Turto valdymo įmonė (AMC)
Turto valdymo įmonė (AMC) yra įmonė, investuojanti iš klientų sukauptas lėšas, suteikdama kapitalui lėšų įvairioms investicijoms, įskaitant akcijas, obligacijas, nekilnojamąjį turtą, ribotos atsakomybės bendrijas ir dar daugiau. Be didelių grynosios vertės individualių portfelių, AMC valdo rizikos draudimo fondus ir pensijų planus ir, norėdami geriau aptarnauti mažesnius investuotojus, sukuria sujungtas struktūras, tokias kaip investiciniai fondai, indeksų fondai ar biržoje prekiaujami fondai, kuriuos jie gali valdyti viename. centralizuotas portfelis.
Turto valdymo įmonės šnekamosios kalbos vadinamos pinigų valdytojais arba pinigų tvarkymo įmonėmis. Tie, kurie siūlo viešuosius investicinius fondus arba fondus, kuriais prekiaujama biržoje, taip pat žinomi kaip investicinės bendrovės arba investicinių fondų bendrovės. Tokie verslai yra „Vanguard Group“, „Fidelity Investments“, „T. Rowe Price“ ir daugelis kitų.
1:18Turto valdymo įmonė
Kaip veikia AMC?
Turto valdymo įmonės, turėdamos didesnį išteklių telkinį, nei pavieniai investuotojai galėjo pasiekti, turto valdymo įmonės suteikia investuotojams daugiau diversifikavimo ir investavimo galimybių. Pirkdami tiek daug klientų, AMC gali pasinaudoti masto ekonomija, pirkdami dažnai gaudami kainos nuolaidą. Turto sutelkimas ir proporcingos grąžos išmokėjimas taip pat leidžia investuotojams išvengti minimalių investavimo reikalavimų, kurių dažnai reikia įsigyjant vertybinius popierius atskirai, taip pat galimybės investuoti į didesnį vertybinių popierių asortimentą su mažesne investicinių lėšų suma.
Kai kuriais atvejais AMC iš savo investuotojų nustato mokesčius. Kitais atvejais šios įmonės ima mokestį, kuris apskaičiuojamas kaip viso kliento valdomo turto (AUM) procentinė dalis. Pvz., Jei AMC prižiūri 4 mln. USD vertės portfelį, o AMC imasi 2% mokestį, jai priklauso 80 000 USD tos investicijos. Jei investicijos vertė padidėja iki 5 milijonų JAV dolerių, AMC priklauso 100 000 USD, o jei vertė krinta, taip pat ir AMC akcijų. Kai kuriuose AMC derinami vienodi paslaugų mokesčiai ir procentai.
Paprastai AMC laikomos perkamosiomis įmonėmis. Ši būsena reiškia, kad jie padeda savo klientams pirkti investicijas. Remdamiesi vidiniais tyrimais ir duomenų analize, jie nusprendžia, ką pirkti, tačiau jie taip pat atsižvelgia į pardavimo įmonių firmų viešas rekomendacijas.
Priešingai, tokios įmonės kaip investiciniai bankai ir vertybinių popierių makleriai parduoda investicines paslaugas AMC ir kitiems investuotojams. Jie atlieka didelę rinkos analizę, žvelgdami į tendencijas ir kurdami prognozes. Jų tikslas yra generuoti prekybos pavedimus, pagal kuriuos jie galėtų imti sandorių mokesčius ar komisinius.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Turto valdymo įmonė (AMC) investuoja bendras klientų lėšas į įvairius vertybinius popierius ir turtą.
- AMC svyruoja nuo asmeninių pinigų valdytojų, tvarkančių didelės grynosios vertės individualias sąskaitas, iki didelių investicinių kompanijų, remiančių investicinius fondus.
- AMC valdytojai gauna kompensaciją iš mokesčių, paprastai procentų nuo valdomo kliento turto.
- Dauguma AMC yra laikomi patikimumo standartu.
AMC ir tarpininkavimo namai
Brokerių namai ir turto valdymo įmonės sutampa įvairiais būdais. Be prekybos vertybiniais popieriais ir analizės, daugelis brokerių pataria ir valdo klientų portfelius, dažnai per specialų „privačių investicijų“ arba „turto valdymo“ skyrių ar dukterinę įmonę. Daugelis taip pat siūlo nuosavybės investicinius fondus. Jų brokeriai taip pat gali veikti kaip patarėjai klientams, aptariant finansinius tikslus, rekomenduojant produktus ir padedant klientams kitais būdais.
Apskritai, tarpininkavimo namai priima beveik bet kurį klientą, nepaisant to, kiek jie turi investuoti, ir šios įmonės turi teisinį standartą teikti „tinkamas“ paslaugas. Tinkamas iš esmės reiškia, kad tol, kol jie deda visas pastangas, kad protingai valdytų fondą, ir laikydamiesi nurodytų klientų tikslų, jie nėra atsakingi, jei jų klientai praranda pinigus.
Priešingai, dauguma turto valdymo firmų yra fiduciarinės įmonės, laikomos aukštesniais teisiniais standartais. Iš esmės patikėtiniai turi veikti kuo geriau atsižvelgdami į savo klientus, bet kuriuo metu vengdami interesų konflikto. Jei to nepadarys, jiems gresia baudžiamoji atsakomybė. Jie didžiąja dalimi laikosi šio aukštesnio standarto, nes pinigų tvarkytojai paprastai turi savo nuožiūra veikiančias sąskaitas. Tai yra, jie gali pirkti, parduoti ir priimti sprendimus dėl investavimo pagal savo įgaliojimus, prieš tai nepasitarę su klientu. Priešingai, brokeriai, prieš vykdydami sandorius, turi paprašyti leidimo.
Turto valdymo įmonės paprastai vykdo savo sandorius per paskirtą tarpininką. Šis tarpininkavimas taip pat veikia kaip paskirtasis saugotojas, kuris laiko ar laiko investuotojo sąskaitą. AMC paprastai yra didesnės minimalios investavimo ribos nei tarpininkams, ir jos imasi mokesčius, o ne komisinius.
Argumentai už
Profesionalus, teisiškai atsakingas valdymas
Portfelio diversifikavimas
Didesnės investavimo galimybės
Masto ekonomija
Minusai
Dideli valdymo mokesčiai
Aukšti sąskaitos minimumai
Netinkamo rinkos veikimo rizika
Realiojo pasaulio AMC pavyzdys
Kaip minėta anksčiau, populiarių savitarpio pagalbos fondų šeimų tiekėjai yra turto valdymo įmonės. Be to, daugelyje aukšto rango bankų ir maklerių yra turto valdymo skyriai, paprastai skirti didelę grynąją vertę turintiems asmenims ar įstaigoms.
Tačiau yra ir privataus turto valdymo įmonių, kurios nėra namų ūkių pavadinimai, bet yra gana įsitvirtinusios investicijų srityje. Vienas tokių pavyzdžių yra „RMB Capital“, nepriklausoma investicijų ir konsultavimo įmonė, valdanti apie 8, 8 milijardo JAV dolerių turtą. RMB, įsikūrusi Čikagoje, turi 10 kitų biurų aplink JAV ir 190 darbuotojų, RMB turi tris skyrius:
- RMB turto valdymas turtingiems mažmeniniams investuotojams
- RMB turto valdymas instituciniams investuotojams
- „RMB Retirement Solutions“, kuris tvarko darbdavių pensijų planus
Charlesas Schwabas yra RMB sąskaitų saugotojas. Dukterinė įmonė „RMB Funds“ valdo šešis investicinius fondus.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.