Grynųjų pinigų srautų ataskaitos: operacijų grynųjų pinigų srauto peržiūra

Veiklos grynųjų pinigų srautas yra grynieji pinigai, gaunami iš įprastų verslo veiklos procesų. Investuotojai labai vertina įmonės sugebėjimą nuolat generuoti teigiamus pinigų srautus iš savo kasdienės veiklos. Visų pirma, grynieji grynųjų pinigų srautai gali atskleisti tikrąjį įmonės pelningumą. Tai viena gryniausių grynųjų pinigų šaltinių ir panaudojimo priemonių.

Pinigų srautų ataskaitos sudarymo tikslas yra sužinoti įmonės grynųjų pinigų šaltinius ir grynųjų pinigų panaudojimą per nurodytą laikotarpį. Grynųjų pinigų srautų ataskaita tradiciškai laikoma mažiau svarbi nei pajamų ataskaita ir balansas, tačiau ji gali būti naudojama suprasti bendrovės veiklos tendencijas, kurių negalima suprasti per kitas dvi finansines ataskaitas.

Nors grynųjų pinigų srautų ataskaita laikoma mažiausiai svarbia iš trijų finansinių ataskaitų, investuotojai mano, kad grynųjų pinigų srautų ataskaita yra skaidriausia; Taigi, priimdami sprendimus dėl investavimo jie remiasi labiau nei kitomis finansinėmis ataskaitomis.

Pinigų srautų ataskaita

Veiklos grynųjų pinigų srautus arba grynųjų pinigų srautus iš operacijų (CFO) galima rasti pinigų srautų ataskaitoje, kurioje pateikiami grynųjų pinigų pokyčiai, palyginti su statiniais kolegomis: pelno (nuostolių) ataskaita, balansas ir akcininkų nuosavybės ataskaita. Tiksliau, grynųjų pinigų srautų ataskaitos, kuriose grynieji pinigai naudojami ir generuojami per tam tikrą laikotarpį, susieja statines ataskaitas.

Paimant grynąsias pajamas pelno (nuostolių) ataskaitoje ir atliekant koregavimus, kad būtų atspindėti apyvartinio kapitalo sąskaitų pokyčiai balanse (gautinos sumos, mokėtinos sumos, atsargos), grynųjų pinigų srautų skiltyje parodyta, kaip per šį laikotarpį buvo sugeneruoti pinigai. Veiklos grynųjų pinigų srautų ataskaita daro tokią reikšmingą vertimo procesą nuo kaupiamosios apskaitos iki grynųjų pinigų apskaitos.

Pinigų srautų ataskaita yra suskirstyta į tris kategorijas: pagrindinės veiklos pinigų srautai, investicinės veiklos pinigų srautai ir finansinės veiklos pinigų srautai. Kai kuriais atvejais yra ir papildomos veiklos kategorija. Jie yra atskirti taip, kad analitikai susidarytų aiškų supratimą apie visus pinigų srautus, sugeneruotus iš įvairios įmonės veiklos.

1. Pagrindinė veikla : registruojamas įmonės grynųjų pinigų srautas, iš kurio grynasis yra gaunamas grynųjų pinigų srautas (OCF).

2. Investicinė veikla: registruojami grynųjų pinigų, susijusių su nekilnojamojo turto, augalų, įrengimų pirkimu ar pardavimu, pokyčiai arba paprastai ilgalaikės investicijos.

3. Finansavimo veikla: pranešama apie grynųjų pinigų pokyčius įsigyjant nuosavas bendrovės akcijas ar išleidžiant obligacijas ir mokant palūkanas bei dividendus akcininkams.

