Kuris investicinis fondas uždirbo pinigų 2008 m.? „Forester Value“ padarė.

Nuosavybės vertybinių popierių investuotojai 2008 m. Neturėjo kuo džiaugtis. Kai pasaulinė bankų sistema atsidūrė ties griūties riba, akcijų rinkos krito į laisvą kritimą, per kelis mėnesius sugadindamos trilijonus dolerių. „Morningstar, Inc.“, pirmaujančio nepriklausomų investicinių tyrimų teikėjo Šiaurės Amerikoje, duomenimis, tik vienas investicinis fondas 2008 m. Uždirbo pelną.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• 2008 m. Buvo Didžiojo nuosmukio pradžia - rinkos ir ekonomikos nuosmukis.
• Daugelis nuosavybės vertybinių popierių fondų ir jų investuotojų matė, kad daugiau nei trečdalis jų popierinių turtų išgaravo, kai rinkos nuotaikos buvo pakeistos.
• Tačiau žvelgiant atgal, ne kiekvienas akcijų fondas prarado tiek daug. Čia mes laikome Foresterio vertės fondą, kuris tais metais iš tikrųjų pelnė nedidelį pelną.

Miškininko vertė

„Forester Value“ valdė Tomas Foresteris, savitarpio fondų valdytojas iš Čikagos, kuris 2008 m. Investuotojams sugebėjo uždirbti 0, 4% pelno. Tai gali atrodyti nedidelė marža, tačiau palyginti su „S&P 500“ indeksu, kuris 2008 m. Smuko 38, 5%., Foresterio sėkmė buvo stulbinanti. „Forester Value“ nėra namų ūkio pavadinimas fondų valdymo pramonėje, jos turtas yra daug mažesnis nei jo kolegų. Tačiau 2008 m. Vos 0, 4% grąža „Forester“ pavertė ryškiausia pramonės žvaigžde. „Morningstar“ duomenimis, vidutinis investicinis fondas prarado 30% per metus.

„Forester Value“ ir visų kitų investicinių fondų skirtumai buvo Tomo Foresterio konservatyvioje investavimo strategijoje, nukreiptoje į dividendus mokančias akcijas ir per didelius fondo pinigus. Dėl šių savybių Foresterio fondas tapo judresnis nei monolitiniai investiciniai fondai, kurie krizės metu patyrė didelių nuostolių, leisdami jame laikyti mažiau mažėjančius vertybinius popierius ir palikdami pakankamai judrų pirkti, kai tam tikros akcijos nukrito iki norimo lygio. Įprasti investiciniai fondai turi apie 5% grynųjų, nors daugelis stengiasi, kad šis skaičius būtų mažesnis. Grynieji pinigai netenkina akcijų kainų kylančių rinkų metu, tačiau krintant rinkoms jie išsaugo vertę ir gali būti greitai panaudoti pasinaudojant pirkimo galimybėmis.

Kartais Forester turėjo 30% fondo grynaisiais ir laukė, kol akcijos pateks į „sandorio“ teritoriją. Interviu „ The Wall Street Journal“ Forester pažymėjo, kad investicinių fondų sektorius valdė riziką tais metais, kurie lėmė krizę, ir per mažai sugebėjo jos suvaldyti ir įvertinti, kai ji buvo svarbiausia.

Sėkmės veiksniai

Prie „Forester“ sėkmės prisideda ir mažesnė vadovavimo struktūra, kuri buvo mažiau atskaitingi trumpalaikiams tiksliniams veiklos standartams, kuriuos lydėjo ketvirčio apžvalgos. Foresteris turi savo fondą ir palaiko nuoseklią konservatyvią investavimo metodiką per 2005–2006 m. Rinkos augimą. Šiuo atveju buvimas konservatyviu aktyviu fondo valdytoju gerai pasitarnavo „Forester“ susidūrus su rinkos nepastovumu, kuris atsiskleidė 2007–2008 m.

Interviu laikraščiui „ The New York Times “ įvardytas kaip „saugiai mąstantis investuotojas“, Foresteris tvirtino, kad panašiai mąstantys fondų valdytojai turėtų orientuoti savo akcijų portfelius į akcijas, mokančias dividendus, kurie saikingai apsaugo nuo akcijų kainų nuosmukio, kartu potencialiai padidindami išmokas. laikas. Žaidėjų, investuotų į dividendus, pelno augimas taip pat linkęs pasiūlyti didesnį stabilumą nei kitos akcijos.

„Forester“ per krizę investavo į nuosmukio nepraleidžiančias įmones, tokias kaip „Wal-Mart Stores, Inc.“ ir „McDonald's Corporation“, tačiau pasirinko pirkti mažai. Iškart po nuosmukio „Forester“ sugebėjo pasinaudoti prekių išpardavimu, kurio metu per šešis mėnesius naftos ir gamtinių dujų smuko daugiau nei 50%. Be to, „Forester“ taikė įmones, kurios specializuojasi mažmeninės prekybos ir technologijų srityse.