Didžiausia ETF rizika

Gali būti labai lengva susigaudyti, kokie puikūs yra biržoje prekiaujantys fondai (ETF). Tačiau jie vis dar susiduria su ta pačia rizika, kaip ir akcijos bei investiciniai fondai, be to, su tam tikra išskirtine rizika ETF. Pažvelkite į „smulkųjį atspaudą“ ETF.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• ETF laikomos mažos rizikos investicijomis, nes yra nebrangios ir turi atsargų ar kitų vertybinių popierių krepšelį, didindamos diversifikaciją.
• Vis dėlto dėl ETF laikymo gali kilti unikali rizika, įskaitant specialias aplinkybes, mokamas atsižvelgiant į apmokestinimą, atsižvelgiant į ETF tipą.
• Aktyviems ETF prekiautojams gali atsirasti papildoma rinkos rizika ir specifinė rizika, tokia kaip ETF ar jo komponentų likvidumas.

Mokesčių rizika

Mokesčių efektyvumas yra vienas iš populiariausių ETF pranašumų. Nors kai kurie ETF, tokie kaip JAV akcijų akcijų indeksas, yra labai veiksmingi mokesčių srityje, daugelis kitų tipų ne. Tiesą sakant, nesuprasdami ETF, į kurį investuojate, mokestinių pasekmių, galite priversti nemaloniai nustebinti didesnę nei tikėtasi mokesčių sąskaitą.

ETF sukuria mokesčių efektyvumą naudodamiesi natūriniais mainais su įgaliotaisiais dalyviais (AP). Vietoj to, kad fondo valdytojas turėtų parduoti akcijas išpirkimui padengti, kaip tai daroma investiciniame fonde, ETF valdytojas keičia ETF vienetą į faktines fondo akcijas. Tai sukuria scenarijų, kai kapitalo prieaugį iš akcijų faktiškai moka AP, o ne fondas. Taigi, jūs negausite kapitalo prieaugio paskirstymo metų pabaigoje.

Tačiau atsitraukus nuo indekso ETF, gali kilti daugiau mokesčių problemų. Pavyzdžiui, aktyviai valdomi ETF gali neparduoti viso savo pardavimo natūra. Jie iš tikrųjų gali patirti kapitalo prieaugį, kurį vėliau reikės paskirstyti fondo savininkams.

Skirtingų ETF rūšių mokesčių lengvatos

Jei ETF yra tarptautinės įvairovės, jis gali neturėti galimybės vykdyti mainus natūra. Kai kurios šalys neleidžia išpirkti pinigų natūra, taip sukurdamos kapitalo prieaugio problemas.

Jei ETF savo tikslui įgyvendinti naudoja išvestines finansines priemones, tada bus paskirstomos kapitalo prieaugis. Tokio tipo instrumentų mainai natūra negalimi, todėl juos reikia pirkti ir parduoti įprastoje rinkoje. Fondai, kurie paprastai naudoja išvestines finansines priemones, yra svertiniai ir atvirkštiniai fondai.

Galiausiai biržos prekių ETF daro labai skirtingą poveikį mokesčiams, priklausomai nuo fondo struktūros. Yra trijų tipų fondo struktūros ir jos apima: patikėtojų fondai, komanditinės bendrijos (LP) ir vertybinių popierių, kuriais prekiaujama biržoje (ETN). Kiekviena iš šių struktūrų turi skirtingas mokesčių taisykles. Pvz., Jei pasitikite tauriojo metalo teikėju, esate apmokestinami taip, lyg jis būtų kolekcionuojamas.

Pasirinkimas yra tas, kad ETF investuotojai turi atkreipti dėmesį į tai, į ką ETF investuoja, kur tos investicijos yra ir kaip yra struktūrizuotas tikrasis fondas. Jei abejojate dėl mokesčių pasekmių, pasitarkite su mokesčių konsultantu.

Prekybos rizika

Vienas iš naudingiausių aspektų, investuojant į ETF, yra tai, kad jūs galite nusipirkti jį kaip akciją. Tačiau tai taip pat sukuria daugybę rizikų, kurios gali pakenkti jūsų investicijų grąžai.

