ETF suteikia lengvą prieigą prie energijos prekių

Dėl pastaraisiais metais didėjančio biržoje prekiaujamų fondų (ETF) akcijų nuosavybės energijai tapo prieinamesnės. Šioms prekėms priskiriama žalia nafta ir iš jos perdirbti produktai, tokie kaip benzinas ir namų šildymo alyva, gamtinės dujos, anglis, žibalas, dyzelinas, propanas ir anglis.

Prekių ETF paprastai stebi prekės ar prekių grupės kainą indekse, naudodamiesi ateities sandoriais, kurie yra teisiniai susitarimai pirkti ar parduoti prekę iš anksto nustatyta kaina nustatytu laiku ateityje. Investicijos į biržos prekių biržos fondų pajamas paprastai neturi įtakos bendrai akcijų rinkos krypčiai, kaip kad kiti biržos fondai, nes jie siekia sekti prekių, o ne energetikos sektoriaus atsargas.

Investuotojams, kurie valdo didelius akcijų paketus ir siekia padidinti diversifikaciją bei apsidraudimo nuo infliacijos potencialą, tam tikra energetikos sektoriaus pozicija gali būti naudinga. Tačiau gera idėja yra ilgalaikis tokių investicijų horizontas, nes jie gali būti nepastovūs trumpą laiką.

Potencialūs energijos prekių ETF pranašumai

Energija pripažinta verte visame pasaulyje, o energijos prekių paklausa auga augančiose besivystančiose rinkose, tokiose kaip Kinija ir Indija. Kadangi ši vertė bėgant laikui nepriklauso nuo šalies ekonomikos ar valiutos, dauguma energijos prekių labai gerai laikėsi savo infliacijos atžvilgiu. Energijos kainos linkusios judėti priešinga JAV dolerio kryptimi, didėjančios, kai doleris yra silpnas. Tai daro energijos ETF patikimą apsidraudimo nuo bet kurio dolerio kritimo strategiją.

Atsilikimas yra sudėtingiausias (ir mažiausiai suprantamas) kai kurių energijos žaliavų ETF pranašumas. Šie ETF didžiąją dalį savo turto deda į palūkanas teikiančias skolos priemones, tokias kaip trumpalaikiai JAV iždai, kurie naudojami kaip įkaitas ateities sutarčių pirkimui. Daugeliu atvejų ETF turi ateities sutartis su artimo pristatymo datai, kurios taip pat žinomos kaip „trumpalaikės“ sutartys. Kai šios sutartys artėja prie jų pateikimo datos, ETF įtraukia sutartis į artimiausią artimiausią datą.

Dauguma ateities sandorių paprastai prekiauja contango, o tai reiškia, kad ilgo pristatymo sutarčių kainos viršija trumpalaikio pristatymo arba dabartines rinkos kainas. Tačiau nafta ir benzinas istoriškai pasielgė priešingai, o tai vadinama priešpriešu. Kai ETF sistemingai susideda atgaline data sudarytas sutartis į vieną kitą, jis gali pridėti mažus grąžos procentus, vadinamus ritininių sumų pajamingumu, nes jis eina į pigesnes sutartis. Laikui bėgant, šie nedideli padidėjimai gali sudaryti nemažas sumas, priklausomai nuo atgalinio bangos modelio ar contango.

Energijos prekių ETF tipai

Energetinius ETF galima suskirstyti į tris pagrindines grupes: vienos sutarties, daugiašalės ir meškos. Vienos sutarties ETF daugiausia dalyvauja sudarant pavienius ateities sandorius. Pavyzdžiui, „Invesco DB Oil Fund“ (DBO) dalyvauja „West Texas Intermediate“ (WTI) lengvosios saldžiosios žalios naftos ateities sandoriuose, kuriais prekiaujama Niujorko prekybos biržoje (NYMEX).

Kelių sutarčių ETF siūlo įvairiapusę ekspoziciją energetikos sektoriuje, dalyvaudami keliose ateities sutartyse. Pavyzdžiui, „iShares S&P GSCI Commodity-Index Trust“ (GSG) turi apie du trečdalius savo bendro svorio energetikos sektoriuje, o likusį trečdalį - kitų rūšių prekėse. Jis seka vieną seniausių diversifikuotų prekių indeksų „S&P GSCI Total Return Index“. „Invesco DB Energy Fund“ (DBE) yra grynos energijos sektoriaus fondas, diversifikuotas įvairių rūšių prekėms. Ji dalyvauja ateities sandoriuose dėl lengvosios saldžiosios žalios naftos, mazuto, „Brent“ žaliavos, benzino ir gamtinių dujų. ETF siekia sekti indeksą, kuris optimizuoja ritininį pajamingumą, pasirinkdamas ateities sandorius pagal patentuotą formulę.

Kadangi energetikos sektoriaus prekės gali būti nepastovios, kai kurie investuotojai gali norėti lažintis su jomis kartais su mažėjančiais biržos fondais. „ProShares UltraShort Oil & Gas ETF“ (DUG) yra sukurtas du kartus padidinti atvirkštinį arba priešingą Dow Jones JAV naftos ir dujų indekso rodiklį. Tai reiškia, kad jei „Dow Jones“ naftos ir dujų indeksas per dieną nukris 1%, DUG teoriškai turėtų pakilti 2% per dieną. Kitas trumpas ETF yra „ProShares“ trumpas naftos ir dujų ETF (DDG). Panašus į DUG, tačiau jis skirtas tik DW Joneso naftos ir dujų indekso indekso atvirkštiniam našumui (-1x) gauti vieną kartą.