Plūgo santykio apibrėžimas
Plūgo koeficientas yra pagrindinis analizės koeficientas, kuris išmatuoja, kiek uždirbta pelno išmokėjus dividendus. Dažniausiai tai vadinama sulaikymo santykiu. Priešinga metrika, matuojanti dividendų išmokėjimo procentą nuo uždarbio, vadinama išmokėjimo santykiu.
Yra mažėjimo koeficiento formulė
Plūgo santykis apskaičiuojamas atimant 1 iš metinių dividendų vienai akcijai ir vienos akcijos pelno (EPS) santykio. Kita vertus, ją galima apskaičiuoti nustatant likusias lėšas apskaičiuojant dividendų išmokėjimo koeficientą.
Išlaikymo koeficientas = Grynosios pajamos - DividendsNet pajamos \ tekstas {Išlaikymo koeficientas} = \ frac {\ tekstas {Grynosios pajamos} - \ tekstas {Dividendai}} {\ tekstas {Grynosios pajamos}} Išlaikymo koeficientas = Grynosios IncomeNet pajamos - Dividendai
Akcijos pagrindu išlaikymo santykis gali būti išreikštas taip:
1 − Dividendai vienai akcijaiEPS1- \ frac {\ text {Dividendai už akciją}} {\ tekstas {EPS}} 1 − EPSDividendų už akciją
Pavyzdžiui, įmonei, kuri praneša apie 10 USD EPS ir 2 USD vienai akcijai, dividendų išmokėjimo santykis bus 20%, o grąžinimo koeficientas - 80%.
Ką jums sako plowback santykis?
Plūgo koeficientas yra rodiklis, rodantis, kiek pelno išlaikoma versle, o ne išmokama investuotojams. Jaunesni verslai paprastai turi didesnį arimo koeficientą. Šios sparčiau augančios įmonės labiau orientuojasi į verslo plėtrą. Labiau subrendusios įmonės nėra tokios priklausomos nuo pelno reinvestavimo, kad išplėstų savo veiklą. Šis santykis yra 100% bendrovėms, kurios nemoka dividendų, ir lygus nuliui, įmonėms, kurios visas savo grynąsias pajamas moka kaip dividendus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Plūgo koeficientas yra pagrindinis analizės koeficientas, kuris išmatuoja, kiek pelno liko neišmokėjus dividendų - tai rodiklis, kiek pelno išlaikoma versle, o ne išmokama investuotojams.
- Didesnis išlaikymo koeficientas rodo vadovybės įsitikinimą aukštu augimo periodu ir palankiomis verslo ekonominėmis sąlygomis. Mažesni arimo koeficiento skaičiavimai rodo, kad verslo augimo galimybės ateityje yra atsargios arba pasitenkinimas esamomis grynųjų pinigų atsargomis.
- Dažniausiai tai vadinama sulaikymo greičiu arba santykiu.
- Šis santykis yra 100% bendrovėms, kurios nemoka dividendų, ir lygus nuliui, įmonėms, kurios visas savo grynąsias pajamas moka kaip dividendus.
Plūgo santykis yra naudingiausias lyginant tos pačios pramonės įmones. Skirtingoms rinkoms reikalingas skirtingas pelno panaudojimas. Pvz., Nėra neįprasta, kad technologijų kompanijos arimo koeficientas yra 1 (tai yra 100%). Tai rodo, kad dividendai neišleidžiami, o visas pelnas pasiliekamas verslo augimui.
Plūgo santykis parodo nepaskirstytojo pelno dalį, kuri gali būti dividendai. Didesnis išlaikymo koeficientas rodo vadovybės įsitikinimą aukštu augimo periodu ir palankiomis verslo ekonominėmis sąlygomis. Mažesni arimo koeficiento skaičiavimai rodo, kad verslo augimo galimybės ateityje yra atsargios arba pasitenkinimas esamomis grynųjų pinigų atsargomis.
Investuotojo pirmenybė
Plūgo koeficientas yra naudinga metrika nustatant, į kokias bendroves investuojama. Investuotojai, teikiantys pirmenybę grynųjų pinigų paskirstymui, vengia bendrovių, turinčių aukštą plūgų santykį. Tačiau įmonės, turinčios didesnį arimo koeficientą, galėtų turėti didesnę kapitalo prieaugio tikimybę, pasiektą įvertinus akcijų kainas organizacijos augimo metu. Stabilūs arimo santykio skaičiavimai investuotojams yra dabartinio stabilių sprendimų priėmimo rodikliai, kurie gali padėti formuoti ateities lūkesčius.
Paprastai šis santykis yra didesnis augimo įmonėms, kurių pajamos ir pelnas sparčiai didėja. Augimo įmonė norėtų, kad pelnas būtų vėl naudojamas savo versle, jei ji mano, kad ji gali atlyginti akcininkams padidindama pajamas ir pelną greičiau, nei akcininkai galėtų pasiekti investuodami savo dividendų pajamas.
Valdymo poveikis
Kadangi vadovybė nustato išleidžiamų dividendų sumą doleriais, valdymas daro tiesioginį poveikį grąžinimo koeficientui. Arba, norint apskaičiuoti arimo koeficientą, reikia naudoti EPS, kuriam įtakos turi bendrovės pasirinktas apskaitos metodas. Todėl arimo koeficientui didelę įtaką turi tik keli kintamieji organizacijos viduje.
Plūgo santykio pavyzdys
Pavyzdžiui, 2017 m. Lapkričio 29 d. „The Walt Disney Company“ deklaravo 0, 84 USD vertės kasmetinius dividendus vienai akcijai, kurie bus išmokėti gruodžio 11 d., Gruodžio 11 d., Akcininkams. Fiskaliniais metais, pasibaigusiais 2017 m. Rugsėjo 30 d., Bendrovės EPS buvo 5, 73 USD. Taigi jo plūgo (sulaikymo) santykis yra 1 - (0, 84 USD / 5, 73 USD) = 0, 8534, arba 85, 34%.
Išlaikymo koeficientas yra priešinga dividendų išmokėjimo santykio samprata. Dividendų išmokėjimo koeficientas įvertina uždirbto pelno procentą, kurį įmonė išmoka savo akcininkams. Jis apskaičiuojamas paprasčiausiai kaip dividendai vienai akcijai, padalyti iš vienos akcijos pelno (EPS). Naudojant aukščiau pateiktą „Disney“ pavyzdį, išmokėjimo santykis yra 0, 84 USD / 5, 73 USD = 14, 66%. Tai intuityvu, nes žinote, kad įmonė saugo visus pinigus, kurių neišmoka. Iš visų 8, 98 milijardų JAV dolerių grynųjų pajamų „Disney“ išmokės 14, 66% ir išlaikys 85, 34%.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.