Vidutinis streiko variantas
Vidutinė įspėjimo parinktis yra pasirinkimo rūšis, kai įspėjimo kaina priklauso nuo pagrindinio turto vidutinės kainos per nustatytą laikotarpį. Išmoka yra skirtumas tarp bazinių priemonių normos pasibaigus galiojimo laikotarpiui ir vidutinės kainos (streiko).
Vidutiniai streiko variantai taip pat žinomi kaip Azijos variantai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vidutinio pasirinkimo sandorio pradinė kaina nustatoma pasibaigus jo galiojimo laikui, atsižvelgiant į vidutinę kainą per pasirinkimo sandorio galiojimo laiką.
- Vidutinio įspėjimo išmoka yra bazinio laikotarpio kaina, atėmus vidutinę kainą (įspėjimas).
- Išmoka už vidutinį įvykdytą streiką yra vidutinė kaina (streikas), atėmus bazinės bazės kainą pasibaigus galiojimo laikui.
- Perkant vidutinį streiko variantą, rizika apsiriboja sumokėta priemoka.
Suprasti vidutinio streiko variantą
Pasirinkus vidutinę įspėjimo parinktį, įspėjimo kaina nustatoma suėjus terminui, atsižvelgiant į bazinę bazinę kainą. Tai skiriasi nuo amerikietiško ar europietiško pasirinkimo, kai pradinio pirkimo metu streiko kaina buvo žinoma.
Norint, kad vidutinė įspėjimo už pasirinkimą galimybė būtų sumokėti pinigais (ITM), pagrindinio turto kaina turi būti didesnė nei vidutinė (įspėjimo) kaina pasibaigus galiojimo laikui. Norint, kad pardavimo pasirinkimo sandoris būtų laikomas pinigais, pagrindinės priemonės kaina turi būti mažesnė už vidutinę kainą (įspėjimo kainą) pasibaigus galiojimo laikui.
Kaip apskaičiuojamas vidurkis, reikia nurodyti pasirinkimo sandorių sutartyje. Paprastai vidutinė kaina yra geometrinis arba aritmetinis pagrindinio turto kainos vidurkis. Duomenų taškai imami iš anksto nustatytais intervalais, vadinamais fiksuotais elementais, kurie taip pat yra nurodyti opcionų sutartyje. Skirtingi vidurkinimo būdai arba duomenų taškų skaičius turės įtakos vidutinei kainai. Todėl svarbu suprasti, kaip bus apskaičiuojamas vidurkis.
Vidutinės streiko galimybės yra mažesnės nei standartinės Amerikos ar Europos galimybės dėl vidurkio mechanizmo. Tai reiškia, kad jie paprastai yra pigesni nei panašus Amerikos ar Europos pasirinkimas. Juos naudoja prekybininkai, kurie nori, kad vidutinė kaina būtų paveikta, arba tie, kurie tam tikrą laiką yra veikiami pagrindinio produkto, pavyzdžiui, prekės, ir todėl nori, kad vidutinė kaina pasirinktų tą prekę tam laikotarpiui.
Vidutinio įspėjimo parinkčių naudojimo būdai
Vidutinės įspėjimo parinktys yra egzotiškos galimybės, ir tai padeda prekybininkams rasti problemų, kurių įprastos galimybės neturi, sprendimus.
Prekiautojas ar įmonė gali naudoti vidutinio įspėjimo parinktį, jei:
- Jie nori vidutinio valiutos kurso ar kainos laikui bėgant.
- Jie mano, kad vidutinė kaina yra mažiau paveikta trumpalaikių manipuliacijų pasibaigus galiojimo laikui, kurioms gali būti taikomos standartinės galimybės.
- Jie nori sumažinti pasirinkimo galimybių nepastovumą, naudodami vidurkį.
- Jie nori vidutinės bazinės rinkos, kuria mažai prekiaujama, kainos, nes pagrindinėje rinkoje kainos gali būti neefektyvios kiekvieną dieną, bet stabilesnės, kai vidutinė kaina per tam tikrą laiką.
Vidutinio streiko varianto pavyzdys
Apsvarstykite vidutinio įspėjimo apie kvietimą parinktį, kuriai naudojami aritmetiniai vidurkiai ir 30 dienų laikotarpis duomenų atrankai.
Lapkričio 1 d. Prekybininkas įsigyja 90 dienų aritmetinį pirkimo pasirinkimo sandorį ABCDE akcijoje. Šiuo metu akcijos prekiauja 50 USD. Vidutinis vidurkis grindžiamas atsargų verte po kiekvieno 30 dienų laikotarpio.
Akcijų kaina po 30, 60 ir 90 dienų yra 48, 53 ir 56 USD.
Pagrindinių priemonių aritmetinė vidutinė kaina yra (48 USD + 53 USD + 56 USD) / 3 = 52, 33 USD.
Pelnas yra bazinių priemonių kaina pasibaigus jų galiojimo laikui, atėmus vidutinę kainą (streiką). Tarkime, kad akcijų prekybos laikas yra 54, 50 USD.
54, 50 USD - 52, 33 USD = 2, 17 USD arba 217 USD už 100 akcijų sutarties.
Jei pagrindinės priemonės kaina pasibaigus yra mažesnė už vidutinę kainą (įspėjimo), tada pasirinkimo sandorio metu nėra pinigų (OTM). Jei pasibaigus galiojimo laikui kaina viršija vidutinę kainą (įspėjamoji kaina), tada pasirinkimo sandorio kaina yra pinigai.
Pardavimo pasirinkimo sandoriui, jei pagrindinė priemonė yra žemesnė už vidutinę kainą (įspėjamoji vertė), pasirinkimo sandoris yra ITM, o OTM, jei pagrindinės priemonės kaina yra didesnė nei vidutinė kaina (vidutinė kaina).
Jei pasirinkimo sandoris yra mažesnis už pinigus, nuostoliai apsiriboja premija, sumokėta už pasirinkimo sandorį.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.