Bernie Madoff
Bernardas Lawrence'as „Bernie“ Madoffas yra amerikiečių finansininkas, įvykdęs didžiausią „Ponzi“ schemą istorijoje, apgaulė tūkstančius investuotojų iš dešimčių milijardų dolerių per mažiausiai 17 metų ir galbūt ilgiau. Dešimtojo dešimtmečio pradžioje jis taip pat buvo elektroninės prekybos pradininkas ir „Nasdaq“ pirmininkas.
Nepaisant teiginių, kad generuoja didelę ir stabilią grąžą per investavimo strategiją, vadinamą padalijimų pavertimu, kuri yra tikroji prekybos strategija, Madoffas tiesiog įnešė kliento lėšų į vieną banko sąskaitą, kurią naudojo esamiems klientams, norėjusiems išgryninti pinigus. Jis finansavo išpirkimą pritraukdamas naujus investuotojus ir jų kapitalą, tačiau nesugebėjo išlaikyti sukčiavimo, kai 2008 m. Pabaigoje rinka smarkiai sumažėjo. Jis prisipažino savo sūnums, dirbusiems jo firmoje, tačiau, jo teigimu, nežinojęs apie šią schemą. - 2008 m. Gruodžio 10 d. Jie kitą dieną kreipėsi į valdžios atstovus. Paskutiniuose fondo pranešimuose nurodoma, kad jis turėjo 64, 8 milijardo dolerių kliento turto.
2009 m., Būdamas 71 metų amžiaus, Madoffas pripažino savo kaltę dėl 11 federalinių nusikaltimų, įskaitant vertybinių popierių, elektroninės, pašto, sukčiavimo ir pinigų plovimo atvejus. Ponzi schema tapo galingu godumo ir nesąžiningumo kultūros simboliu, kuris kritikams persmelkė Wall Streetą artėjant finansinei krizei. Madoffas buvo nuteistas 150 metų kalėjimo ir įpareigotas konfiskuoti 170 milijonų dolerių turtą, tačiau jokie kiti garsūs Wall Street veikėjai krizės metu neturėjo teisinių padarinių.
Madoffas yra daugelio straipsnių, knygų, filmų ir „ABC“ biografinių minisijų tema.
1:44Kas yra „Ponzi“ schema?
Bernie Madoffo supratimas
Bernie Madoff gimė Queens mieste, Niujorke, 1938 m. Balandžio 29 d., Ir pradėjo draugauti su savo būsima žmona Rūta (né Alpern), kai jie abu buvo ankstyvoje paauglystėje. Kalbėdamas telefonu iš kalėjimo, Madoffas žurnalistui Steve'ui Fishmanui sakė, kad jo tėvas, kuris Korėjos karo metu valdė sporto prekių parduotuvę, išėjo iš verslo dėl plieno trūkumo: „Jūs stebite, kas nutinka, ir matote savo tėvą, kurį dievinatės., sukurti didelį verslą ir tada viską prarasti “. Fishmanas sako, kad Madoffas buvo pasiryžęs pasiekti „ilgalaikę sėkmę“, kurios jo tėvas neturėjo, „kad ir ko prireiktų“, tačiau Madoffo karjera turėjo savo nuosmukį ir nuosmukį.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Bernie Madoffo „Ponzi“ schema, kuri veikė dešimtmečius, apgavo tūkstančius investuotojų iš dešimčių milijardų dolerių.
- Investuotojai pasitikėjo Madoffu, nes jis sukūrė gerbiamumo frontą, jo grąža buvo aukšta, bet ne svetima, ir jis teigė naudojantis teisėtą strategiją.
- 2009 m. Madoffas buvo nuteistas 150 metų kalėjimo ir buvo priverstas konfiskuoti 170 milijardų dolerių.
- Nuo 2018 m. Gruodžio mėn. „Madoff“ aukų fondas išplatino daugiau nei 2, 7 milijardo JAV dolerių 37 011 nukentėjusiems investuotojams JAV ir visame pasaulyje.
