Ar investavimas į dividendus yra gera strategija?

Daugelis pradedančių investuotojų nesupranta, kas yra dividendai, nes jie yra susiję su investicijomis, ypač atskirų akcijų ar investicinių fondų. Dividendai - tai bendrovės pelno dalies išmokėjimas reikalavimus atitinkantiems akcininkams, paprastai išleidžiama viešai parduodamos bendrovės.

Tačiau ne visos įmonės moka dividendus. Paprastai direktorių valdyba nusprendžia, ar reikia dividendų jų konkrečiai įmonei, atsižvelgiant į įvairius finansinius ir ekonominius veiksnius. Dividendai paprastai išmokami paskirstant pinigus akcininkams kas mėnesį, ketvirtį ar metus.

Bet kurių akcijų akcininkai, prieš išmokėdami dividendus ar išmokėdami dividendus, turi atitikti tam tikrus reikalavimus. Tam, kad galėtumėte išmokėti dividendus, turite būti „įrašų akcininkas“ konkrečią įmonės direktorių valdybos nurodytą dieną arba vėliau. Akcijos kartais vadinamos prekyba „be dividendų“, o tai paprasčiausiai reiškia, kad jos prekiauja tą dieną netaikydamos dividendų. Jei perkate ir parduodate akcijas jų galiojimo dienos pabaigoje, dividendų išmokėjimo datą gausite ne dabar.

Dabar, kai turite pagrindinį apibrėžimą, kas yra dividendas ir kaip jis paskirstomas, išsamiau susikoncentruokime į tai, ką dar reikia suprasti prieš priimant investicinį sprendimą.

Koks yra dividendų pajamingumas?

Tai gali būti nenaudinga, tačiau didėjant akcijų kainai, dividendų pajamingumas iš tikrųjų mažėja. Dividendų pajamingumas yra santykis, kiek jūs gaunate grynųjų pinigų srautų už kiekvieną į akciją investuotą dolerį. Daugelis pradedančiųjų investuotojų gali neteisingai manyti, kad didesnė akcijų kaina yra susijusi su didesniu dividendų pelningumu. Pasigilinkime į tai, kaip apskaičiuojamas dividendų pajamingumas, kad galėtume suvokti šį atvirkštinį santykį.

Dividendai paprastai mokami kiekvienai akcijai. Jei jums priklauso 100 „ABC Corporation“ akcijų, 100 akcijų yra jūsų pagrindas paskirstyti dividendus. Tarkime, kad šiuo metu „ABC Corporation“ buvo nupirkta 100 USD už akciją, o tai reiškia, kad iš viso bus investuota 10 000 USD. „ABC Corporation“ pelnas buvo neįprastai didelis, todėl direktorių valdyba sutinka mokėti akcininkams 10 USD už akciją kasmet kaip dividendus grynaisiais. Taigi, būdamas vienerių metų „ABC Corporation“ savininku, toliau investuodamas į „ABC Corp“, jūs gausite 1 000 USD dividendų. Metinis pajamingumas yra bendra dividendų suma (1 000 USD), padalyta iš akcijų kainos (10 000 USD), kuri lygi 10 procentų.

Jei „ABC Corporation“ įsigytų 200 USD už akciją, išeiga sumažėtų iki penkių procentų, nes 100 akcijų dabar kainuoja 20 000 USD (arba iš jūsų pradinių 10 000 USD jums tereikia 50 akcijų, o ne 100). Kaip parodyta aukščiau, jei akcijų kaina kinta aukščiau, tada dividendų pajamingumas mažėja ir atvirkščiai.

Ar dividendus mokančios atsargos yra geros investicijos?

Tikrasis klausimas, kurį reikia užduoti, yra tai, ar dividendus mokančios akcijos iš tiesų daro gerą investiciją. Dividendai gaunami iš įmonės pelno, todėl teisinga manyti, kad daugeliu atvejų dividendai paprastai yra finansinės būklės ženklas. Žvelgiant iš investavimo strategijos, nusipirkus įsitvirtinusias įmones, turinčias gerus dividendus, portfelis tampa stabilus. Jei 10 000 USD investicija į „ABC Corporation“ vyks vienerius metus, bus verta 11 000 USD, darant prielaidą, kad akcijų kaina po vienerių metų nesikeis. Be to, jei „ABC Corporation“ prekiauja 90 USD akcija per metus po to, kai įsigijote už 100 USD akciją, jūsų visos investicijos, gavus dividendus, vis dar yra lygios (9000 USD akcijų vertė ir 1 000 USD dividendų).

