Koks yra geras skolos santykis?

Tam tikros įmonės skolos santykis parodo, ar ji turi paskolų, ar ne, ir, jei taip, kaip kredito finansavimas palyginti su jos turtu. Jis apskaičiuojamas dalijant visus įsipareigojimus iš viso turto, didesni skolos santykiai rodo didesnį skolos finansavimo laipsnį. Skolos santykiai gali būti naudojami apibūdinti asmenų, įmonių ar vyriausybių finansinę būklę. investuotojai ir skolintojai apskaičiuoja įmonės skolos santykį iš jos pagrindinių finansinių ataskaitų, kaip ir kiti apskaitos koeficientai.

Ar skolos santykis yra geras, priklauso nuo konteksto veiksnių; sunku sugalvoti absoliutų skaičių.

Ką reiškia tam tikri skolos santykiai

Vien tik iš rizikos perspektyvos, mažesni santykiai (0, 4 ar mažesni) laikomi geresniais skolos santykiais. Kadangi skolos palūkanos turi būti mokamos neatsižvelgiant į verslo pelningumą, per didelė skola gali pakenkti visai operacijai, jei pinigų srautai išdžiūsta. Įmonės, negalinčios patenkinti savo skolų, gali būti priverstos parduoti turtą arba paskelbti bankrotą.

Didesnis skolos santykis (0, 6 ar didesnis) apsunkina pinigų skolinimąsi. Skolintojai dažnai nustato skolos santykio ribas ir neteikia tolesnio kredito įmonėms, kurių perteklius yra viršytas. Be abejo, yra ir kitų veiksnių, tokių kaip kreditingumas, mokėjimo istorija ir profesiniai santykiai.

Kita vertus, investuotojai retai nori įsigyti bendrovės akcijų su ypač mažais skolos santykiais. Skolos santykis lygus nuliui parodytų, kad įmonė iš viso nefinansuoja padidintos veiklos skolindamasi, o tai riboja bendrą grąžą, kurią galima realizuoti ir perduoti akcininkams.

Nors skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra geresnis galimybių sąnaudų matas nei pagrindinis skolos santykis, šis principas vis dar galioja: egzistuoja tam tikra rizika, susijusi su per maža skola.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Ar skolų santykis yra „geras“, priklauso nuo konteksto: įmonės pramonės sektoriaus, vyraujančios palūkanų normos ir kt.
• Apskritai, daugelis investuotojų ieško, kad įmonės skolos santykis būtų nuo 0, 3 iki 0, 6.
• Kalbant grynai apie riziką, skolų santykis yra 0, 4 ar mažesnis, o skolos santykis 0, 6 ar didesnis apsunkina pinigų skolinimąsi.
• Nors mažas skolos santykis rodo didesnį kreditingumą, taip pat yra rizika, susijusi su įmone, turinčia per mažą skolą.

Pasinaudokite finansinėmis jėgomis

Paprastai tariant, didesnės ir labiau įsitvirtinusios įmonės sugeba padidinti savo vadovų įsipareigojimų pusę labiau nei naujesnės ar mažesnės įmonės. Didesnės įmonės paprastai turi tvirtesnius grynųjų pinigų srautus, jos taip pat labiau linkusios derėtis su savo skolintojais.

Skolos santykiai taip pat yra jautrūs palūkanų normai; visas palūkanas duodantis turtas turi palūkanų normos riziką, nesvarbu, ar tai verslo paskolos, ar obligacijos. Ta pati pagrindinė suma yra brangesnė, jei atsipirks 10% palūkanų norma, nei yra 5%.

Aukštų palūkanų normų laikais geros skolos santykis paprastai būna mažesnis nei žemų palūkanų normų laikotarpiais.

Akivaizdu, kad visa skolos santykio analizė turi būti atliekama kiekvienos įmonės pagrindu. Dviguba skolos rizika - kredito rizika ir alternatyviosios išlaidos - turi būti subalansuota visoms įmonėms.

Vis dėlto kai kurie sektoriai yra labiau linkę į didelius įsiskolinimus nei kiti. Kapitalui imlioms įmonėms, tokioms kaip gamyba ar komunalinės paslaugos, plečiant veiklą, galima atsikratyti šiek tiek didesnių skolų santykio. Svarbu įvertinti pramonės standartus ir istorinius rezultatus atsižvelgiant į skolos lygį. Daugelis investuotojų ieško, kad įmonės skolos santykis būtų nuo 0, 3 iki 0, 6.

Patarėjo įžvalga

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
„Aegis Capital Corp“, „ Hilton Head“, SC

Skolų santykiai taip pat taikomi asmenų finansinei būklei. Žinoma, kiekvieno asmens aplinkybės yra skirtingos, tačiau, kaip taisyklė, yra skirtingi skolos santykio tipai, kuriuos reikėtų persvarstyti, įskaitant:

• Ne hipotekos skolos ir pajamų santykis: Tai rodo, kokia procentinė dalis pajamų naudojama su hipoteka nesusijusių skolų aptarnavimui. Palyginami metiniai mokėjimai, skirti aptarnauti visas vartotojų skolas, išskyrus hipotekos mokėjimus, padalyti iš jūsų grynųjų pajamų. Tai turėtų sudaryti 20% ar mažiau grynųjų pajamų. 15% ar mažesnis santykis yra sveikas, o 20% ar didesnis yra laikomas įspėjamuoju ženklu.
• Skolos ir pajamų santykis: Tai rodo bendrųjų pajamų procentą, kuris padengia būsto išlaidas. Tai apima hipotekos mokėjimą (pagrindinę sumą ir palūkanas), taip pat turto mokesčius ir turto draudimą, padalytą iš jūsų bendrųjų pajamų. Tai turėtų sudaryti 28% ar mažiau bendrųjų pajamų.
• Bendras santykis: Šis santykis nustato pajamų procentą, einantį už visų pasikartojančių skolų mokėjimą (įskaitant hipoteką, kreditines korteles, automobilio paskolas ir kt.), Padalytą iš bendrųjų pajamų. Tai turėtų sudaryti 36% ar mažiau bendrųjų pajamų.