Finansinių ataskaitų bendro dydžio analizė

Bendro dydžio finansinėje ataskaitoje pateikiami eilučių straipsniai procentais nuo vieno pasirinkto ar bendro skaičiaus. Sukūrus bendro dydžio finansines ataskaitas, lengviau analizuoti įmonę bėgant laikui ir palyginti ją su savo bendraamžiais. Bendro dydžio finansinių ataskaitų naudojimas padeda investuotojams pastebėti tendencijas, kurių neapdorota finansinė ataskaita gali neatskleisti.

Visos trys pagrindinės finansinės ataskaitos gali būti pateiktos į bendrą dydį. Finansines ataskaitas doleriais galima lengvai konvertuoti į bendro dydžio ataskaitas naudojant skaičiuoklę arba jas galima gauti iš internetinių šaltinių, tokių kaip „ Mergent Online“ . Žemiau yra kiekvieno teiginio apžvalga ir išsamesnė naudos bei trūkumų, kuriuos tokia analizė gali suteikti investuotojams, santrauka.

Balanso analizė

Bendras bendro dydžio balanso analizės skaičius yra visas turtas. Remiantis apskaitos lygtimi, tai taip pat prilygsta bendriesiems įsipareigojimams ir akcininkų nuosavybei, todėl bet kurį terminą analizėje galima pakeisti. Taip pat galima naudoti visus įsipareigojimus, kad būtų galima nurodyti, kur yra įmonės įsipareigojimai ir ar ji yra konservatyvi, ar rizikinga valdyti skolas.

Bendrojo dydžio strategija iš balanso perspektyvos leidžia sužinoti apie įmonės kapitalo struktūrą ir jos palyginimą su konkurentais. Investuotojas taip pat gali nuspręsti nustatyti optimalią pramonės kapitalo struktūrą ir palyginti ją su analizuojama įmone. Tada jis / ji gali nuspręsti, ar skola per didelė, ar grynieji pinigai lieka balanse, ar atsargos auga per daug. Prestižo lygis balanse taip pat padeda parodyti, kokiu mastu įmonė pasitikėjo įsigijimais, kad augtų.

Žemiau pateiktas bendro verslo dydžio milžiniško tarptautinio verslo mechanizmo - IBM (NYSE: IBM) - balanso pavyzdys. Peržiūrėdami keletą aukščiau paminėtų pavyzdžių matome, kad ilgalaikė skola per trejų metų laikotarpį vidutiniškai sudaro apie 20% viso turto, o tai yra pagrįstas lygis. Tai dar protingiau, kai pastebima, kad grynieji pinigai sudaro apie 10% viso turto, o trumpalaikės skolos sudaro 6–7% viso turto per pastaruosius trejus metus.

Svarbu sudėti trumpalaikę ir ilgalaikę skolas ir palyginti šią sumą su grynaisiais pinigais kasoje trumpalaikio turto skyriuje. Tai leidžia investuotojui sužinoti, kokia yra pinigų pagalvė arba jei įmonė priklauso nuo rinkų, kad galėtų refinansuoti skolą, kai ji ateina.

Pajamų ataskaitos analizė

Bendras pelno (nuostolių) ataskaitos rodiklis yra bendras aukščiausių pardavimų skaičius. Tai iš tikrųjų yra tokia pati analizė kaip ir įmonės pelno apskaičiavimas. Pavyzdžiui, grynasis pelno dydis yra grynosios pajamos, padalytos iš pardavimų, ir tai taip pat yra bendro dydžio analizė. Tas pats pasakytina apie bendrųjų ir veiklos maržų apskaičiavimą. Bendrojo dydžio metodas yra patrauklus, pavyzdžiui, imlioms tyrimų įmonėms, nes jos daugiausia dėmesio skiria moksliniams tyrimams ir plėtrai (MTEP) ir tam, koks jis yra procentinis viso pardavimo procentas.

Žemiau yra bendro dydžio IBM pajamų ataskaita. Mes jį išsamiau aprašysime žemiau, tačiau atkreipkite dėmesį į MTTP išlaidas, kurios vidutiniškai sudaro beveik 6% pajamų. Pažvelgus į kolegų grupę ir bendroves, remiantis „Booz & Co.“ analize, tai rodo, kad IBM patenka į geriausių technologijų gigantų penketuką ir 20 geriausių pasaulio įmonių (2013 m.), Atsižvelgiant į bendras MTTP išlaidas procentine dalimi pardavimai.

