Komercinis gyvatvorė
Komercinis apsidraudimas yra organizacija, kuri naudoja ateities sandorius tam, kad fiksuotų konkrečių prekių, kurias ji naudoja vykdydama savo verslą, kainą. Prekės yra būtina prekė, reikalinga prekėms ar paslaugoms gaminti. Maisto gamintojas gali vykdyti komercinį apsidraudimą, jei perka tokias prekes kaip cukrus ar kviečiai arba kurių reikia gaminant produktus. Elektrinių komponentų gamintojai gali apsidrausti nuo vario, kurį jis naudoja gamyboje.
SUMAŽĖJIMAS NEMOKAMAI
Ūkio subjektas naudoja komercinį apsidraudimą kaip veiklos išlaidų normalizavimo metodą, nes jis bando kontroliuoti prekių kainų riziką ir tiksliau prognozuoti jos gamybos sąnaudas. Apsidraudimas yra tarsi draudimo polisas, kai investicija padeda sumažinti neigiamų turto kainų pokyčių riziką. Komerciniai apsidraudimo sandoriai sudaro ateities sandorius, kad valdytų specifinę kainų riziką.
Nekomerciniai prekybininkai, priešingai, yra tie investuotojai, kurie naudojasi ateities sandorių rinkos spekuliacija biržoje. Spekuliacija yra prekyba turtu ar finansinio sandorio atlikimas, kai yra didelė rizika prarasti didžiąją dalį ar visas pradines išlaidas tikintis svarios naudos.
JAV vyriausybinė agentūra „Commodity Futures Trading Commission“ (CFTC) nustato prekybininkų klasifikavimo parametrus, kad nustatytų prekybos ir pozicijų dydžio apribojimus, kurie skiriasi tarp komercinių ir nekomercinių prekybininkų. Tiesą sakant, Komisijos savaitinėje prekybininkų įsipareigojimų ataskaitoje nurodomas neribotų ateities sandorių skaičius tiek komerciniams, tiek nekomerciniams prekybininkams.
Bendrovė gali būti laikoma komercine apsidraudimo priemone vienoms prekėms, bet ne kitoms. Saldainių gamintojas, klasifikuojamas kaip komercinė kakavos ar cukraus apsidraudimo priemonė, nebūtų klasifikuojamas kaip komercinis aliuminio, šildymo aliejaus ar kitų prekių apsidraudimas.
Kaip veikia komercinis apsidraudimas
Ateities sandoriai naudojami tiek spekuliacinei prekybai, tiek apsidraudimui. Sandoriais prekiaujama įvairiose biržose ir jie turi kainos pagrindą konkrečios prekės pristatymui iš anksto nustatytą dieną. Šios ateities kainos gali skirtis nuo dabartinės prekės neatidėliotinos kainos. Neatidėliotina kaina yra dabartinė prekės kaina atviroje rinkoje.
Pavyzdžiui, dabartinė vario kaina šiuo metu gali būti 3, 12 USD už svarą. Elektros instaliacijos įmonė, kuri gamina varį, gali nustatyti savo kainas pagal tą kainą. Tačiau ateityje kaina gali kilti. Šis kainų kilimas verčia įmonę arba uždirbti mažiau pelno, arba kelti jų produkto kainą. Priešingai, dėl mažėjančios įmonės įmonės produktas gali būti didesnis nei konkurentų, prarasdamas verslo rinkos dalį. Siekdama stabilizuoti savo kainų struktūrą ir užsifiksuoti vario, kurio reikia būsimai gamybai, kainą, įmonė galėtų nusipirkti vario ateities sandorius.
Nepaisant to, kad neatidėliotina vario kaina gali būti 3, 12 USD už svarą, būsimo pristatymo kaina dažnai yra didesnė už saugojimo išlaidas. Pvz., Pristatymo kaina gali būti 3, 15 USD už svarą už pristatymą per tris mėnesius, 3, 18 USD už pristatymą per šešis mėnesius, 3, 25 USD už vienerius metus ir pan.
Komercinis apsidraudėjas gali įvairinti savo sutartis keliems mėnesiams, kad užtikrintų nustatytą kainą konkrečiomis ateities dienomis.
Jei vario kaina nukris žemiau ateities sandorių kainos, verslas gali parduoti savo nuostolingai. Net patirdama nuostolius dėl ateities sandorių, įmonė sugebėjo sušvelninti jų riziką, kylantį dėl padidėjusių žaliavų kainų. Kai vario kaina kyla, elektros instaliacijos įmonė neprivalo fiziškai pristatyti prekės, tačiau gali parduoti ateities sandorius pelningai atviroje rinkoje. Bendrovė gali nuolat pirkti ar parduoti vario ateities sandorius, nes keičiasi jos poreikiai.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.