Kliringas
Kliringas yra procedūra, kuria atsiskaitoma už finansinius sandorius - tai yra teisingas ir savalaikis lėšų pervedimas pardavėjui ir vertybinių popierių pirkėjui. Dažnai vykdant tarpuskaitą, specializuota organizacija veikia kaip tarpininkas ir prisiima tylaus pirkėjo ir pardavėjo vaidmenį sudarant sandorius, kad būtų suderinti tarp sandorį sudarančių šalių užsakymai. Kliringas yra būtinas norint suderinti visus pirkimo ir pardavimo užsakymus rinkoje. Tai suteikia sklandesnes ir veiksmingesnes rinkas, nes šalys gali atlikti pervedimus tarpuskaitos korporacijai, o ne kiekvienai atskirai šaliai, su kuria jos sudaro sandorius.
Kliringo pagrindai
Kliringas yra įvairių pasirinkimo sandorių, ateities ar vertybinių popierių pirkimo ir pardavimo derinimo procesas, taip pat tiesioginis lėšų pervedimas iš vienos finansinės institucijos į kitą. Procesas patvirtina, kad yra tinkamų lėšų, įrašo pervedimą ir, vertybinių popierių atveju, užtikrina užstato pristatymą pirkėjui. Neapmokėti sandoriai gali sukelti atsiskaitymo riziką, o jei sandoriai nebus aiškūs, atsiras apskaitos klaidų, kur galima prarasti tikrus pinigus. Prekyba ne prekyba yra prekyba, kurios negalima vykdyti, nes ji buvo gauta keičiantis informacija su prieštaringa informacija. Susiję kliringo namai negali atsiskaityti už prekybą, nes abiejų sandorio šalių pateikiami duomenys yra nenuoseklūs ar prieštaringi.
Biržose, tokiose kaip Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) ir NASDAQ, yra kliringo firmos. Jie patikina, kad vertybinių popierių prekybininkai sąskaitoje turi pakankamai pinigų, naudodami grynuosius pinigus ar brokerio suteiktą maržą, kad galėtų finansuoti savo vykdomus sandorius. Šių biržų tarpuskaitos padalinys veikia kaip tarpininkas, padedantis sklandžiai pervesti lėšas. Kai investuotojas parduoda savo akcijas, jie nori žinoti, kad pinigai jiems bus pristatyti. Kliringo įmonės įsitikina, kad taip atsitiks. Panašiai, kai kas nors perka akcijas, jie turi turėti galimybę sau tai leisti. Kliringo įmonė įsitikina, kad kas nors perkant atsargas yra skirta tinkama lėšų suma prekybai atsiskaityti.
Valymas gali turėti įvairių reikšmių, atsižvelgiant į instrumentą, su kuriuo jis susijęs. Čekio kliringo atveju tai yra procesas, pervedantis čekyje pažadėtas lėšas į gavėjo sąskaitą. Kai kurie bankai laiko sulaikytas lėšas čekiais, nes pervedimas nėra momentinis ir gali prireikti laiko apdoroti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kliringas yra procedūra, kuria atsiskaitoma už finansinius sandorius - tai yra teisingas ir savalaikis lėšų pervedimas pardavėjui ir vertybinių popierių pirkėjui.
- Dažnai vykdant tarpuskaitą, specializuota organizacija veikia kaip tarpininkas, žinomas kaip kliringo namai, ir prisiima tylaus pirkėjo ir pardavėjo vaidmenį sudarant sandorius, kad būtų suderinti pavedimai tarp sandorio šalių.
- Kliringas yra būtinas norint suderinti visus pirkimo ir pardavimo pavedimus rinkoje, užtikrinant sklandesnes ir veiksmingesnes rinkas, nes šalys gali atlikti pervedimus tarpuskaitos korporacijai, o ne kiekvienai atskirai šaliai, su kuria jos sudaro sandorius.
- Kai sandoriai nėra aiškūs, dėl to įvykę sandoriai gali sukelti realius piniginius nuostolius.
Valymo namai
Ateities ir pasirinkimo sandorių tarpuskaitos namai veikia kaip tarpininkas sandoriui, veikdami kaip numanoma ateities ar pasirinkimo sandorio pirkėjo ir pardavėjo sandorio šalis. Tai taikoma ir vertybinių popierių rinkai, kur vertybinių popierių birža įteisina prekybą vertybiniais popieriais iki atsiskaitymo.
Kliringo namai už savo paslaugas ima mokestį, vadinamą kliringo mokesčiu. Kai investuotojas sumoka komisinį mokestį tarpininkui, šis tarpuskaitos mokestis dažnai jau yra įtrauktas į tą komisinę sumą. Šis mokestis palaiko operacijų centralizavimą ir suderinimą bei palengvina tinkamą įsigytų investicijų pristatymą.
Kai kliringo namai susiduria su ne prekybai skirtomis prekėmis, tai suteikia sandorio šalims galimybę patiems suderinti neatitikimą. Jei šalys gali išspręsti klausimą, tada jie vėl pateikia informaciją kliringo namams, kad galėtų tinkamai išspręsti. Bet jei jie nesugeba susitarti dėl prekybos sąlygų, klausimas perduodamas arbitražui nagrinėti tinkamam mainų komitetui.
Automatiniai kliringo namai
Automatinis kliringo namas (ACH) yra elektroninė sistema, naudojama lėšų pervedimui tarp subjektų, dažnai vadinama elektroniniu lėšų pervedimu (ELP). ACH atlieka tarpininko vaidmenį, tvarkydamas patvirtintų lėšų siuntimą / gavimą tarp institucijų.
Jis dažnai naudojamas tiesioginiam darbuotojų atlyginimų įnašui ir gali būti naudojamas pervedant lėšas tarp asmens ir verslo mainais už prekes ir paslaugas. Paprastai, norint palengvinti operaciją, reikia pateikti siunčiančios ir gaunančios banko sąskaitos informaciją, įskaitant sąskaitos ir maršruto numerius. Šis procesas taip pat gali būti laikomas elektroniniu čekiu, nes jame pateikiama ta pati informacija kaip ir rašytiniame čekyje.
Kliringo pavyzdys
Kaip hipotetinį pavyzdį tarkime, kad vienas prekybininkas perka indekso ateities sandorį. Pradinė marža, reikalinga šiai prekybai per naktį, yra 6 160 USD. Ši suma laikoma „sąžininga“ garantija, kad prekybininkas gali sau leisti prekiauti. Šiuos pinigus kliringo įmonė laiko prekybininko sąskaitoje ir negali būti naudojama kitiems sandoriams. Tai padeda kompensuoti bet kokius nuostolius, kuriuos prekybininkas gali patirti dirbdamas.
Šis procesas padeda sumažinti riziką atskiriems prekybininkams. Pvz., Jei du žmonės sutinka prekiauti ir nėra kito asmens, kuris patikrintų ir patvirtintų prekybą, gali būti, kad viena šalis gali atsisakyti susitarimo arba patekti į finansinę bėdą, negalėdama sukaupti lėšų, kurias galėtų laikyti iki jų sandorio pabaigos. Tarpuskaitos įmonė šią riziką nuima nuo individualaus prekybininko, nes kiekvienas prekybininkas žino, kad tarpuskaitos įmonė surinks pakankamai lėšų iš visų prekybos šalių, kad joms nereikėtų jaudintis dėl kitoje pusėje esančio asmens kredito ar įsipareigojimų nevykdymo rizikos. sandoris.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.