Greitai išanalizuokite investicijas naudodami santykį

Santykiai gali būti neįkainojami įrankiai priimant sprendimus dėl bendrovių, į kurias galbūt norėsite investuoti. Pramonėje juos naudoja pavieniai investuotojai ir profesionalūs analitikai, be to, yra įvairių rodiklių. Paprastai finansiniai santykiai skirstomi į keturias kategorijas:

• Pelningumo santykiai
• Likvidumo santykiai
• Mokumo koeficientai
• Vertinimo santykiai

Šiame straipsnyje apžvelgsime kiekvieną kategoriją ir pateiksime paprastų naudoti koeficientų pavyzdžius, kurie gali padėti lengvai įgyti svarbią informaciją apie įmones, į kurias galbūt norėsite investuoti.

Pelningumo santykiai

Pelningumas yra pagrindinis aspektas, kurį reikia analizuoti svarstant galimybę investuoti į įmonę. Taip yra todėl, kad vien tik didelės pajamos nebūtinai reiškia dideles pajamas ar didelius dividendus. Apskritai pelningumo analize siekiama išanalizuoti verslo produktyvumą įvairiais aspektais, naudojant keletą skirtingų scenarijų. Pelningumo santykiai padeda suprasti, kiek pelno gauna bendrovė ir kaip tas pelnas susijęs su kita svarbia informacija apie įmonę.

Keletas pagrindinių pelningumo rodiklių yra šie:

• Bendroji marža
• Veikimo skirtumas
• Grynoji marža
• EBITDA marža
• Grynųjų pinigų srautas
• Turto grąža
• Nuosavo kapitalo grąža
• Investuoto kapitalo grąža

Vienas iš pagrindinių rodiklių, kurį investuotojai naudoja greitam pelningumo patikrinimui, yra grynasis pelno dydis.

Grynasis pelno dydis apskaičiuojamas taip:

Šis santykis palygina įmonės grynąsias pajamas su jos pajamomis. Apskritai, kuo didesnė įmonės pelno marža, tuo geriau. Grynasis pelno skirtumas 1 reiškia, kad įmonė visas savo pajamas konvertuoja į grynąsias pajamas. Pelno maržos skirtingose ​​pramonės šakose ir laikotarpiuose skiriasi, nes šį santykį gali paveikti keli veiksniai. Taigi naudinga įvertinti grynąjį pelno dydį, palyginti su pramone ir įmonės istoriniu vidurkiu.

Turint grynojo pelno maržą, gali būti keletas raudonų vėliavų, į kurias turėtumėte atkreipti dėmesį, ypač jei įmonė mato, kad pelno maržos mažėja per metus. Dažnai tai rodo kintančias rinkos sąlygas, didėjančią konkurenciją ar kylančias sąnaudas.

Jei įmonė turi tikrai mažą pelno maržą, jai gali tekti sutelkti dėmesį į išlaidų mažinimą įgyvendinant plataus masto strategines iniciatyvas. Tikrai didelis pelno dydis, palyginti su pramone, gali reikšti didelę pranašumą masto ekonomijoje arba galbūt kai kurias apskaitos schemas, kurios ilgą laiką gali būti netvarios.

Greitai išanalizuokite investicijas naudodami santykį

Likvidumo koeficientai

Likvidumas nustato, kaip greitai įmonė gali grąžinti skolas. Tai taip pat parodo, kaip gerai įmonės turtas padengia išlaidas. Likvidumas suteikia investuotojams įmonės veiklos efektyvumo idėją. Tai taip pat parodo, kiek pajėgi įmonė gali surinkti grynųjų pinigų papildomam turtui įsigyti arba greitai grąžinti kreditoriams, susidarius kritinei situacijai ar vykdant įprastą verslą.

Kai kurie pagrindiniai likvidumo rodikliai yra šie:

• Esamas santykis
• Greitas santykis
• Grynųjų pinigų santykis
• Grynųjų pinigų konvertavimo ciklas
• Veiklos grynųjų pinigų srautas
• Gautinų sumų apyvarta
• Atsargų apyvarta
• Apyvartinio kapitalo apyvarta

Dabartiniai ir greiti koeficientai yra puikūs būdai įvertinti įmonės likvidumą. Abu santykiai yra labai panašūs.

Dabartinis santykis apskaičiuojamas dalijant trumpalaikį turtą iš trumpalaikių įsipareigojimų. Kadangi trumpalaikis turtas ir trumpalaikiai įsipareigojimai atspindi veiklą per ateinančius 12 mėnesių, šis santykis gali suteikti informacijos apie įmonės trumpalaikį likvidumą. Didesnis trumpalaikio turto santykis yra palankus, nes jis parodo, kiek kartų trumpalaikis turtas gali padengti trumpalaikius įsipareigojimus.

Greitasis santykis iš esmės yra tas pats. Tačiau šis santykis atima atsargas iš trumpalaikio turto. Tai leidžia geriau suprasti trumpalaikį įmonės likvidumą, nes sumažėja trumpalaikis turtas, kad neįtrauktų atsargų. Vėlgi, didesnis greitasis santykis yra geresnis.

