Didžiųjų raidžių santykis

Kokie yra kapitalizacijos santykiai?

Kapitalizacijos koeficientai yra rodikliai, matuojantys skolos dalį įmonės kapitalo struktūroje. Jie yra tarp prasmingesnių skolos rodiklių, naudojamų įmonės finansinei būklei įvertinti.

Kapitalizacijos koeficientai apima skolos ir nuosavo kapitalo santykį, ilgalaikės skolos ir kapitalizacijos santykį bei bendrą skolos ir kapitalizacijos santykį. Kiekvieno iš šių koeficientų formulė:

• Skolos ir nuosavo kapitalo santykis = Bendra skolos / akcininkų nuosavybė
• Ilgalaikė skola kapitalizacijai = Ilgalaikė skola / (Ilgalaikė skola + Nuosavas kapitalas)
• Visa skola iki kapitalizacijos = Visa skola / (Visa skola + Nuosavas kapitalas)

Kapitalizacijos santykiai taip pat žinomi kaip finansinio sverto koeficientai.

Kapitalizacijos santykio supratimas

Iš esmės kapitalizacijos koeficientai yra susiję su tuo, kaip įmonė kaupia pinigus ar kapitalą. Skolos ir nuosavybė yra du pagrindiniai metodai, kuriuos įmonė gali naudoti savo veiklai finansuoti.

Skola turi tam tikrų pranašumų. Palūkanų mokėjimai yra atskaitomi nuo mokesčių. Skolos taip pat nesumenkina įmonės nuosavybės, kaip kad išleidžiamos papildomos akcijos. Kai žemos palūkanų normos, patekti į skolų rinkas yra lengva, o skolinti yra pinigų. Skolos gali būti ilgalaikės arba trumpalaikės ir jas gali sudaryti banko paskolos išleidžiant obligacijas. Nuosavas kapitalas gali būti brangesnis nei skola. Papildomo kapitalo kaupimas išleidžiant daugiau akcijų gali sumažinti įmonės nuosavybės teises.

Kita vertus, nuosavybė neturi būti grąžinta. Bendrovė, turinti per daug skolų, savo veiksmų laisvę gali apriboti savo kreditorių ir (arba) pelną gali pakenkti dėl didelių palūkanų mokėjimų. Blogiausias iš visų scenarijų yra tai, kad nepavyksta laiku įvykdyti veiklos ir skolų įsipareigojimų, esant nepalankioms ekonominėms sąlygoms. Galiausiai labai konkurencingoje įmonėje, kuriai trūksta didelių skolų, konkurentai pasinaudos jos problemomis ir užims daugiau rinkos dalių.

Palyginti bendrovių kapitalizacijos koeficientus yra veiksmingiau, kai jie lyginami su tos pačios pramonės įmonių rodikliais.

svarbiausi paėmimai

• Kapitalizacijos koeficientai matuoja skolos dalį įmonės kapitalo bazėje, jos lėšas iš skolintojų ir akcininkų.
• Kapitalizacijos koeficientai apima skolos ir nuosavo kapitalo santykį, ilgalaikės skolos ir kapitalizacijos santykį bei bendrą skolos ir kapitalizacijos santykį.
• Priimtini kapitalizacijos koeficientai įmonei nėra absoliutūs, bet priklauso nuo pramonės, kurioje ji veikia.

Kapitalizacijos koeficientų tipai

Atidžiau panagrinėsime tris kapitalizacijos koeficientus.

Skolos ir nuosavo kapitalo santykis

Apskaičiuojamas padalijant visus įmonės įsipareigojimus iš akcininkų nuosavybės, skolos ir nuosavo kapitalo santykis palygina visus įmonės įsipareigojimus su visu jos akcininkų akcijų paketu. Tai yra įmonės balanso procentinė dalis, kurią finansuoja tiekėjai, skolintojai, kreditoriai ir įsipareigojantieji asmenys, palyginti su tuo, ką akcininkai įsipareigojo. Kaip formulė:

Skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra svarbus įmonės finansinės sverto padėties taškas, nes jis lygina visus įsipareigojimus su akcininkų nuosavybe. Mažesnis procentas reiškia, kad įmonė naudoja mažiau svertų ir turi stipresnę nuosavybės poziciją. Tačiau reikėtų nepamiršti, kad šis santykis nėra tik įmonės skolos vertinimas, nes jis apima veiklos įsipareigojimus kaip visų įsipareigojimų dalį.

Ilgalaikės skolos ir kapitalizacijos santykis

Ilgalaikis skolos ir kapitalizacijos santykis, tradicinio skolos ir nuosavybės santykio kitimas, parodo įmonės finansinį svertą. Jis apskaičiuojamas padalijant ilgalaikę skolą iš viso turimo kapitalo (ilgalaikio skolos, pageidaujamos ir paprastosios akcijos). Kaip formulė:

Ilgalaikė skola kapitalizacijai = Ilgalaikė skola / (Ilgalaikė skola + Nuosavas kapitalas)

Priešingai nei supranta intuityvus supratimas, ilgalaikių skolų naudojimas gali padėti sumažinti bendras įmonės kapitalo sąnaudas, nes skolintojai nedalija pelno ar akcijų vertės padidėjimo. Ilgalaikė skola gali būti naudinga, jei įmonė tikisi tvirto augimo ir gaus didelį pelną, leisdama laiku grąžinti skolas. Kita vertus, ilgalaikė skola gali sukelti didelę finansinę įtampą sunkumus patiriančioms įmonėms ir galbūt sukelti nemokumą.