4. Papildoma informacija: iš esmės viskas, kas nesusiję su pagrindinėmis kategorijomis.

Veiklos suskirstymas

Pagrindinė veikla yra normali ir pagrindinė verslo veikla, kuria generuojamos pinigų įplaukos ir išmokos. Jie įtraukia:

• Bendras per laikotarpį surinktų prekių ir paslaugų pardavimas
• Gamybos metu naudojamų prekių ir paslaugų tiekėjams atlikti mokėjimai atsiskaitė per tam tikrą laikotarpį
• Mokėjimai darbuotojams ar kitos išlaidos, padarytos per tam tikrą laikotarpį

Į pagrindinės veiklos pinigų srautus neįeina pinigai, kurie išleidžiami kapitalo išlaidoms, pinigai, nukreipti į ilgalaikes investicijas, ir pinigai, gauti už ilgalaikio turto pardavimą. Taip pat neįtraukiamos sumos, išmokėtos kaip dividendai akcininkams, sumos, gautos išleidžiant obligacijas, akcijos ir pinigai, naudojami obligacijoms išpirkti.

Investicinę veiklą sudaro mokėjimai ilgalaikiam turtui įsigyti, taip pat grynieji pinigai, gauti už ilgalaikio turto pardavimą. Investicinės veiklos pavyzdžiai yra ilgalaikio turto ar nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų pirkimas ar pardavimas ir kito ūkio subjekto išleisto vertybinio popieriaus pirkimas ar pardavimas.

Finansavimo veiklą sudaro veikla, kuri pakeis įmonės kapitalą ar paskolas. Finansavimo veiklos pavyzdžiai yra bendrovės akcijų pardavimas ar jos akcijų supirkimas.

Pinigų srauto apskaičiavimas

Norint pamatyti veiklos pinigų srautų pokyčių svarbą, svarbu suprasti, kaip apskaičiuojami pinigų srautai. Pagrindinės veiklos pinigų srautai apskaičiuojami dviem metodais: netiesioginiu ir tiesioginiu, kurie abu sukuria tą patį rezultatą.

• Tiesioginis metodas: Šis metodas renka duomenis iš pelno (nuostolių) ataskaitos, naudodamas grynųjų pinigų įplaukas ir grynųjų išmokas iš pagrindinės veiklos. Grynasis iš dviejų verčių yra grynasis grynųjų pinigų srautas (OCF).
• Netiesioginis metodas: Šis metodas pradedamas nuo grynųjų pajamų ir konvertuojamas į OCF, koreguojant pagal straipsnius, kurie buvo naudojami grynosioms pajamoms apskaičiuoti, bet neturėjo įtakos gryniesiems.

Tiesioginis ir netiesioginis metodas

Tiesioginis metodas sujungia visų rūšių grynųjų pinigų išmokas ir įplaukas, įskaitant tiekėjams sumokėtas grynąsias pinigų sumas, grynųjų pinigų kvitus iš klientų ir atlyginimus. Šie skaičiai apskaičiuojami naudojant įvairių verslo sąskaitų pradžios ir pabaigos likučius ir nagrinėjant grynąjį sąskaitos sumažėjimą ar padidėjimą.

Tiksli formulė, naudojama apskaičiuojant įplaukas ir srautus iš įvairių sąskaitų, skiriasi atsižvelgiant į sąskaitos tipą. Dažniausiai naudojamose formulėse gautinos sumos yra naudojamos tik parduodant kreditą, o visas pardavimas vykdomas kredito pagrindu. Jei taip pat buvo parduota grynųjų pinigų, norint gauti tikslią pagrindinės veiklos pinigų srautų sumą, taip pat turi būti įtrauktos grynųjų pinigų pardavimo pajamos. Kadangi tiesioginis metodas neapima grynųjų pajamų, jis taip pat turi parodyti grynųjų pajamų ir operacijų grynųjų pinigų suderinimą.