Mokumo koeficientai

Mokumo koeficientai, dar vadinami sverto koeficientais, yra naudojami investuotojams, norint susidaryti vaizdą apie tai, kaip įmonė gali susitvarkyti su savo ilgalaikiais finansiniais įsipareigojimais. Kaip jūs tikėjotės, skolų pasvėrusi įmonė yra turbūt mažiau palanki investicija nei ta, kurios knygose minima minimali skolos suma.

Keletas populiariausių mokumo rodiklių yra šie:

• Skolos visam turtui
• Skolos nuosavam kapitalui
• Uždirbtos palūkanos
• Palūkanų padengimo koeficientas
• Grynosios pajamos iš įsipareigojimų
• Laikas uždirbtas palūkanas

Skolos turtui ir skolos nuosavybei yra du pagrindiniai santykiai, kurie dažnai naudojami greitam įmonės skolos lygio patikrinimui. Abiejuose apžvalgose aprašoma, kaip skolos palyginamos su kitomis balanso kategorijomis. Bendros skolos ir viso turto santykis naudojamas nustatant, kiek įmonės turto yra susietos su skola.

Bendra skola visam turtui apskaičiuojama taip:

Paprastai skaičius, artimesnis nuliui, paprastai yra geresnis, nes tai reiškia, kad įmonė turi mažiau skolų, palyginti su visu jos turtu. Kuo turtingesnis turtas, tuo geriau. Atminkite, kad skolintojai paprastai turi pirmąją pretenziją dėl bendrovės turto, kai ją reikia likviduoti; todėl mažesnis skolos ir turto santykis paprastai rodo mažesnę riziką.

Naudojant šį santykį įmonės analizei, tai gali padėti pažvelgti tiek į įmonės augimo etapą, tiek į visą pramonės šaką. Tai nėra nerealu, kad jaunesnės įmonės skolos ir viso turto santykis yra artimesnis vienai (daugiau jos turto finansuojama iš skolos), nes ji neturėjo galimybės pašalinti savo skolos.

Vertinimo santykiai

Vertinimo koeficientai yra vieni iš dažniausiai cituojamų ir lengvai naudojamų koeficientų analizuojant investicijos į įmonę patrauklumą. Šie santykiai pirmiausia integruoja bendrovės viešai parduodamą akcijų kainą, kad investuotojai suprastų, kokia nebrangi ar brangi įmonė yra rinkoje. Apskritai, kuo mažesnis santykio lygis, tuo patrauklesnė investicija į įmonę.

Populiariausi vertinimo santykiai yra šie:

• Kaina nuo uždarbio
• Kaina pagal knygą
• Kaina pagal pardavimą
• Kainos ir pinigų srautai

Kainos ir uždarbio (P / E) santykis yra vienas iš labiausiai žinomų vertinimo koeficientų. Tai palygina bendrovės akcijų kainą su uždirbtu už akciją. Kaip ir kitos vertinimo santykio analizės, kaina ir uždarbis rodo priemoką, kurią rinka nori mokėti.

P / E santykis apskaičiuojamas taip:

Šis santykis paverčia bet kurios įmonės pajamas lengvai palyginamomis. Iš esmės, tai jums pasakys, kiek investuotojai nori mokėti už 1 USD uždarbį toje įmonėje. Kuo didesnis santykis, tuo daugiau investuotojų nori išleisti. Tačiau negalvokite, kad didesnis vienos įmonės P / E santykis būtinai rodo, kad jos akcijos yra per brangios. Įvairiose pramonės šakose yra labai skirtingi P / E santykiai; Taigi svarbu palyginti P / E santykį su pramonės santykiu.

Ką tu turi žinoti

Santykiai yra įmonių palyginimo taškai. Jie vertina pramonės atsargas. Lygiai taip pat jie matuoja įmonę šiandien pagal istorinius skaičius. Daugeliu atvejų taip pat svarbu suprasti kintamuosius, rodančius santykį, nes vadovybė gali lanksčiai keisti strategiją, kad jos akcijų ir įmonės santykiai būtų patrauklesni. Paprastai santykiai paprastai naudojami ne atskirai, o derinant su kitais santykiais. Puikiai supratę santykį kiekvienoje iš keturių anksčiau paminėtų kategorijų, gausite išsamų įmonės vaizdą iš skirtingų pusių ir padėsite pastebėti galimas raudonas vėliavas.

Esmė

Informacija, kurios reikia santykiams apskaičiuoti, yra lengvai prieinama, nes kiekvienas skaičius ar skaičius galima rasti bendrovės finansinėse ataskaitose (jas galite rasti įmonės tinklalapyje arba daugumoje akcijų kotiruojamų svetainių). Kai turėsite neapdorotus duomenis, galėsite juos tiesiogiai prijungti prie savo finansinės analizės įrankio ir pritaikyti tuos skaičius jums.

Visi nori, kad būtų investuojama, tačiau naujieji investuotojai dažnai nesupranta ir vengia vienos iš geriausių priemonių. Supratimas, kokį santykį jums nurodo, taip pat kur rasti visos informacijos, reikalingos jiems apskaičiuoti, gali suteikti daugiau pasitikėjimo savo investiciniais sprendimais ir potencialiai padėti išvengti didelių nuostolių.