Bendras skolos ir kapitalizacijos santykis

Bendras skolos ir kapitalizacijos santykis išmatuoja bendrą negrąžintos įmonės skolos (tiek ilgalaikės, tiek trumpalaikės) sumą kaip procentą nuo visos įmonės kapitalizacijos.

Bendros skolos kapitalizacijai formulė atrodo taip:

Kapitalizacijos koeficiento pavyzdys

Skirtingi santykiai gali duoti skirtingus rezultatus, net tai pačiai įmonei.

Apsvarstykime įmonę, kurios trumpalaikė skola siekia 5 mln. USD, ilgalaikė - 25 mln. USD, o akcininkų nuosavybė - 50 mln. Įmonės kapitalizacijos koeficientai būtų apskaičiuojami taip:

• Skolos ir nuosavybės santykis = (5 mln. USD + 25 mln. USD) / 50 mln. USD = 0, 60 arba 60 proc.
• Ilgalaikė skola kapitalizacijai = 25 mln. USD / (25 mln. USD + 50 mln. USD) = 0, 33 arba 33 proc.
• Bendra skola kapitalizacijai = (5 mln. USD + 25 mln. USD) / (5 mln. USD + 25 mln. USD + 50 mln. USD) = 0, 375 arba 37, 5%

Kapitalizacijos koeficientų reikšmė

Aukštas kapitalizacijos koeficientas gali padidinti nuosavybės grąžą dėl mokesčių skolos, didesnė skolos dalis padidina įmonės bankroto riziką.

Tačiau priimtinas bendrovės kapitalizacijos koeficientas priklauso nuo pramonės, kurioje ji veikia. Komunalinių paslaugų, vamzdynų ir telekomunikacijų sektoriuose veikiančioms įmonėms, kurios reikalauja daug kapitalo ir turi nuspėjamus pinigų srautus, paprastai kapitalizacijos santykis yra didesnis. Ir atvirkščiai, įmonėse, kuriose santykinai nedaug turto, kurį galima įkeisti kaip užstatą, tokiuose sektoriuose kaip technologija ir mažmeninė prekyba, bus mažesnės skolos, taigi ir mažesni kapitalizacijos koeficientai.

Priimtinas įmonės skolos lygis priklauso nuo to, ar jos grynųjų pinigų srautai yra pakankami tokiai skolai patenkinti. Palūkanų padengimo koeficientas, kitas populiarus sverto koeficientas, išmatuoja įmonės pelno prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) santykį su palūkanų sąskaita. Pvz., Dviejų santykis rodo, kad įmonė už kiekvieną palūkanų dolerį generuoja 2 USD.

Kaip ir visuose santykiuose, įmonės kapitalizacijos koeficientus reikia sekti bėgant laikui, kad būtų galima nustatyti, ar jie yra stabilūs. Jie taip pat turėtų būti lyginami su panašiais kolegų bendrovių santykiais, norint išsiaiškinti įmonės sverto poziciją, palyginti su jos bendraamžiais.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Ką mums nurodo bendras skolos ir kapitalizacijos santykis Bendras skolos ir kapitalizacijos santykis yra įrankis, kuris matuoja bendrą negrąžintos įmonės skolos sumą procentais nuo visos įmonės kapitalizacijos. Šis santykis yra įmonės sverto, kuris yra skola, naudojama turtui įsigyti, rodiklis. daugiau skolos ir nuosavo kapitalo santykis - D / E Apibrėžimas Skolos ir nuosavybės (D / E) santykis parodo, kokią skolą įmonė naudoja savo turtui finansuoti, palyginti su akcininkų nuosavybės verte. daugiau Kaip veikia sverto koeficientas Sverto koeficientas yra bet kuris iš kelių finansinių matavimų, pagal kuriuos atsižvelgiama į tai, kiek kapitalo gaunama kaip skola, arba įvertinamas įmonės sugebėjimas įvykdyti finansinius įsipareigojimus. daugiau Kaip geriausiai panaudoti skolos ir kapitalo santykį Skolos ir kapitalo santykis yra įmonės finansinio sverto matas. Skolos ir kapitalo santykis apskaičiuojamas imant įmonės palūkanas uždirbančią skolą - tiek trumpalaikius, tiek ilgalaikius - ir padalijant ją iš viso kapitalo. daugiau skolos santykis Skolos santykis yra finansinis santykis, kuris matuoja įmonės sverto dydį. daugiau kapitalizacijos pokyčių Kapitalizacijos pokytis reiškia bendrovės kapitalo struktūros pakeitimą, įskaitant kapitalą ir skolas. daugiau partnerių nuorodų