Lokys Stearnsas
„Bear Stearns“ buvo Niujorke įsikūręs pasaulinis investicinis bankas, žlugęs per hipotekinių hipotekų krizę 2008 m.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Bear Stearns“ buvo Niujorke įsikūręs pasaulinis investicijų bankas ir finansų įmonė, įkurta 1923 m. Ir žlugusi per 2008 m. Finansinę krizę.
- CDO pozicija ir toksiškas turtas, esantis pagrindiniuose rizikos draudimo fonduose, kurie buvo įsigyti su dideliu finansiniu svertu, paskatino jį išnykti.
- Galiausiai bendrovės turtas buvo perleistas JP Morgan Chase už centus už dolerį.
Meškos stiuardesių pagrindai
Bendrovė „Bear Strearns“ buvo įkurta 1923 m. Ir išgyveno 1929 m. Akcijų rinkos krizę, tapdama pasauliniu investiciniu banku, turinčiu filialus visame pasaulyje. Kompetentingas valdymas ir rizikos prisiėmimas matė, kad „Bear Stearns“ toliau auga kartu su pasaulio ekonomika. Tai buvo viena iš daugelio firmų, pradėjusių Lewiso Ranieri skolų pakeitimą vertybiniais popieriais, kad būtų sukurti nauji finansiniai produktai.
Iki 2000-ųjų pradžios Bear Stearns buvo vienas didžiausių pasaulyje investicinių bankų ir labai gerbiamas Wall Street'o investicinių bankų panteono narys. Nepaisant išgyvenimo ir klestėjimo po Didžiosios depresijos, Bear Stearns buvo hipotekos žlugimo ir Didžiosios nuosmukio žaidėjas.
„Bear Stearns“ teikė platų spektrą finansinių paslaugų. Šiame rinkinyje buvo rizikos draudimo fondai, kurie naudojo padidintą svertą pelnui iš įkeistų skolinių įsipareigojimų (CDO) ir kitų vertybiniais popieriais pakeistų skolų rinkų. 2007 m. Balandžio mėn. Būsto rinkos dugnas iškrito, o investicinis bankas greitai suprato, kad tikroji šių rizikos draudimo fondų strategijų rizika yra daug didesnė, nei manyta iš pradžių.
Būsto rinkos žlugimas nustebino visą finansų sistemą, nes didžioji sistemos dalis buvo pagrįsta tvirta būsto rinka, kuria grindžiama tvirta išvestinių finansinių priemonių rinka. „Bear Stearns“ fondai naudojo metodus, siekdami toliau panaudoti svertą šiems tariamiems rinkos principams, tik norėdami sužinoti, kad žemesnė rizika, susijusi su instrumentais, su kuriais jie susidūrė, nebuvo ribota tokiu kraštutiniu rinkos žlugimo atveju.
„Bear Stearns“ rizikos draudimo fondo žlugimas
Rizikos draudimo fondai, kurie naudojasi šiomis strategijomis, patyrė didžiulius nuostolius, todėl reikėjo juos padengti iš vidaus, įmonei iš anksto sumokėjus kelis milijardus dolerių, o per metus nurašant papildomus nuostolius milijardo dolerių. Tai buvo bloga žinia „Bear Stearns“, tačiau bendrovės rinkos riba buvo 20 milijardų JAV dolerių, todėl nuostoliai buvo laikomi apgailėtiniais, tačiau valdomais.
Ši suirutė patyrė pirmąjį ketvirtį „Bear Stearns“ nuostolį per 80 metų. Tuomet reitingų firmos kaupėsi ir toliau mažino „Bear Stearns“ hipoteka užtikrintų vertybinių popierių ir kitų akcijų paketą. Dėl šios priežasties įmonei nelikvidus turtas liko žemoje rinkoje. Bendrovei pritrūko lėšų ir 2008 m. Kovo mėn. Per terminuotą vertybinių popierių skolinimo priemonę kreipėsi į Federalinį rezervą dėl kredito garantijos. Kitas verslas sumažino įmonės kainą ir prasidėjo banko valdymas. Iki kovo 13 dienos Bear Stearns buvo palaužtas, o jo atsargos smuko.
„JP Morgan Chase“ perka „Bear Stearns“ turtą
„Bear Stearns“ turtas buvo parduotas gaisro metu „JPMorgan Chase“ už nedidelę ankstesnės rinkos kapitalizacijos dalį. Fed pasiskolino JPMorgan Chase pinigus pirkimui atlikti, o vėliau kompanijai kainavo kelis milijardus, kad uždarytų žlugusius sandorius ir sureguliuotų bylas prieš Bear Stearns. Priežastis, dėl kurios „Bear Stearns“ buvo parduota taip pigiai, yra ta, kad tuo metu niekas nežinojo, kurie bankai laikė nuodingą turtą ar kokią didelę skylę šie, atrodytų, nekenksmingi sintetiniai produktai gali įsprausti į balansą.
Nelikvidumas, su kuriuo susidūrė „Bear Stearns“ dėl savo pakeitimo vertybiniais popieriais skolos, taip pat turėjo problemų ir kituose investiciniuose bankuose. Daugelis didžiausių bankų, ypač „Lehman Brothers“ ir „Merrill Lynch“, buvo labai paveikti tokio tipo investicijų. „Bear Stearns“ žlugimas ir pardavimas „JP Morgan Chase“ buvo kraujo praliejimo pradžia investicinės bankininkystės sektoriuje, o ne pabaiga.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.