Ilgalaikė skola
Ilgalaikė skola yra skola, kuri sueina daugiau nei vienerius metus. Į ilgalaikę skolą galima žiūrėti dviem aspektais: emitento finansinės atskaitomybės ataskaitomis ir finansinėmis investicijomis. Pateikdami finansinės atskaitomybės ataskaitas, įmonės savo finansinėje atskaitomybėje turi įrašyti ilgalaikio skolos išleidimą ir visus su tuo susijusius mokėjimo įsipareigojimus. Apskritai, investavimas į ilgalaikes skolas apima pinigų investavimą į skolos investicijas, kurių terminas yra ilgesnis nei vieneri metai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Ilgalaikė skola yra skola, kuri sueina daugiau nei vienerius metus.
- Į ilgalaikę skolą paprastai žiūrima skirtingai nuo emitento ir investuotojo perspektyvos.
- Emitentui ilgalaikė skola yra įsipareigojimas, kuris turi būti grąžintas per visą skolos priemonės galiojimo laiką.
- Ilgalaikiai skoliniai įsipareigojimai yra pagrindinis verslo mokumo koeficiento komponentas, kurį analizuoja suinteresuotosios šalys ir reitingų agentūros vertindamos mokumo riziką.
Ilgalaikė skola
Ilgalaikės skolos supratimas
Ilgalaikė skola yra skola, kuri sueina daugiau nei vienerius metus. Ūkio subjektai pasirenka išleisti ilgalaikę skolą atsižvelgdami į įvairius svarstymus, daugiausia dėmesio skirdami grąžinimo terminui ir mokėtinoms palūkanoms. Investuotojai investuoja į ilgalaikę skolą, kad galėtų gauti palūkanų mokėjimą, ir laiko terminą iki išpirkimo kaip likvidumo riziką. Apskritai, įsipareigojimai visam gyvenimui ir ilgalaikės skolos vertinimas labai priklausys nuo rinkos palūkanų normos pokyčių ir nuo to, ar ilgalaikio skolos vertybinių popierių emisija turi fiksuotas, ar kintamas palūkanų normas.
Kodėl įmonės naudoja ilgalaikes skolos priemones
Bendrovė prisiima skolą, kad gautų neatidėliotiną kapitalą. Pavyzdžiui, pradedančioms įmonėms reikalingos nemažos lėšos, kad būtų galima pradėti veiklą ir apmokėti pagrindines išlaidas, tokias kaip moksliniai tyrimai, draudimas, licencijos, įranga, reikmenys ir reklama. Subrendęs verslas taip pat naudoja skolas skolindamas savo įprastą veiklą ir naujus kapitalui imlius projektus. Apskritai, visoms įmonėms reikia turėti kapitalo, o skola yra vienas šaltinis norint gauti neatidėliotinų lėšų verslo operacijoms finansuoti.
Ilgalaikių skolų išleidimas turi keletą pranašumų, palyginti su trumpalaikėmis skolomis. Visų rūšių trumpalaikių ir ilgų skolinių įsipareigojimų palūkanos yra laikomos verslo sąnaudomis, kurias galima atskaityti prieš sumokant mokesčius. Ilgesnės trukmės skolos paprastai reikalauja šiek tiek didesnės palūkanų normos nei trumpesnio laikotarpio skolos. Tačiau įmonė turi ilgesnį laiką grąžinti pagrindinę sumą su palūkanomis.
Ilgalaikio skolos finansinė apskaita
Bendrovė turi įvairių skolos priemonių, kurias gali panaudoti kapitalui kaupti. Kredito linijos, bankų paskolos ir obligacijos, kurių įsipareigojimai ir terminas yra ilgesnis nei vieneri metai, yra vienos iš labiausiai paplitusių ilgalaikių skolos priemonių, kuriomis naudojasi įmonė, formų. Visos skolos priemonės suteikia įmonei tam tikrą kapitalą, kuris yra trumpalaikis turtas. Skolos grąžinimas yra laikomas įsipareigojimu balanse.
Bendrovės naudoja amortizacijos grafikus ir kitus išlaidų stebėjimo mechanizmus, kad apskaitytų kiekvieną skolos priemonės įsipareigojimą, kurį jos turi grąžinti su palūkanomis per tam tikrą laiką. Jei įmonė išleidžia skolą, kurios terminas neviršija vienerių metų, ši skola laikoma trumpalaike skola ir trumpalaikiu įsipareigojimu, kuris yra visiškai apskaitomas balanso trumpalaikių įsipareigojimų dalyje.
Kai įmonė išleidžia daugiau nei vienerių metų skolą, apskaita tampa sudėtingesnė. Išleisdama įmonė nurašo turtą ir kredituoja ilgalaikę skolą. Kadangi įmonė grąžins savo ilgalaikę skolą, kai kurie jos įsipareigojimai bus įvykdyti per vienerius metus, o kiti - daugiau nei per metus. Norint užtikrinti, kad trumpalaikiai skolos įsipareigojimai ir ilgalaikiai skolos įsipareigojimai pagal vieną ilgalaikį skolos dokumentą būtų atskirti ir tinkamai apskaitomi, reikalingas atidus šių skolų mokėjimų stebėjimas. Norėdami apskaityti šias skolas, įmonės paprasčiausiai per vienerius metus pažymi ilgalaikio skolos priemonės mokėjimo įsipareigojimus kaip trumpalaikius įsipareigojimus, o likusius mokėjimus - kaip ilgalaikius įsipareigojimus.
