Stiklo Steagallo įstatymas
„Glass-Steagall“ aktą priėmė JAV Kongresas kaip 1933 m. Bankininkystės įstatymo dalį. Rėmė buvusį iždo sekretorių Carterį Glassą ir atstovą Henry Steagallą, Namų bankų ir valiutų komiteto pirmininką, jis draudė komerciniams bankams dalyvavimas investicinės bankininkystės versle ir atvirkščiai. Neatidėliotina priemonė siekiant atremti beveik 5000 bankų žlugimą per Didžiąją depresiją. „Glass-Steagall“ prarado savo galią vėlesniais dešimtmečiais ir buvo iš dalies panaikinta 1999 m. Tačiau XXI amžiuje kita finansinė krizė paskatino kalbėti apie politinius ir ekonominius sluoksnius dėl šio akto atgaivinimo.
Stiklo Steagallo įstatymo supratimas
Stiklo Steagallo įstatymas turėjo du pagrindinius tikslus: sustabdyti precedento neturintį bankus ir atkurti visuomenės pasitikėjimą JAV bankų sistema; ir nutraukti ryšius tarp bankinės ir investicinės veiklos, kuri, kaip manoma, sukėlė arba bent jau labai prisidėjo prie 1929 m. rinkos krizės ir iš to kylančios depresijos.
Atskyrimo priežastis buvo interesų konfliktas, kuris kilo, kai bankai investavo į vertybinius popierius su savo turtu, kuris, be abejo, buvo jų sąskaitos savininkų turtas. Bankai, laikantys žmonių santaupas ir tikrinantys sąskaitas, turėjo fiduciarinę pareigą juos apsaugoti, o ne užsiimti per daug spekuliacine veikla, - teigė įstatymo projekto šalininkai. Atskyrus bankų verslą nuo investicinio verslo, bankai negalėtų teikti paskolų, kurios padidintų vertybinių popierių, kuriuose jie turėjo akcijų, kainas, pasinaudodami indėlininkų pavedimais dėl akcijų ar fondų ar įtikindami klientus daryti investicijas, kurios tarnavo įstaigos interesams, tačiau prieš asmens.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- 1933 m. „Glass-Steagall“ įstatymas nubrėžė aiškią ribą tarp bankų pramonės ir investicijų pramonės, uždraudžiant finansinei institucijai būti banku ir tarpininke.
- Stiklo ir Steagallo įstatymas buvo iš esmės panaikintas 1999 m. Graham-Leach-Bliley įstatymu (GLBA), leidus komerciniams bankams užsiimti investicine bankininkyste ir vertybinių popierių prekyba.
- Dėl 2008–2009 m. Finansinės krizės išaugo susidomėjimas atkurti „Glass-Steagall“ įstatymą arba priimti panašius bankus reglamentuojančius teisės aktus siekiant apsaugoti vartotojus.
Kartu su užkardos tarp komercinių bankų ir investicinių bankų sukūrimu ir verstu bankus atsisakyti tarpininkavimo operacijų, Stiklo Steagallo įstatymu buvo įsteigta Federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC), kuri garantavo banko indėlius iki nurodytos ribos. Šiuo įstatymu taip pat buvo įsteigtas Federalinis atvirosios rinkos komitetas (FOMC) ir įvestas Reglamentas Q, draudžiantis bankams mokėti palūkanas už indėlius iki pareikalavimo ir viršutines palūkanų normas kitiems indėlių produktams.
Stiklo Steagallo įstatymo panaikinimas
Nors „Glass-Steagall“ visada susidūrė su tam tikru finansų pramonės pasipriešinimu, tai iki devintojo dešimtmečio tęsėsi beveik neginčijamai. Didžiulės finansinių paslaugų įmonių atsiradimas, riaumojanti vertybinių popierių rinka ir antiregulacinė pozicija Federaliniame rezerve ir Baltuosiuose rūmuose paskatino vis labiau nepaisyti jos nuostatų. Per ateinančius du dešimtmečius teismai ir SEK leido vykdyti didelius susijungimus ir įsigijimus, pažeidžiančius šį aktą, pvz., „Citibank“ įsigijo investicinį banką „Salomon Smith Barney“ 1998 m. Įsigijusi „Traveler's Group“.
