Finansinės veiklos pinigų srautai - CFF
Finansinės veiklos pinigų srautai (CFF) yra įmonės pinigų srautų ataskaitos dalis, kurioje pateikiami grynieji grynųjų pinigų srautai, naudojami įmonei finansuoti. Finansavimo veikla apima sandorius, susijusius su skola, nuosavybe ir dividendais.
Pinigų srautai iš finansinės veiklos suteikia investuotojams supratimą apie įmonės finansinę galią ir tai, kaip tinkamai valdoma įmonės kapitalo struktūra.
1:50Finansavimo veiklos pinigų srautai (CFF)
CFF formulė ir skaičiavimas
Investuotojai ir analitikai naudos šią formulę ir skaičiavimus, kad nustatytų, ar verslas turi tvirtas finansines sąlygas.
CFF = CED - (CD + RP), kur: CED = grynųjų pinigų srautai išleidžiant nuosavybę arba skolą CD = grynaisiais sumokėta kaip dividendaiRP = skolos ir nuosavybės grąžinimas \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {CFF = CED} - \ tekstas { (CD + RP)} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {CED = grynųjų pinigų srautai išleidžiant nuosavybę ar skolą} \\ & \ tekstas {CD = grynaisiais sumokėti kaip dividendai} \\ & \ tekstas {RP = skolos ir nuosavybės grąžinimas} \\ \ pabaiga {suderinta} CFF = CED - (CD + RP), kur: CED = grynųjų pinigų srautai iš nuosavybės ar skolos išleidimo CD = grynieji pinigai, išmokėti kaip dividendaiRP = skolos ir nuosavybės grąžinimas Visiem, kas noklusina, tas ir tavs.
- Pridėkite grynųjų pinigų įplaukas išleidžiant skolą ar nuosavybę.
- Pridėkite visas grynųjų pinigų išmokas iš akcijų supirkimo, dividendų išmokėjimo ir skolos grąžinimo.
- Atimkite pinigų srautus iš įplaukų, kad gautumėte pinigų srautus iš finansinės veiklos per tą laikotarpį.
Tarkime, kad įmonė savo grynųjų pinigų srauto ataskaitos finansavimo veiklos skiltyje turi tokią informaciją:
- Išpirkti atsargas: 1 000 000 USD (grynųjų pinigų išmokėjimas)
- Pajamos iš ilgalaikės skolos: 3 000 000 USD (grynųjų pinigų įplaukos)
- Mokėjimai ilgalaikėms skoloms: 500 000 USD (grynųjų pinigų išmokėjimas)
- Dividendų mokėjimai: 400 000 USD (grynųjų pinigų išmokėjimas)
Taigi CFF būtų toks:
- 3 000 000 USD - (1 000 000 USD + 500 000 USD + 400 000 USD) arba 1 900 000 USD
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Finansinės veiklos pinigų srautai yra įmonės pinigų srautų ataskaitos dalis, kurioje parodomi grynieji grynųjų pinigų srautai, naudojami įmonei finansuoti.
- Finansavimo veikla apima sandorius, susijusius su skola, nuosavybe ir dividendais.
- Skolos ir nuosavybės finansavimas atsispindi grynųjų pinigų srautų skyriuje, kuris skiriasi priklausomai nuo skirtingų kapitalo struktūrų, dividendų politikos ar skolų sąlygų, kurias gali turėti įmonės.
Pinigų srautai finansinėje ataskaitoje
Pinigų srautų ataskaita yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų, parodančių įmonės finansinę būklę. Kiti du svarbūs teiginiai yra balansas ir pajamų ataskaita. Balanse parodomas turtas ir įsipareigojimai bei akcininkų nuosavybė tam tikrą dieną. Pelno (nuostolių) ataskaita, dar vadinama pelno (nuostolio) ataskaita, koncentruojasi į verslo pajamas ir sąnaudas. Pinigų srautų ataskaita parodo įmonės per tam tikrą laikotarpį sugeneruotus ar panaudotus pinigus. Pinigų srautų ataskaita susideda iš trijų skyrių:
- Pinigų srautai iš veiklos (CFO) rodo grynųjų pinigų sumą, kurią įmonė gauna iš savo įprastos verslo veiklos ar operacijų. Į šį skyrių įeina gautinos sumos, mokėtinos sumos, amortizacija, nusidėvėjimas ir kiti straipsniai.
- Pinigų srautai iš investavimo (PFI) atspindi įmonės įsigytą ir parduotą ilgalaikį turtą. PIT pateikia bendrą verslo grynųjų pinigų būklės pokytį, atsirandantį dėl pelno ir nuostolių, susijusių su investicijomis į tokius daiktus kaip įrenginiai ir įranga. Šie straipsniai laikomi ilgalaikėmis investicijomis į verslą.
- Finansinės veiklos pinigų srautai (CFF) nustato grynųjų pinigų judėjimą tarp įmonės ir jos savininkų, investuotojų ir kreditorių. Ši ataskaita rodo grynąjį lėšų, naudojamų įmonei valdyti, srautus, įskaitant skolas, nuosavybę ir dividendus.
Informaciją apie CFF veiklą investuotojai taip pat gali gauti iš balanso nuosavybės ir ilgalaikių skolų skyrių bei galbūt išnašose.
