Juoda gulbė
Juodoji gulbė yra nenuspėjamas įvykis, viršijantis tai, ko paprastai tikimasi iš situacijos, ir galintis sukelti sunkių padarinių. Juodosios gulbės įvykiams būdingas ypatingas retumas, didelis jų poveikis ir praktika aiškinti platų nesugebėjimą numatyti jų kaip paprastą kvailystę iš paskos.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Juodoji gulbė yra ypač retas įvykis, turintis sunkių padarinių. To negalima nuspėti iš anksto, nors daugelis teigia, kad tai turėtų būti nuspėjama po fakto.
- Juodosios gulbės įvykiai gali padaryti katastrofišką žalą ekonomikai ir todėl, kad jų neįmanoma nuspėti, gali būti pasirengę tik kurdami tvirtas sistemas.
- Pasikliaujant standartinėmis prognozavimo priemonėmis gali ir nepavykti numatyti, ir gali padidėti pažeidžiamumas juodosioms gulbėms, skleidžiant riziką ir teikiant klaidingą apsaugą.
Juodosios gulbės renginiai
Supratimas apie juodąją gulbę
Terminą išpopuliarino Nassim Nicholas Taleb, finansų profesorius, rašytojas ir buvęs Volstryto prekybininkas. Talebas apie juodosios gulbės įvykio idėją rašė 2007 m. Knygoje prieš 2008 m. Finansų krizės įvykius. Talebas teigė, kad kadangi juodosios gulbės įvykių neįmanoma numatyti dėl jų ypatingo retumo, tačiau jie turi katastrofiškų padarinių, svarbu žmonėms visada manyti, kad juodosios gulbės įvykis yra galimybė, kad ir koks tai būtų, ir atitinkamai planuoti.
Vėliau jis pasinaudojo 2008 m. Finansine krize ir juodosios gulbės įvykių idėja teigdamas, kad jei sugedusiai sistemai leidžiama žlugti, ji iš tikrųjų sustiprina ją prieš būsimų juodosios gulbės įvykių katastrofą. Jis taip pat teigė, kad priešingai, sistema, kuri yra pakeliama ir izoliuota nuo rizikos, galiausiai tampa labiau pažeidžiama katastrofiškų nuostolių, susidūrus su retais, nenuspėjamais įvykiais.
Talebas apibūdina juodąją gulbę kaip įvykį, kuris 1) viršija įprastus lūkesčius ir yra toks retas, kad net nežinoma tikimybė, kad jis gali įvykti, 2) turi katastrofišką poveikį, kai jis įvyksta, ir 3) iš tolo paaiškinamas taip, tarsi tai iš tikrųjų buvo nuspėjama.
Talebas teigia, kad ypač retiems įvykiams standartinės tikimybės ir numatymo priemonės, tokios kaip normalusis pasiskirstymas, netaikomos, nes jos priklauso nuo gausios populiacijos ir buvusių imčių dydžių, kurių pagal apibrėžimą niekada nėra retų įvykių atveju. Ekstrapoliavimas naudojant statistiką, pagrįstą praeities įvykių stebėjimais, nėra naudingas numatant juodąsias gulbes ir netgi gali padaryti juos labiau pažeidžiamus.
Mūsų negalėjimas nuspėti juodųjų gulbių yra svarbus, nes jos taip pat gali sukelti tokias sunkias pasekmes. Nesvarbūs įvykiai, nepaisant to, kiek nenuspėjami, yra akivaizdžiai mažiau įdomūs.
Paskutinis esminis juodosios gulbės aspektas yra tas, kad stebėtojai, būdami istoriškai svarbiu įvykiu, nori tai paaiškinti po fakto ir spėlioja, kaip tai buvo galima numatyti. Tačiau tokios retrospektyvios spėlionės iš tikrųjų nepadeda numatyti juodųjų gulbių.
Ankstesnių Juodosios gulbės įvykių pavyzdžiai
Finansinis JAV būsto rinkos kritimas per 2008 m. Krizę yra vienas iš naujausių ir žinomiausių juodosios gulbės įvykių. Avarijos padariniai buvo katastrofiški ir globalūs, ir tik keletas pašalinių asmenų sugebėjo numatyti, kad tai įvyks.
Taip pat 2008 m. Zimbabvėje buvo blogiausias hiperinfliacijos atvejis XXI amžiuje, kai didžiausia infliacija buvo didesnė nei 79, 6 milijardo procentų. Tokio dydžio infliacijos lygio beveik neįmanoma numatyti ir tai gali lengvai sugadinti šalį finansiškai.
2001 m. „Dot-com“ burbulas yra dar vienas juodosios gulbės įvykis, turintis panašumų su 2008 m. Finansine krize. Prieš katastrofiškai žlugus ekonomikai, Amerika mėgavosi spartiu ekonomikos augimu ir privataus turto didėjimu. Kadangi internetas komercijos tikslais buvo tik pradinėje stadijoje, įvairūs investiciniai fondai investavo į technologijų įmones, kurių vertės padidėjo ir nebuvo kur traukti rinkos. Kai šios įmonės sulankstytos, fondai smarkiai nukentėjo, o neigiama rizika buvo perkelta investuotojams. Skaitmeninė riba buvo nauja ir beveik neįmanoma numatyti žlugimo.
Kitas pavyzdys - anksčiau sėkmingai dirbęs rizikos draudimo fondas, ilgalaikio kapitalo valdymas (LTCM), 1998 m. Buvo nustumtas į žemę dėl Rusijos vyriausybės skolų neįvykdymo sukelto bangos efekto, to, ko bendrovės kompiuteriniai modeliai negalėjo numatyti .
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.