Madoffo ankstyvosios investavimo dienos
Jis įsteigė savo įmonę „Bernard L. Madoff Investment Securities LLC“ 1960 m., Būdamas 22 metų. Iš pradžių jis prekiavo centų akcijomis, siekdamas 5000 USD (kurių vertė 2017 m. Sudarė apie 41 000 USD), kurias jis uždirbo įrengdamas purkštuvus ir dirbdamas gelbėtoju. Jis netrukus įtikino šeimos draugus ir kitus investuoti kartu su juo. Kai 1962 m. „Kennedy Slide“ pasitraukė iš rinkos 20 proc., Madoffo lažybos pasibaigė ir jo uošvis turėjo jį išgelbėti.
Madoffas turėjo žetoną ant peties ir nuolatos prisimindavo, kad jis nėra Volstryto minios dalis. „Mes buvome maža įmonė, nebuvome Niujorko vertybinių popierių biržos nariai“, - sakė jis Fishmanui. "Tai buvo labai akivaizdu". Anot Madoffo, jis pradėjo garsinti save kaip skandalingą rinkos kūrėją. „Man buvo malonu imti trupinius“, - pasakojo jis Fishmanui, pateikdamas kliento, norėjusio parduoti aštuonias obligacijas, pavyzdį; didesnė firma paniekintų tokį įsakymą, bet Madoffas jį įvykdytų.
Pripažinimas
Galiausiai sėkmė atėjo, kai jis su broliu Peteriu pradėjo kurti elektroninės prekybos galimybes - „dirbtinio intelekto“, Madoffo žodžiais tariant -, kurie pritraukė didžiulį užsakymų srautą ir paskatino verslą, pateikdami įžvalgas apie rinkos veiklą. „Aš turėjau visus šiuos didžiuosius bankus, kurie mane linksmino“, - pasakojo Madoffas Fishmanui. "Tai buvo kelionė į galvą."
Jis ir dar keturi Wall Street pagrindiniai centrai apdorojo pusę Niujorko vertybinių popierių biržos užsakymų srauto - prieštaringai, jis sumokėjo už didelę dalį jo - ir devintojo dešimtmečio pabaigoje Madoffas uždirbo maždaug 100 milijonų dolerių per metus. 1990 m. Jis taps „Nasdaq“ pirmininku, taip pat ėjo 1991 ir 1993 m.
Bernie Madoffo „Ponzi“ schema
Tiksliai nežinoma, kada prasidėjo Madoffo „Ponzi“ schema. Teisme jis paliudijo, kad tai prasidėjo 1991 m., Tačiau jo sąskaitos vadovas Frankas DiPascali, kuris įmonėje dirbo nuo 1975 m., Teigė, kad sukčiavimas vyko „tiek, kiek aš atsimenu“.
Dar mažiau aišku, kodėl Madoffas išvis vykdė šią schemą. "Turėjau daugiau nei pakankamai pinigų, kad palaikyčiau bet kokį savo ir savo šeimos gyvenimo būdą. Man to nereikėjo daryti", - sakė jis Fishmanui ir pridūrė: "Nežinau, kodėl." Teisėti verslo sparnai buvo nepaprastai pelningi, o Madoffas galėjo pelnyti Wall Street elito pagarbą vien tik kaip rinkos formuotojas ir elektroninės prekybos pradininkas.
Madoffas ne kartą siūlė Fishmanui, kad jis nėra visiškai kaltas dėl sukčiavimo. „Aš tiesiog leidžiau sau į ką nors įsikalbėti ir tai yra mano kaltė“, - sakė jis, nepaaiškindamas, kas jį įkalbinėjo. "Aš maniau, kad galėsiu save ištremti po tam tikro laiko. Maniau, kad tai bus labai trumpas laikotarpis, bet aš tiesiog negalėjau."