Kapitalas iš skolos ar nuosavybės
CFF nurodo priemones, kuriomis įmonė kaupia grynuosius pinigus, kad galėtų išlaikyti ar išplėsti savo veiklą. Įmonės kapitalo šaltinis gali būti skolos arba nuosavas kapitalas. Kai įmonė prisiima skolą, ji paprastai tai daro išleisdama obligacijas arba imdama paskolą iš banko. Bet kokiu atveju ji privalo mokėti palūkanas savo obligacijų turėtojams ir kreditoriams, kad kompensuotų jiems už pinigų paskolą.
Kai įmonė eina akcijų keliu, ji išleidžia akcijas investuotojams, kurie akcijas perka už bendrovės akciją. Kai kurios bendrovės akcininkams moka dividendus, o tai reiškia įmonės nuosavybės kainą.
Teigiamas ir neigiamas CFF
Skolos ir nuosavybės finansavimas atsispindi grynųjų pinigų srautų skyriuje, kuris skiriasi priklausomai nuo skirtingų kapitalo struktūrų, dividendų politikos ar skolų sąlygų, kurias gali turėti įmonės.
Operacijos, sukeliančios teigiamą grynųjų pinigų srautą iš finansinės veiklos
- Išleidžiama nuosavybė arba akcija, kuri parduodama investuotojams
- Skolinimasis iš kreditoriaus ar banko
- Išleisti obligacijas, tai yra skola, kurią investuotojai perka
Teigiamas grynųjų pinigų srautas iš finansinės veiklos reiškia, kad į įmonę įplaukia daugiau pinigų nei išleidžiama, o tai padidina įmonės turtą.
Sandoriai, sukeliantys neigiamus grynųjų pinigų srautus iš finansinės veiklos
- Sandoriai, sukeliantys neigiamus grynųjų pinigų srautus iš finansinės veiklos
- Akcijų atpirkimas
- Dividendai
- Skolos apmokėjimas
Neigiami CFF skaičiai gali reikšti, kad įmonė aptarnauja skolas, bet taip pat gali reikšti, kad įmonė išeina iš skolų ar moka dividendus ir išperka akcijas, kuriuos investuotojai gali su malonumu pamatyti.
CFF investuotojų įspėjimai
Bendrovė, kuri dažnai kreipiasi dėl naujų skolų ar nuosavybės į grynuosius pinigus, gali parodyti teigiamus finansinės veiklos pinigų srautus. Tačiau tai gali būti ženklas, kad įmonė neuždirba pakankamai pajamų. Kylant palūkanų normoms, didėja ir skolų aptarnavimo išlaidos. Svarbu, kad investuotojai įsigilintų į skaičius, nes teigiamas grynųjų pinigų srautas gali būti neblogas dalykas įmonei, kuri jau atsidūrė didelėje skolų sumoje.
Ir atvirkščiai, jei įmonė perka akcijas ir išleidžia dividendus, o bendrovės pajamos yra prastesnės, tai gali būti įspėjamasis ženklas. Galbūt bendrovės vadovybė bandys pakelti akcijų kainą, kad investuotojai liktų patenkinti, tačiau jų veiksmai gali būti nenaudingi ilgalaikiams bendrovės interesams.
Bet kokie reikšmingi finansinės veiklos pinigų srautų pokyčiai turėtų paskatinti investuotojus ištirti sandorius. Analizuojant įmonės pinigų srautų ataskaitą, svarbu atsižvelgti į kiekvieną skyrių, kurie prisideda prie bendro jos grynųjų pinigų būklės pokyčio.
Realiojo pasaulio pavyzdys
Įmonės savo metinėse 10-K ataskaitose akcininkams pateikia finansinės veiklos pinigų srautus. Pavyzdžiui, už finansinius metus, pasibaigusius 2017 m. Sausio 31 d., „Walmart“ grynųjų pinigų srautas iš finansinės veiklos grynųjų pinigų srautas sudarė - 18 929 USD. Jos finansinės veiklos sudedamosios dalys išvardytos toliau pateiktoje lentelėje.
| Finansinės veiklos pinigų srautai: | (mln. USD) |
| Grynasis trumpalaikių paskolų pokytis | (1, 673) |
| Pajamos už ilgalaikių skolų išleidimą | 137 |
| Ilgalaikių skolų mokėjimai | (2 055) |
| Išmokėti dividendai | (6 216) |
| Įmonės akcijų pirkimas | (8, 298) |
| Išmokėti dividendai už nekontroliuojamas palūkanas | (479) |
| Nekontroliuojamų interesų pirkimas | (90) |
| Kita finansinė veikla | (255) |
| Grynieji pinigai, naudojami finansinėje veikloje | (18 929) |
Matome, kad didžiąją dalį „Walmart“ grynųjų pinigų išmokėjimo lėmė įmonės akcijų įsigijimas už 8, 298 milijardo JAV dolerių, dividendai, išmokėti už 6, 216 milijardo dolerių, ir ilgalaikės skolos, išmokėtos 2, 055 milijardo dolerių, mokėjimai. Nors grynieji grynųjų pinigų srautai tuo laikotarpiu yra neigiami, investuotojai ir rinka sandorius vertins kaip teigiamus.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.