Bendras dydis ir pinigų srautas

Panašiai kaip ir pajamų ataskaitos analizėje, daugelį pinigų srautų ataskaitos straipsnių galima nurodyti kaip procentą nuo visų pardavimų. Tai gali suteikti informacijos apie daugelį grynųjų pinigų srautų straipsnių, įskaitant kapitalo išlaidas („capex“) procentais nuo pajamų. Akcijų atpirkimo veikla taip pat gali būti įtraukta į kontekstą kaip visos aukščiausios eilutės procentas. Skolos išleidimas yra dar vienas svarbus skaičius, proporcingas metinei pardavimų sumai, kurią jis padeda sugeneruoti. Kadangi šie straipsniai yra apskaičiuojami kaip procentas nuo pardavimo, jie padeda nurodyti, kiek jie naudojami bendroms pajamoms generuoti.

Žemiau yra IBM grynųjų pinigų srautų ataskaita, atsižvelgiant į bendrą pardavimą. Tai sudarė įspūdingą grynųjų pinigų srautą, kuris per trejus metus nuo 2010 iki 2012 m. Sudarė vidutiniškai 19%. Pardavimų aktyvumas taip pat buvo įspūdingas ir sudarė daugiau kaip 11% visų pardavimų per trejus metus. Taip pat galite pastebėti pirmąją eilutę, kuri yra grynosios pajamos procentine viso pardavimo dalimi, kuri tiksliai atitinka bendro dydžio analizę iš pelno (nuostolio) ataskaitos perspektyvos. Tai parodo grynąjį pelno dydį.

Kuo tai skiriasi nuo įprastų finansinių ataskaitų ">

Pagrindinis bendro dydžio analizės pranašumas yra tai, kad ji leidžia vertikaliai analizuoti eilutės elementus per vieną laikotarpį, pavyzdžiui, ketvirtinį ar metinį, taip pat horizontaliuoju požiūriu per tokį laikotarpį, kokį mes analizėme. IBM aukščiau.

Pažvelgus į neapdorotą finansinę ataskaitą, tai tampa dar sunkiau. Tačiau vertikali analizė, atlikusi finansinės ataskaitos peržiūrą aukštyn ir žemyn, leidžia investuotojui pačiam atlikti svarbius pokyčius įmonėje. Bendro dydžio analizė padeda pateikti analizę kontekste (procentais). Tai yra tas pats kaip santykio analizė, kai žiūrima į pelno (nuostolio) ataskaitą.

Ką atskleidžia bendras dydis

Didžiausias bendro dydžio analizės pranašumas yra tas, kad ji gali leisti investuotojui nustatyti didelius ar drastiškus įmonės finansų pokyčius. Spartus padidėjimas ar sumažėjimas bus lengvai pastebimas, pavyzdžiui, spartus pranešto pelno kritimas per ketvirtį ar metus.

IBM atveju, jos rezultatai buvo palyginti stabilūs. Vienas aiškinamasis raštas yra iždo atsargos balanse, kurios padidėjo daugiau nei neigiamai 100% viso turto. O ne investuotojų žadinimas, tai rodo, kad įmonei labai sėkmingai pavyko uždirbti grynųjų pinigų akcijoms supirkti, o tai gerokai viršija tai, ką ji išlaikė savo balanse.

Bendro dydžio analizė taip pat gali suteikti informacijos apie įvairias strategijas, kurių laikosi įmonės. Pvz., Viena įmonė gali norėti paaukoti maržos už rinkos dalį, dėl kurios bendri pardavimai būtų didesni bendro, veiklos ar grynojo pelno maržų sąskaita. Idealiu atveju įmonė, kuri siekia mažesnių maržų, augs greičiau. Nors mes žiūrėjome į IBM atskirai, kaip ir į tyrimų ir plėtros analizę, IBM taip pat turėtų būti analizuojama palyginant ją su pagrindiniais konkurentais.

Esmė

Kaip pabrėžiama aukščiau pateiktame scenarijuje, tikėtina, kad atliekant bendrą dydžio analizę nebus pateikta išsami ir aiški bendrovės išvada. Tai turi būti atliekama atliekant bendrą finansinės ataskaitos analizę, kaip išsamiau aprašyta aukščiau.

Investuotojai taip pat turi žinoti apie laikinus ir nuolatinius skirtumus. Trumpalaikis pelningumo kritimas galėtų reikšti tik trumpalaikį nedarbą, o ne nuolatinį pelno maržos praradimą.