Vadinamasis didysis ketvertas - Carlas Shapiro, Jeffry Picoweris, Stanley Chaisas ir Norm Levy - patraukė dėmesį už ilgą ir pelningą bendradarbiavimą su Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoffo santykiai su šiais vyrais siekia septintojo ir aštuntojo dešimtmečius, o jo schema kiekvienam uždirbo šimtus milijonų dolerių.
„Visi buvo godūs, visi norėjo tęsti ir aš tiesiog eidavau kartu“, - pasakojo Madoffas Fishmanui. Jis nurodė, kad didysis ketvertas ir kiti - daugybė tiekiamųjų lėšų siurbė jam klientų lėšas, kai kurie visi, išskyrus tuos, kurie savo klientams perleido savo turto valdymą, turėjo įtarti jo duotą grąžą arba bent jau turėjo. "Kaip jūs galite uždirbti 15 ar 18%, kai visi uždirba mažiau?" - tarė Madoffas.
Kaip Madoffas taip ilgai su ja susitvarkė
Matyt, ypač aukšta Madoffo grąža įtikino klientus pažvelgti kitaip. Tiesą sakant, jis tiesiog pervedė savo lėšas į sąskaitą „Chase Manhattan Bank“, kuri 2000 m. Susijungė ir tapo „JPMorgan Chase & Co.“, ir leido jiems sėdėti. Bankas, vienais skaičiavimais, iš tų indėlių galėjo uždirbti net 483 milijonus dolerių, todėl jis taip pat nebuvo linkęs teirautis.
Kai klientai norėjo išpirkti savo investicijas, Madoffas išmokėjo išmokas nauju kapitalu, kurį jis pritraukė per reputaciją dėl neįtikėtinos grąžos ir viliodamas savo aukas pelnydamas jų pasitikėjimą. Madoffas taip pat ugdė išskirtinumo įvaizdį, iš pradžių dažnai atstumdamas klientus. Šis modelis leido apytiksliai pusei „Madoff“ investuotojų išgryninti pelną. Šie investuotojai turėjo sumokėti į aukų fondą, kad kompensuotų apgaulius investuotojus, kurie prarado pinigus.
Madoffas sukūrė pagarbos ir dosnumo frontą, savo labdaringu darbu vildamas investuotojus. Jis taip pat apgavo daugelį ne pelno siekiančių organizacijų, o kai kurioms jų lėšos buvo beveik sunaikintos, įskaitant Elie Wiesel taikos fondą ir pasaulinę moterų labdaros organizaciją Hadassah. Jis pasinaudojo savo draugyste su Manhatano Penktosios avenos sinagogos karininku J. Ezra Merkinu, norėdamas susisiekti su kongregantais. Įvairiomis sąskaitomis Madoffas padidino savo narių nuo 1 iki 2 milijardų dolerių sumą.
Madoffo patikimumas investuotojams buvo grindžiamas keliais veiksniais:
- Atrodė, kad jo pagrindinis viešasis portfelis saugiai investuoja į paprastųjų akcijų atsargas.
- Jo grąža buvo aukšta (nuo 10 iki 20% per metus), tačiau nuosekli, o ne svetima. Kaip „Wall Street Journal“ pranešė dabar garsiajame interviu su Madoffu, nuo 1992 m .: „[Madoff] tvirtina, kad grąža iš tikrųjų nebuvo nieko ypatinga, turint omenyje tai, kad„ Standard & Poor's “500 akcijų indeksas nuo lapkričio mėnesio vidutinę metinę grąžą sudarė 16, 3%. 1982 m. Ir 1992 m. Lapkritis. "Būčiau nustebęs, jei kas nors pamanytų, kad S&P suderinimas per 10 metų yra kažkas neįtikėtino", - sako jis. "
- Jis teigė naudojantis apykaklės strategiją, dar žinomą kaip „perskaičiavimas“. Apykaklė yra būdas sumažinti riziką, kai pagrindinės akcijos yra apsaugomos perkant ne pinigų pardavimo galimybę.