Pagal netiesioginį metodą pagrindinės veiklos pinigų srautai apskaičiuojami pirmiausia imant grynąsias pajamas iš įmonės pelno (nuostolių) ataskaitos. Kadangi įmonės pajamų ataskaita rengiama kaupimo principu, pajamos pripažįstamos tik tada, kai jos uždirbamos, o ne tada, kai jos gaunamos. Grynosios pajamos nėra visiškai tikslus grynųjų pinigų srautas iš pagrindinės veiklos; taigi, būtina koreguoti pajamas prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) straipsniams, kurie turi įtakos grynosioms pajamoms, net jei iš jų dar nėra gauta ar sumokėta grynųjų pinigų. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite „Kaip skiriasi EBIT ir pagrindinės veiklos pinigų srautai“>

Tiesioginis įmonės pinigų srautų iš pagrindinės veiklos apskaičiavimo metodas yra paprastesnis, nes atskleidžiamos įmonės grynųjų pinigų įplaukos ir mokėjimai, tačiau jį sunkiau paruošti, nes informaciją sunku surinkti. Nepaisant to, ar naudosite tiesioginį, ar netiesioginį grynųjų pinigų iš operacijų metodą, bus gautas tas pats rezultatas.

Veiklos grynųjų pinigų srautai (OCF)

OCF yra vertinamas matavimo įrankis, nes jis padeda investuotojams įvertinti, kas vyksta užkulisiuose. Daugelio investuotojų ir analitikų nuomone, OCF yra laikoma grynųjų pajamų grynaisiais variantais, nes ji išvalo nepiniginių straipsnių ir nepiniginių išlaidų (nusidėvėjimo, amortizacijos, negrynųjų apyvartinių lėšų ir trumpalaikio turto bei įsipareigojimų pokyčių) pelno (nuostolių) ataskaitą. .

OCF yra svarbesnis pelningumo rodiklis nei grynosios pajamos, nes yra mažiau galimybių manipuliuoti OCF, kad atrodytų daugiau ar mažiau pelningas. Priėmus griežtas taisykles ir nuostatus, kiek įmonė gali būti labai kūrybinga, naudodamasi buhalterinės apskaitos praktika, galima lengvai pastebėti manipuliavimą lėtinėmis pajamomis, ypač naudojant OCF. Tai taip pat yra geras įmonės grynųjų pajamų įgaliotinis; Pvz., didesnis nei NI nurodytas KFF laikomas teigiamu, nes pajamos faktiškai yra nepakankamos dėl nepiniginių straipsnių sumažėjimo.

Aukščiau yra pranešta apie „AT&T (T)“ 2012 m. Fiskalinių metų pinigų srautų veiklą (mln.). Taikant netiesioginį metodą, kiekvienas nepiniginis straipsnis pridedamas prie grynųjų pajamų, kad būtų galima gauti grynųjų pinigų iš operacijų. Šiuo atveju grynieji pinigai iš operacijų viršija penkis kartus daugiau nei deklaruojamos grynosios pajamos, todėl tai yra vertinga priemonė investuotojams vertinant AT&T finansinę galią.

Esmė

Veiklos grynųjų pinigų srautai yra tik viena įmonės pinigų srautų istorijos sudedamoji dalis, tačiau tai taip pat yra viena iš vertingiausių stiprybės, pelningumo ir ilgalaikės ateities perspektyvų. Jis gaunamas tiesiogiai arba netiesiogiai ir matuoja pinigų srautus įmonėje ir iš jos tam tikrais laikotarpiais. Skirtingai nuo grynųjų pajamų, į OCF neįtraukiami nepiniginiai straipsniai, tokie kaip nusidėvėjimas ir amortizacija, kurie gali klaidingai atspindėti faktinę įmonės finansinę būklę. Tai yra geras ženklas, kai įmonė turi stiprius veiklos grynųjų pinigų srautus, kai įplaukia daugiau pinigų nei išeina. Bendrovės, kuriose sparčiai auga OCF, greičiausiai turi stabilesnes grynąsias pajamas, geresnius sugebėjimus mokėti ir didinti dividendus ir turi daugiau galimybių plėstis ir atlaikyti nuosmukį bendrojoje ekonomikoje ar jų pramonėje.

Jei manote, kad „grynieji pinigai yra karalius“, stiprūs grynųjų pinigų srautai iš operacijų yra tai, į ką turėtumėte atkreipti dėmesį analizuodami įmonę.