Apskritai balanse visos pinigų įplaukos, susijusios su ilgalaikės skolos priemone, bus nurodomos kaip grynųjų pinigų nurašymas ir skolos priemonės kreditas. Kai įmonė gauna visą ilgalaikės skolos priemonės pagrindinę sumą, ji nurodoma kaip grynųjų pinigų nurašymas ir kaip ilgalaikės skolos priemonės kreditas. Kadangi įmonė grąžins skolą, jos trumpalaikiai įsipareigojimai kiekvienais metais bus pažymimi debetu iš įsipareigojimų ir turtu. Po to, kai įmonė grąžins visus savo ilgalaikius skolos priemonių įsipareigojimus, balanse parodomas pagrindinės sumos ir visos reikalaujamos palūkanų sumos panaikinimas.
Verslo skolų efektyvumas
Palūkanų mokėjimai už skolintą kapitalą perkeliami į pelno (nuostolių) ataskaitą palūkanų ir mokesčių skyriuje. Palūkanos yra trečiasis išlaidų komponentas, turintis įtakos bendrovės grynosioms pajamoms. Ataskaita pateikiama pelno (nuostolių) ataskaitoje, atskaičius tiesiogines ir netiesiogines išlaidas. Skolos išlaidos skiriasi nuo nusidėvėjimo išlaidų, kurios paprastai suplanuotos atsižvelgiant į suderinimo principą. Trečiasis pelno (nuostolių) ataskaitos skyrius, kuriame nurodytos palūkanos ir mokesčių atskaitymai, gali būti svarbus vaizdas analizuojant verslo skolų efektyvumą. Skolos palūkanos yra verslo išlaidos, mažinančios įmonės grynąsias apmokestinamąsias pajamas, tačiau kartu mažinančios esamas pajamas ir galinčios sumažinti įmonės galimybes sumokėti įsipareigojimus. Skolos kapitalo sąnaudų efektyvumas pelno (nuostolių) ataskaitoje dažnai analizuojamas lyginant bendrą pelno maržą, veiklos pelno maržą ir grynojo pelno maržą.
Be pelno (nuostolių) ataskaitos sąnaudų analizės, skolų sąnaudų efektyvumas taip pat analizuojamas stebint kelis mokumo koeficientus. Šie santykiai gali apimti skolos santykį, skolą turtui, skolą nuosavam kapitalui ir dar daugiau. Paprastai bendrovės stengiasi išlaikyti vidutinį mokumo koeficientą, lygų ar mažesnį už pramonės standartus. Aukštas mokumo koeficientas gali reikšti, kad įmonė per didelę savo verslo dalį finansuoja skolomis, todėl jai gresia pinigų srautai ar nemokumo problemos.
Emitento mokumas yra svarbus veiksnys analizuojant ilgalaikę skolų neįvykdymo riziką.
Investavimas į ilgalaikę skolą
Išleisdamos ir investuodamos į ilgalaikes skolas įmonės ir investuotojai turi įvairių svarstymų. Investuotojams ilgalaikė skola klasifikuojama kaip paprasčiausia skola, kurios terminas baigiasi daugiau nei vienerius metus. Investuotojas gali pasirinkti iš daugybės ilgalaikių investicijų. Trys pagrindiniai yra JAV iždai, savivaldybių obligacijos ir įmonių obligacijos.
JAV iždai
Vyriausybės, įskaitant JAV iždą, išleidžia keletą trumpalaikių ir ilgalaikių skolos vertybinių popierių. JAV iždas išleidžia ilgalaikius iždo vertybinius popierius, kurių terminas yra dveji, treji, penkeri, septyneri metai, 10 metų, 20 metų ir 30 metų.
Savivaldybių obligacijos
Savivaldybių obligacijos yra skolos vertybiniai popieriai, kuriuos išleidžia vyriausybės agentūros infrastruktūros projektams finansuoti. Savivaldybių obligacijos paprastai laikomos viena mažiausių skolos rinkos obligacijų investicijų, turinčių tik šiek tiek didesnę riziką nei iždo. Vyriausybės agentūros gali išleisti trumpalaikes ar ilgalaikes skolas viešosioms investicijoms.
Įmonių obligacijos
Įmonių obligacijos kelia didesnę įsipareigojimų neįvykdymo riziką nei iždai ir savivaldybės. Kaip ir vyriausybės bei savivaldybės, korporacijos gauna reitingus iš reitingų agentūrų, užtikrinančių skaidrumą apie jų riziką. Analizuodami ir teikdami subjektų reitingus reitingų agentūros daug dėmesio skiria mokumo koeficientams. Įmonių obligacijos yra įprasta ilgalaikių skolų investavimo rūšis. Korporacijos gali išleisti įvairaus termino skolas. Visos įmonių obligacijos, kurių išpirkimo terminas ilgesnis nei vieneri metai, yra laikomos ilgalaikėmis skolos investicijomis.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.