Pirmiausia tai gali pakeisti jūsų požiūrį iš investuotojo į aktyvų prekybininką. Pradėjus bandyti leisti laiką rinkoje ar pasirinkti kitą karštą sektorių, nesunku įsitraukti į įprastą prekybą. Reguliari prekyba padidina jūsų portfelio kainą ir pašalina vieną iš ETF pranašumų - mažus mokesčius.

Be to, reguliariai prekiaujant, norint išbandyti laiką rinkoje yra tikrai sunku. Netgi mokamų fondų valdytojai stengiasi tai padaryti kiekvienais metais, o dauguma jų nesumuša indeksų. Nors galite užsidirbti pinigų, būtumėte labiau į priekį, jei laikytumėtės indekso ETF, o ne juo prekiautumėte.

Galiausiai, pridėdami prie šių perteklinių prekybos negatyvų, rizikuojate labiau rizikuoti. Ne visi ETF turi didelę turto bazę ar didelę prekybos apimtį. Jei atsidursite fonde, kuriame yra didelis pasiūlymo-paklausimo skirtumas ir mažas kiekis, galite susidurti su problemomis uždarydami savo pozicijas. Tas kainų neefektyvumas gali jums kainuoti dar daugiau pinigų ir patirti dar didesnių nuostolių, jei negalite laiku išeiti iš fondo.

Portfelio rizika

ETF dažnai naudojami pasyvaus portfelio strategijoms įvairinti, tačiau ne visada taip yra. Yra daugybė rizikos rūšių, susijusių su bet kokiu portfeliu, nuo rinkos rizikos iki politinės rizikos ir verslo rizikos. Turėdami daug įvairių specializuotų ETF, galite lengvai padidinti savo riziką visose srityse ir taip padidinti bendrą savo portfelio riziką.

Kiekvieną kartą papildydami vieną šalies fondą padidinsite politinę ir likvidumo riziką. Jei perkate į svertinį ETF, jūs padidinate, kiek prarasite, jei investicijos sumažės. Taip pat galite greitai sugadinti savo turto paskirstymą su kiekviena papildoma prekyba, kurią atliksite, taip padidindami bendrą rinkos riziką.

Galėdami prekiauti ETF ir išeiti iš jų, naudodamiesi daugybe nišų, gali būti lengva pamiršti skirti laiko, kad užtikrintumėte, jog per daug rizikuojate savo portfeliu. Tai išsiaiškinsite, kai rinka smuks ir nėra daug ką galite padaryti, kad ją išspręstumėte.

Stebėjimo klaida

Paprastas investuotojas retai atsižvelgia į tai, tačiau klaidų stebėjimas gali turėti netikėtą didelę įtaką investuotojo grąžai. Prieš investuojant svarbu ištirti šį bet kurio ETF indekso fondo aspektą.

ETF indekso fondo tikslas yra sekti konkretų rinkos indeksą, dažnai vadinamą fondo tiksliniu indeksu. Skirtumas tarp indekso fondo grąžos ir tikslinio indekso yra žinomas kaip fondo sekimo klaida.

Dažniausiai indekso fondo sekimo paklaida yra nedidelė, galbūt tik kelios dešimtosios vieno procento. Tačiau įvairūs veiksniai gali paskatinti kelių procentinių punktų atotrūkį tarp indekso fondo ir jo tikslinio indekso. Norėdami išvengti tokios nepageidaujamos staigmenos, indekso investuotojai turėtų suprasti, kaip šie skirtumai gali išsivystyti.

Trūksta kainų atradimo

Viena rizika, kurios gali sulaukti kai kurie analitikai, yra situacija, kai didžioji dalis investuojančių pasyviai indeksuoja investuodami į ETF. Jei dauguma investuotojų laiko ETF ir neprekiauja atskiromis akcijomis, esančiomis jų viduje, tada atskirų vertybinių popierių, kurie sudaro ir indeksuoja, kainų nustatymas gali būti ne toks efektyvus. Blogiausiu atveju, jei visi valdo tik ETF, niekam nelieka vertinti komponentų atsargų ir taip rinkos pertrauka.

Esmė

ETF tapo tokie populiarūs dėl daugybės jų teikiamų pranašumų. Vis dėlto investuotojai turi nepamiršti, kad jie nėra be rizikos. Žinokite riziką ir suplanuokite aplink jas, tada galėsite visiškai išnaudoti ETF pranašumus.