas
ATSISKAITYMAS Akredituotas investuotojas
Šis terminas kilęs iš angliško žodžio „akredituotas“, kuris pažodžiui reiškia asmenį, kuriam buvo suteikti ypatingi įgaliojimai ar sankcijos, jei jis atitinka tam tikrus pripažintus standartus. Akredituoti investuotojai yra populiariausi perkant vertybinius popierius, kurie nėra įregistruoti reguliavimo institucijose, tokiose kaip SEC. Kadangi kapitalo kaupimas yra sudėtingas ir brangus procesas, įskaitant ir norminius dokumentus, daugelis bendrovių siūlo vertybinius popierius akredituotiems investuotojams tiesiogiai. Bendrovėms netaikomas vertybinių popierių registravimas vertybinių popierių vertybinių popierių biržoje, o tai sutaupo daug išlaidų, ir joms leidžiama parduoti akcijas kvalifikuotiems akredituotiems investuotojams. Tokio tipo privačių platinimų dalyviai rizikuoja prarasti visas savo investicijas, todėl valdžios institucijos turi užtikrinti, kad jie būtų finansiškai stabilūs, patyrę ir žinantys apie rizikingas įmones.
Reguliavimo institucijų vaidmuo atliekant tokius sandorius apsiriboja patikrinimu ar siūlymu gairėms, pagal kurias nustatomi asmens ar subjekto kriterijai, kad jis galėtų būti akredituotas investuotojas, tai yra, ty pareiškėjas turi turėti reikiamas finansines priemones ir žinias rizikai prisiimti. užsiima investicijomis į tokius neregistruotus vertybinius popierius. Kitos arenos, į kurias akredituoti investuotojai turi privilegijuotą prieigą, yra rizikos kapitalas, rizikos draudimo fondai, angelų investicijos ir sandoriai, apimantys sudėtingas ir didesnės rizikos investicijas bei priemones.
Reikalavimai akredituotiems investuotojams
Akredituotiems investuotojams taikomos taisyklės įvairiose jurisdikcijose skiriasi ir jas dažnai nustato vietos rinkos reguliavimo institucija arba kompetentinga institucija. Jungtinėse Valstijose akredituoto investuotojo apibrėžimas pateiktas SEC D taisyklės 501 taisyklėje.
Norėdami būti akredituotas investuotojas, asmuo privalo turėti paskutinių dvejų metų metines pajamas, viršijančias 200 000 USD arba 300 000 USD bendroms pajamoms, tikėdamasis uždirbti tas pačias ar didesnes pajamas einamaisiais metais. Asmuo turi uždirbti pajamas, viršijančias slenksčius, pats vienas arba su sutuoktiniu per pastaruosius dvejus metus. Pajamų testo negalima patenkinti parodžius vienerių metų asmens pajamas ir kitus dvejus metus kartu su sutuoktiniu. Šios taisyklės išimtis yra tada, kai asmuo testo metu yra vedęs.
Asmuo taip pat laikomas akredituotu investuotoju, jei jo individuali arba kartu su sutuoktiniu grynoji vertė viršija 1 mln. USD. Be to, vertybinių popierių vertybinių popierių biržoje vertinamas asmuo yra akredituotas investuotojas, jei jis yra neregistruotų vertybinių popierių emitento generalinis partneris, vykdomasis pareigūnas, direktorius arba su jais susijęs derinys.
Ūkio subjektas yra akredituotas investuotojas, jei tai yra privataus verslo plėtros įmonė ar organizacija, kurios turtas viršija 5 milijonus USD. Be to, jei ūkio subjektą sudaro akcininkai, kurie yra akredituoti investuotojai, pats subjektas yra akredituotas investuotojas. Tačiau negali būti suformuota organizacija, kurios vienintelis tikslas yra įsigyti konkrečių vertybinių popierių.
2016 m. JAV Kongresas pakeitė akredituoto investuotojo apibrėžimą įtraukdamas registruotus tarpininkus ir patarėjus investavimo klausimais. Be to, jei asmuo gali įrodyti turįs pakankamą išsilavinimą ar darbo patirtį ir parodyti savo profesines žinias apie neregistruotus vertybinius popierius, jis taip pat gali būti laikomas akredituotu investuotoju.
Akredituotų investuotojų reikalavimų paskirtis
Bet kuri rinkos reguliavimo institucija turi atlikti puikų balansą tarp investicijų skatinimo ir investuotojų apsaugos.