Galiausiai, po intensyvaus pramonės grupių lobizmo, 1999 m. Stiklo ir Steagallo įstatymas buvo iš dalies panaikintas Grahamo-Leacho-Bliley įstatymu (GLBA), konkrečiau - jo 20 straipsniu, kuriuo komercinių bankų veikla buvo apribota jų turtu. Nors 16 skyrius liko, ribodamas turto rūšis, bankai galėjo investuoti indėlininkų lėšas, bankai iš esmės dabar galėjo veikti kaip makleriai ir atvirkščiai. GBLA taip pat panaikino draudimą „bet kuriam vertybinių popierių įmonės pareigūnui, direktoriui ar darbuotojui tuo pačiu metu tarnauti bet kurio banko nariu, direktoriumi ar darbuotoju“. Q reglamentas buvo panaikintas 2011 m. Liepos mėn.
2008 m. Hipotekinių paskolų subrendimas, sukėlęs nacionalinę ir galiausiai visuotinę kredito krizę, reiškė galutinį „Glass-Steagall Act“ valdžios atskyrimo dvasios išnykimą. Krizės sunkumas privertė aukščiausio lygio nepriklausomus investicinius bankus Goldmaną Sachsą ir Morganą Stanley konvertuoti į bankų holdingo bendroves. Dar du garsius investicinius bankus - „Bear Stearns“ ir „Merrill Lynch“ - įsigijo atitinkamai komercinės bankininkystės gigantai „JP Morgan“ ir „Bank of America“.
„Glass-Steagall“ įstatymo grąžinimas?
Tai, kad šie susijungimai įvyko dėl 2008–2009 m. Finansinės krizės, tam tikra prasme yra ironiška, nes kai kurie politikai, ekonomistai ir net finansų pramonės specialistai mano, kad „Glass-Steagall“ atšaukimas visų pirma prisidėjo prie krizės. Nors kiti paneigia šią teoriją, atkreipdami dėmesį į tai, kad pagrindiniai subprincipinių paskolų nuosmukio dalyviai nebuvo komerciniai-investiciniai bankai, vis dėlto išlieka nuomonė, kad deponavimas aktui leido JAV finansų įstaigoms tapti per didelėmis - per didelėmis, kad žlugtų. faktas - pernelyg neapgalvotas klientų lėšomis ir pernelyg nepatikimas pačiai policijai. Ir vėl gali reikėti griežtesnio reguliavimo.
2010 m. Įgyvendintame Doddo ir Franko Volstrito reformos ir vartotojų apsaugos įstatyme, Volckerio taisyklėje, kuri buvo įgyvendinta 2015 m., Iš esmės buvo atkurtos kai kurios „Glass-Steagall“ 20 skyriaus nuostatos: jis draudžia bankams vykdyti tam tikrą prekybinę veiklą savo sąskaitomis ir riboja jų investicijas į labai spekuliacines. turtas, pavyzdžiui, rizikos draudimo fondai.
2015 m. Grupė senatorių, įskaitant Johną McCainą ir Elizabeth Warreną, inicijavo „ XXI amžiaus stiklo - Steagallo akto“ įstatymo projekto projektą. Įstatymo projektas nustatytų tradicinės bankininkystės atskyrimą nuo investicinių bankų, rizikos draudimo fondų, draudimo ir privataus kapitalo veiklos per penkerių metų pereinamąjį laikotarpį. Tai idealiu atveju padidintų institucijų saugumą indėlininkams ir sumažintų kitos vyriausybės išgelbėjimo riziką.
2016 m. Prezidento rinkimų kampanijos metu Donaldas Trumpas užsiminė apie galimą „Glass-Steagall“ įstatymo atkūrimą. Po rinkimų 2017 m. Jo Nacionalinės ekonomikos tarybos vadovas Gary Cohnas atgaivino derybas dėl akto, skirto išardyti didžiuosius bankus ir finansinių paslaugų „prekybos centrus“, atkūrimo.