PFF ir PGX: kuris pageidaujamų akcijų ETF yra geresnis?

Pageidaujamos akcijos suteikia investuotojams galimybę gauti didesnį pajamingumą nei obligacijos, kurių investicija kelia mažesnę riziką nei paprastosios akcijos, ir tai iš esmės yra savotiškas hibridinis skolos vertybinių popierių ir kapitalo investavimas. Pageidaujami akcijų dividendai yra fiksuojami ir yra svarbesni už įprastus akcijų dividendus. Taip pat pageidaujamos akcijos dažnai kreipiasi į didesnes pajamas gaunančius investuotojus, nes dividendai yra dažniausiai kvalifikuojami dividendai, todėl jie yra apmokestinami daug mažesnėmis normomis nei įprastos palūkanų pajamos.

ETF - tai lengva priemonė, leidžianti nustatyti pageidaujamų akcijų krepšelį. Nors kai kurias pageidaujamas akcijas galima konvertuoti į paprastąsias akcijas, daugumoje ETF daugiausia yra nekonvertuojamų privilegijuotųjų akcijų emisijų. Pageidaujamas vertybinių popierių biržos fondas suteikia investuotojams pageidaujamų akcijų diversifikaciją ir paprastai apima žymiai mažesnes prekybos sąnaudas, nei perkant atskiras privilegijuotas akcijas, kurių daugelio prekybos apimtis ir likvidumas labai žemas.

Du labiausiai paplitę akcijų ETF yra „iShares“ JAV privilegijuotųjų akcijų ETF (NYSEARCA: PFF) ir „Invesco Preferred ETF“ (NYSEARCA: PGX).

„iShares“ JAV pageidaujamų akcijų ETF

„IShares“ JAV privilegijuotųjų akcijų ETF įsteigė „BlackRock“ 2007 m., O nuo 2016 m. Balandžio 19 d. Ji buvo daugiausiai laikoma privilegijuotųjų vertybinių popierių biržos fonde - su 14, 7 mlrd. Dolerių viso valdomo turto (AUM). Šis ETF seka lyginamąjį rinkos kapitalizacijos svertinį „S&P USA Preferred Stock Index“, kurį sudaro Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE) arba NASDAQ biržoje kotiruojamos privilegijuotosios akcijos (tai taip pat apima privilegijuotas akcijas, kuriomis prekiaujama tokiose biržose kaip NYSEARCA ir NASDAQ Select). Turgus). Fondas gali ne tik saugoti pagrindiniame indekse esančias akcijas, bet ir investuoti į kitus vertybinius popierius, ateities sandorius, pasirinkimo sandorius ar apsikeitimo sandorius, kuriuos nustato fondo valdytojas. Tai padės fondui tiksliausiai sekti indeksą. Portfelyje dominuoja finansų sektoriaus akcijos, sudarančios 82% fondo akcijų. Trys pagrindiniai fondo akcijų paketai yra „Allergan Plc“ privilegijuotosios akcijos 03/18 5, 5% (NYSE: AGN-PA), „HSBC Holdings Pfd“ (NYSE: HSBC-PA) ir „Barclays Bank PLC“ (NYSE: BCS-PD). Turint beveik 300 fondo akcijų, nė viena akcija nesudaro daugiau kaip 2% viso portfelio. Portfelio apyvartos santykis yra palyginti žemas - 13%.

Fondo išlaidų santykis yra 0, 47%, nesiekia pageidaujamos akcijų kategorijos vidurkio - 0, 55%. 12 mėnesių derlius yra 5, 79%. Fondo penkerių metų vidutinė metinė grąža yra 6, 03%, šiek tiek mažesnė už kategorijos vidurkį - 6, 69%. Nuo 2016 m. Balandžio 19 d. Fondas per metus padidėjo 1, 24% (YTD), nors vis tiek pralenkė kategorijos vidurkį - 2, 23%.

„Invesco“ pirmenybinis ETF

„Invesco“ įsteigė „Invesco Preferred ETF“ 2008 m. Tai yra antras pagal populiarumą vertybinių popierių kategorijoje laikomas ETF, kurio bendras turtas yra 3, 7 milijardo JAV dolerių. Šis ETF seka Amerikos rinkos „Merrill Lynch Core Plus“ fiksuotų palūkanų privilegijuotųjų vertybinių popierių indeksą, pagal rinkos ribą - indeksą, kuris atspindi bendrą JAV doleriais išreikštų privilegijuotųjų vertybinių popierių rinkos rezultatus. Fondas turi JAV vidaus vertybinius popierius ir užsienio privilegijuotas akcijas Amerikos depozitoriumo kvitų (ADR) forma. Vėl dominuoja finansinės atsargos, sudarančios 85% fondo, kuriame yra daugiau kaip 200 akcijų, portfelio turto. Trys svarbiausi akcijų paketai yra „Barclays Bank PLC“, „HSBC Holdings Pfd“ ir „Wells Fargo & Company“, San Francisko „Ca Pfd“ (NYSE: WFC-PN). Portfelio apyvartos santykis yra 12%.

„Invesco Preferred ETF“ išlaidų santykis yra 0, 50%, mažesnis už pageidaujamos akcijų kategorijos vidurkį 0, 55%. Fondo 12 mėnesių pajamingumas yra 5, 85%. Penkerių metų vidutinė metinė grąža yra 7, 34%, pranoksdama kategorijos vidurkį. 2016 m. Balandžio 19 d. Fondas padidėjo 1, 18%, palyginti su praėjusiais metais, ir vis dar buvo prastesnis, palyginti su kategorijos vidurkiu - 2, 23%.

Lyginant PFF ir PGX

Nors šių fondų pelningumas ir metų pradžios grąža yra labai panaši, o išlaidų santykis mažai skiriasi, „Invesco Preferred ETF“ turi pranašumą, remdamasis savo penkerių metų vidutine metine grąža. Išsamesnis dviejų fondų grąžos istorijos žvilgsnis taip pat rodo, kad fondas turi pranašumą: trejų metų metinė grąža yra 6, 16%, palyginti su 4, 87% „iShares“ JAV privilegijuotųjų akcijų ETF, ir vienerių metų grąžos. 6, 05 proc., Tai yra žymiai daugiau nei „iShares“ ETF grąža - 2, 91 proc.