Viena vertus, reguliuotojai turi skatinti investicijas į rizikingas įmones ir enteroprenuralinę veiklą, kuri ateityje gali tapti daugialypė. Tokios iniciatyvos yra rizikingos, gali būti sutelktos į tik koncepcijos tyrimo ir plėtros veiklą, neturinčią jokio parduodamo produkto, ir gali turėti didelę nesėkmės galimybę. Jei šios įmonės bus sėkmingos, jos siūlo didelę grąžą investuotojams. Tačiau jie taip pat turi didelę nesėkmės tikimybę, dėl kurios investuotojai rizikuoja prarasti visas savo investicijas.
Kita vertus, reguliavimo institucijos turi apsaugoti įprastus, dažnai mažiau žinių turinčius individualius investuotojus, kurie neturi nei finansinės pagalvės dideliems nuostoliams padengti, nei supratimo, kur jie deda sunkiai uždirbtus pinigus. Todėl priimamas akredituotų investuotojų, kurie yra finansiškai stiprūs, taip pat turintys žinių ir patyrusių tinkamų darbui, leidimas investuoti į tokius neregistruotus vertybinius popierius ir investicijas užtikrinant subalansuotą požiūrį.
Kaip tapti akredituotu investuotoju?
Nėra jokios oficialios agentūros ar proceso, kuris užtikrintų trokštamą akredituoto investuotojo statusą. Nereikalaujama jokios registracijos, formos pildymo ar prašymo teikimo, o nė viena agentūra neišduoda pažymėjimo, patvirtinančio, kad dabar ji yra akredituota šių metų investuotoja. Vietoj to, tokių vertybinių popierių pardavėjai privalo imtis daugybės skirtingų veiksmų, kad patikrintų subjektų ar asmenų, kurie nori būti traktuojami kaip akredituoti investuotojai, statusą.
Asmenys ar šalys, norintys kreiptis dėl akredituoto investuotojo, gali kreiptis į neregistruotų vertybinių popierių emitentą, kuris gali paprašyti pareiškėjo atsakyti į klausimyną, kad nustatytų, ar pareiškėjas gali būti akredituotas investuotojas. Prie klausimyno gali reikėti pridėti įvairius priedus, pavyzdžiui, sąskaitos informaciją, finansinę atskaitomybę ir balansą, kad būtų galima patvirtinti kvalifikaciją. Priedų sąrašas gali apimti mokesčių deklaracijas, W-2 formas, atlyginimų lapus ir net CPA, mokesčių advokatų, investicijų brokerių ar patarėjų apžvalgų laiškus. Be to, emitentai taip pat gali įvertinti asmens kredito ataskaitą papildomam įvertinimui.
Akredituoto investuotojo pavyzdys
Apsvarstykite asmenį, kuris uždirbo 150 000 USD individualių pajamų per pastaruosius trejus metus ir pranešė, kad pirminė gyvenamosios vietos vertė yra 1 mln. USD, įkeičiant 200 000 USD, automobilį, kurio vertė 100 000 USD, su negrąžinta 50 000 USD paskola, 401 (k) sąskaitą 500 000 USD ir taupomąją sąskaitą. 450 000 USD. Nors šis asmuo neatitinka pajamų testo, jis yra akredituotas investuotojas pagal grynosios vertės testą, į kurį negalima įtraukti pirminės gyvenamosios vietos vertės ir kuris apskaičiuojamas kaip turtas atėmus įsipareigojimus. Žmogaus grynoji vertė yra tiksliai 1 milijonas dolerių, kuris apskaičiuojamas kaip jo turtas - 1 050 000 USD (100 000 USD plius 500 000 plius 450 000 USD) atėmus 50 000 USD paskolą automobiliui. Kadangi jis atitinka grynosios vertės reikalavimus, jis gali būti akredituotas investuotojas.
Esmė
Pinigus galima geriausiai panaudoti tik turint tinkamų žinių. Aukščiausiems turtuoliams gali kilti pagunda pelnyti trokštamą akredituoto investuotojo vardą ir turėti galimybę investuoti į neregistruotas investicijas, kurias teikia tokios bendrovės kaip privataus kapitalo fondai, rizikos draudimo fondai ir rizikos kapitalo įmonės. Šimtai verslo įmonių su nekantrumu laukia kapitalo finansavimo iš tokių akredituotų investuotojų, tačiau gilias kišenes turintys asmenys turi žinoti apie didelę tokių įmonių riziką. Agentūrų, tokių kaip SEC, nustatyti kvalifikaciniai kriterijai yra skirti užtikrinti, kad tik tinkamas kandidatas ar subjektai gautų didelę riziką ir atlygį.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.