„Buck“ sulaužymas
Susigrąžinimo kursas įvyksta tada, kai pinigų rinkos fondo grynoji turto vertė (GAV) nukrenta žemiau 1 USD. Neįmanoma sulaužyti, kai pinigų rinkos fondo investicinės pajamos nepadengia veiklos išlaidų ar nuostolių dėl investicijų. Paprastai tai įvyksta, kai palūkanų normos nukrinta iki labai žemo lygio, arba fondas naudoja svertą kapitalo rizikai sukurti kitose nerizikingose priemonėse.
Rinkos nutraukimas paprastai įvyksta, kai palūkanų normos nukrinta iki labai žemo lygio arba fondas naudoja svertą kapitalo rizikai sukurti.
Kai įvyksta kursas, investuotojams tai nėra gera. Akcijos yra vertinamos 1 USD, tačiau galiausiai nukrenta žemiau tos kainos - tai reiškia, kad investuotojai gali prarasti dalį savo investicijų pagrindinės vertės.
Supratimas, kaip sulaužyti „Buck“
Pinigų rinkos fondo GAV paprastai būna pastovus - 1 USD. Tai palengvina rinkos taisyklės. Rinkos nuostatai leidžia fondui vertinti savo investicijas amortizuota savikaina, o ne rinkos verte. Tai suteikia fondui pastovią 1 USD vertę ir padeda investuotojams jį identifikuoti kaip alternatyvą tikrinimo ir taupomosioms sąskaitoms. Taigi, jei fondas turi du milijonus akcijų, bendra jų vertė būtų 2 milijonai dolerių. Taikydamas amortizuotą kainų struktūrą, fondas gali valdyti savo veiklą ir numatyti išpirkimą. (Taip pat žiūrėkite: Kodėl pinigų rinkos fondai sulaužė paskolą).
Tačiau kai fondo vertė nesiekia 1 USD, sakoma, kad ji sulaužys sumą. Nors tai yra retas atvejis, bet taip gali būti. Rinkos nutraukimas paprastai reiškia ekonominę kančią, nes pinigų rinkos fondai laikomi beveik nerizikingais. Investuotojai dažnai naudoja pinigų rinkos fondus kartu su tikrinamomis indėlių sąskaitomis kaip papildomus likvidžių santaupų šaltinius. Šie fondai yra tarsi neterminuoti investiciniai fondai, kurie investuoja į trumpalaikius skolos vertybinius popierius, tokius kaip JAV iždo vekseliai ir komerciniai popieriai. Jie siūlo didesnę grąžą nei standartinės palūkanų tikrinimo ir taupomosios sąskaitos. Bet jie nėra apdrausti Federalinės indėlių draudimo korporacijos (FDIC).
Dauguma pinigų rinkos fondų turi čekių rašymo galimybes ir taip pat leidžia pinigus lengvai pervesti į banko sąskaitą. Pinigų rinkos fondai moka reguliarias palūkanas, kurias galima reinvestuoti į fondą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Lūžio kursas sulaužomas, kai pinigų rinkos fondo grynoji turto vertė nukrenta žemiau 1 USD.
- Taip gali nutikti, kai pinigų rinkos fondo investicinės pajamos nepadengia veiklos išlaidų ar nuostolių dėl investicijų.
- Rinkos nutraukimas paprastai reiškia ekonominę kančią, nes pinigų rinkos fondai laikomi beveik nerizikingais.
Pinigų rinkos fondo istorija
Pinigų rinkos fondai pirmą kartą buvo įvesti aštuntajame dešimtmetyje. Jie naudojami siekiant padėti investuotojams geriau suprasti investicinių fondų pranašumus, kurie padėjo žymiai padidinti turto srautus ir padidinti investicinių fondų paklausą. Pirmasis pinigų rinkos investicinis fondas buvo pavadintas atsargų fondu ir įsteigė standartinę 1 USD GAV.
Pirmasis atvejis, kai pinigų rinkos fondas sulaužė kursą, įvyko 1994 m., Kai Bendrijos bankininkai JAV vyriausybės pinigų rinkos fondas buvo likviduotas 94 centais dėl didelių nuostolių dėl išvestinių priemonių.
2008 m. Atsargų fondui įtakos turėjo „Lehman Brothers“ bankrotas ir vėlesnė finansinė krizė. Dėl „Lehman Brothers“ turimo turto atsargų fondo kaina nukrito žemiau 1 USD. Investuotojai pabėgo iš fondo ir apskritai sukėlė paniką dėl pinigų rinkos investicinių fondų. (Taip pat žiūrėkite: „Money Market Mayhem: Reserve Fund Meltdown“.)
Po 2008 m. Finansų krizės vyriausybė reagavo į naujus 2a – 7 taisyklių, kuriais remiami pinigų rinkos fondai, įstatymus. Taisyklėse 2a – 7 nustatyta daugybė nuostatų, kurios pinigų rinkos fondus padarė daug saugesnius nei anksčiau. Pinigų rinkos fondai negali turėti daugiau nei 60 dienų vidutinio doleriais įvertinto portfelio termino. Dabar jie taip pat riboja turto investavimą. Pinigų rinkos fondai turi apsiriboti tik investicijomis, kurių terminas yra konservatyvesnis, taip pat kredito reitingais. (Taip pat žiūrėkite: Saugesnė pinigų rinka, remiantis 2a – 7 taisyklėmis.)
Pinigų rinkos fondo investavimas
„Vanguard“ yra pinigų rinkos fondų produktų lyderė. Jis siūlo tris apmokestinamus pinigų rinkos fondus ir daugybę neapmokestinamų fondų, kurių visų kaina yra 1 USD. Geriausiai veikiantis pinigų rinkos fondas yra „Vanguard Prime Money Market Fund“. Vienų metų grąža buvo 2, 33% nuo 2019 m. Birželio 30 d. Investuotojai gavo 4, 93% grąžą iš fondo nuo jo įkūrimo 1975 m. Birželio mėn.
Fondas turi apytiksliai 435 investicinius vienetus, kurių vidutinis terminas yra 31 diena. Jos grynasis turtas sudarė 122, 8 milijardo JAV dolerių, o valdymo išlaidų santykis buvo 0, 16%. „Vanguard Prime Money Market Fund“ reikalaujama mažiausiai 3 000 USD investicijų. Pagal savo fondo profilį jis yra pats konservatyviausias iš „Vanguard“ fondų. (Norėdami sužinoti daugiau apie pinigų rinkos fondus, taip pat skaitykite skyriuje: „Pinigų rinkos investiciniai fondai: geresnė taupomoji sąskaita, ar moka pinigų rinkos fondai?“