Vertybinių popierių ir biržos komisijos tyrimas
SEC tyrė Madoffą ir jo vertybinių popierių firmą nuo 1999 m. - tai faktas, kuris daugelį nuvylė, kai pagaliau buvo patrauktas baudžiamojon atsakomybėn, nes manyta, kad didžiausios žalos būtų galima išvengti, jei pradiniai tyrimai būtų buvę pakankamai griežti.
Finansų analitikas Harry Markopolosas buvo vienas iš ankstyviausių pranešėjų. 1999 m. Popietę jis apskaičiavo, kad Madoffas turi gulėti. 2000 m. Jis pateikė savo pirmąjį SEC skundą prieš Madoffą, tačiau reguliuotojas jį ignoravo.
2005 m. Laiške vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC) Markopolos rašė: „„ Madoff Securities “yra didžiausia pasaulyje„ Ponzi “schema. Šiuo atveju nėra jokio SEC atlygio, kurį sumokėtų pranešėjas, todėl iš esmės aš kreipiuosi į šią bylą. nes tai daryti reikia teisingai “.
Daugelis manė, kad didžiausią Madoffo žalą būtų galima išvengti, jei SEC būtų buvusi griežtesnė pradiniuose tyrimuose.
Naudodamas tai, ką jis vadino „mozaikos metodu“, Markopolosas pastebėjo daugybę pažeidimų. Remiantis tuo, ką Madoffas teigė investuojantis, „Madoff“ įmonė užsidirbo pinigų net tada, kai smuko S&P, o tai neturėjo jokios matematikos prasmės. Didžiausia raudona vėliava iš visų, Markopolos žodžiais tariant, buvo ta, kad „Madoff Securities“ uždirbo „neatskleistus komisinius“. „vietoj standartinio rizikos draudimo fondo mokesčio (1% viso plius 20% pelno).
„Markopolos“ padarė išvadą, kad „pinigus investuojantys investuotojai nežino, kad BM [Bernie Madoff] tvarko jų pinigus“. Markopolosas taip pat sužinojo, kad Madoffas kreipiasi dėl didžiulių paskolų iš Europos bankų (atrodo, kad tai nėra būtina, jei Madoffo grąža būtų tokia aukšta, kaip jis sakė).
Tik 2005 m. - netrukus po to, kai Madoffas beveik ištiko dėl išpirkimo bangos - reguliavimo institucija paprašė Madoffo pateikti dokumentus savo prekybos sąskaitose. Jis sudarė šešių puslapių sąrašą, SEC parašė laiškus dviem iš išvardytų firmų, bet jų nesiuntė, ir tai buvo. „Melas buvo tiesiog per didelis, kad tilptų į ribotą agentūros įsivaizdavimą“, - rašo Diana Henriques, knygos „Melagių vedlys: Bernie Madoffas ir pasitikėjimo mirtis “, kuri dokumentuoja epizodą, autorė.
Paskelbus Madoffo sukčiavimą ir didžiųjų bankų padarytus pažeidimus hipotekos garantuojamų vertybinių popierių ir įkeistų skolų įsipareigojimų rinkose, 2008 m. Vertybinių popierių vertybinių popierių vertybinių popierių vertybinių popierių komisija buvo sugadinta.
Bernie Madoff išpažintis ir nuosprendis
2008 m. Lapkričio mėn. „Bernard L. Madoff Investment Securities LLC“ pateikė 5, 6% metinę grąžą; „S&P 500“ per tą patį laikotarpį sumažėjo 39%. Tęsdamas pardavimą, Madoffas nebegalėjo neatsilikti nuo kliento išpirkimo prašymų kaskados ir gruodžio 10 d. Pagal sąskaitą, kurią jis davė Fishmanui, Madoffas prisipažino savo sūnums Markui ir Andy, dirbusiems jų tėvo firmoje. "Po pietų aš jiems visiems pasakiau, jie tuoj pat išvyko, jie nuėjo pas advokatą, advokatas pasakė:" Tu turi paversti savo tėvą ". Jie nuėjo, padarė tai, tada aš jų daugiau niekada nemačiau." Bernie Madoff buvo areštuota 2008 m. Gruodžio 11 d.