Tai yra patrauklumas pirkti akcijas su dividendais - tai padeda sušvelninti faktinių akcijų kainų kritimą, tačiau kartu suteikia galimybę didėti akcijų kainai ir kartu gauti nuolatinį pajamų iš dividendų srautą. Štai kodėl daugelis investuojančių legendų, tokių kaip Johnas Bogle'as, Warrenas Buffettas ir Benjaminas Grahamas, pasisako už akcijų, kurios moka dividendus, pirkimą kaip kritinę viso turto „investavimo“ grąžos dalį.

Dividendų rizika

Per finansinį nuosmukį 2008–2009 m. Beveik visi didieji bankai sumažino arba panaikino dividendų išmokėjimą. Šios bendrovės buvo žinomos dėl nuoseklaus ir stabilaus dividendų išmokėjimo kiekvieną ketvirtį per šimtus metų. Nepaisant istorinės istorijos, daugybė dividendų buvo išmokėta.

Kitaip tariant, dividendai nėra garantuojami, todėl jiems gresia makroekonominė ir su įmone susijusi rizika. Kitas potencialus neigiamas poveikis investuojant į dividendus mokančias akcijas yra tas, kad bendrovės, mokančios dividendus, paprastai nėra sparčiai augančios lyderės. Yra keletas išimčių, tačiau sparčiai augančios bendrovės paprastai nemoka nemažų dividendų savo akcininkams, net jei laikui bėgant jos smarkiai aplenkė didžiąją akcijų dalį. Augimo bendrovės linkusios išleisti daugiau dolerių moksliniams tyrimams ir plėtrai, kapitalo plėtrai, talentingų darbuotojų išlaikymui ir (arba) susijungimams ir įsigijimams. Šioms įmonėms visas uždarbis laikomas nepaskirstytuoju pelnu ir yra reinvestuojamas atgal į įmonę, užuot išleidus dividendus akcininkams.

Ne mažiau svarbu saugotis bendrovių, kurių pajamingumas yra ypač didelis. Kaip mes sužinojome, jei bendrovės akcijų kaina ir toliau mažėja, jos pajamingumas didėja. Daugelis naujokų investuotojų erzinami įsigydami akcijų vien tik pagal galimai sultingus dividendus. Nėra jokios specialios taisyklės dėl to, kiek yra per daug, atsižvelgiant į dividendų išmokėjimą.

Vidutinis „S&P 500“ indekso bendrovių, mokančių dividendus, dividendų pajamingumas istoriškai svyruoja nuo 2 iki 5 procentų, priklausomai nuo rinkos sąlygų. Apskritai, norint sužinoti, kas iš tikrųjų vyksta su įmone, verta atlikti savo namų darbus iš akcijų, kurių išeiga yra didesnė nei 8 procentai. Vykdydami šį deramą patikrinimą, padėsite iššifruoti tas įmones, kurios iš tikrųjų atsiduria finansinėje padėtyje, nuo tų, kurios laikinai nėra palankios, ir todėl pateikia gerą pasiūlymą dėl investavimo vertės.

(Sužinokite, kaip ir kodėl įmonės moka dividendus?)

Esmė

Dividendai iš tikrųjų yra pelno paskirstymas savo nuožiūra, kurį bendrovės direktorių valdyba skiria dabartiniams akcininkams. Paprastai tai yra išmokėjimas grynaisiais pinigais investuotojams bent kartą per metus, bet kartais kas ketvirtį. Akcijos ir investiciniai fondai, skirstantys dividendus, tikėtina, kad turės patikimą finansinį pagrindą, bet ne visada. Tačiau investuotojai turėtų žinoti apie ypač aukštą pajamingumą, nes tarp akcijų kainos ir dividendų pajamingumo yra atvirkštinis ryšys, o paskirstymas gali būti netvarus. Taip pat akcijos, kurios moka dividendus, paprastai suteikia stabilumą portfeliui, tačiau paprastai nėra pranašesnės už aukštos kokybės augimo atsargas.