Madoffas tvirtino, kad jis veikė vienas, nors keli jo kolegos buvo pasiųsti į kalėjimą. Vyresnysis sūnus Markas Madoffas nusižudė praėjus lygiai dvejiems metams po to, kai buvo paviešinta jo tėvo apgavystė. Keletas „Madoff“ investuotojų taip pat žuvo. Andy Madoffas nuo vėžio mirė 2014 m.
Madoffas buvo nuteistas 150 metų kalėjimo ir 2009 m. Buvo priverstas konfiskuoti 170 milijardų JAV dolerių. Jo trys namai ir jachta buvo aukcione JAV maršalų. Jis gyvena Butnerio federalinėje pataisos įstaigoje Šiaurės Karolinoje, kur yra kalinys Nr. 61727-054.
„Bernie Madoff Ponzi“ programos padariniai
Popierinis aukų ieškinių takas rodo, kad Madoffo investuotojų išdavystė yra sudėtinga ir milžiniškas. Remiantis dokumentais, Madoffo sukčiavimas vyko daugiau nei penkis dešimtmečius, pradedant 1960 m. Jo galutinės sąskaitos išrašai, kuriuose yra milijonai suklastotų sandorių ir šešėlinės apskaitos puslapių, rodo, kad įmonė turėjo 47 milijardų dolerių pelną.
Nors Madoffas 2009 m. Pripažino kaltę ir visą likusį gyvenimą praleis kalėjime, tūkstančiai investuotojų prarado santaupas, o kelios pasakos išsamiai apibūdina kančią prarasti aukų jausmą.
Investuotojams, nukentėjusiems nuo „Madoff“, padėjo Neringos advokatas Irvingas Picardas, prižiūrintis Madoffo įmonės likvidavimą bankroto teisme. Pikardas pareiškė ieškinį tiems, kurie pasinaudojo Ponzi schema; iki 2018 m. gruodžio mėn. jis buvo susigrąžinęs 13, 3 milijardo dolerių.
Be to, 2013 m. Buvo įsteigtas „Madoffo aukų fondas“ (MVF), kuris padėjo kompensuoti apgaulės būdu surinktus Madoffo aukos fondus, tačiau Teisingumo departamentas nepradėjo išmokėti nė vieno iš maždaug 4 milijardų dolerių fonde iki 2017 m. Pabaigos. Fondo priežiūrą atliekantis SEC pirmininkas pažymėjo, kad tūkstančiai pretenzijų buvo gauti iš „netiesioginių investuotojų“ - žmonių, kurie įnešė pinigų į fondus, į kuriuos Madoffas investavo per savo schemą, pretenzijų.
Kadangi jie nebuvo tiesioginiai aukos, Breedenas ir jo komanda turėjo išsiaiškinti tūkstančius ieškinių, tik atmesti daugelį jų. Breedenas teigė, kad didžiąją dalį savo sprendimų grindė viena paprasta taisykle: Ar aptariamas asmuo įnešė daugiau pinigų į Madoffo lėšas nei jie išėmė? Breedenas apskaičiavo, kad „tiekėjų“ investuotojų skaičius buvo šiaurėje nuo 11 000 asmenų.
2018 m. Lapkričio mėn. Atnaujintame „Madoff“ aukų fonde Breedenas rašė: „Dabar mes sumokėjome daugiau nei 27 300 aukų, kad iš viso susigrąžintų 56, 65% jų nuostolių, dar tūkstančiai yra pasirengę ateityje susigrąžinti tą pačią sumą“. 2018 m. Gruodžio mėn. Pasibaigus trečiajam lėšų paskirstymui, daugiau nei 2, 7 milijardo JAV dolerių buvo paskirstyta 37 011 Madoffo aukoms JAV ir visame pasaulyje. Breedenas pažymėjo, kad fondas tikėjosi „padaryti dar bent vieną reikšmingą paskirstymą 2019 m.“, Ir tikėjosi išspręsti visas neišspręstas pretenzijas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.