Apdraustasis obligacija yra apibrėžtas
Padengtos obligacijos yra skolos vertybiniai popieriai, kuriuos išleido finansų įstaiga ir kuriems taikoma atskira turto grupė; jei finansų įstaiga tampa nemoki, obligacija padengiama. Padengtos obligacijos yra efektyvus ir mažesnis būdas skolintojams plėsti savo verslą, o ne išleisti neužtikrintas skolos priemones.
Nutraukti padengtą obligaciją
Padengtos obligacijos yra išvestinės investicijos, panašios į hipoteka ir turtu užtikrintus vertybinius popierius, kurie yra paplitę Europoje ir lėtai sulaukia susidomėjimo JAV. Finansų įstaiga perka investicijas, kurios uždirba grynuosius pinigus, paprastai hipotekas ar viešojo sektoriaus paskolas, tada surenka investicijas kartu ir išleidžia obligacijas, padengtas pinigų srautais, gautais iš investicijų. Išleidę padengtas obligacijas, finansų įstaigos gali pirkti ir parduoti turtą, kad pagerintų kredito kokybę, sumažintų skolinimosi išlaidas ir finansuotų valstybės skolą. Siekdamos sumažinti pagrindinio turto riziką, įstaigos gali pakeisti neįvykdytas arba iš anksto apmokėtas paskolas vykdančiomis paskolomis.
Padengtų obligacijų sauga
Pagrindinės padengtos obligacijos paskolos išlieka emitento balanse. Todėl, jei įstaiga tampa nemoki, investuotojai, laikantys obligacijas, vis tiek gali gauti numatytas palūkanų išmokas už obligacijų pagrindinį turtą, taip pat už pagrindinę obligacijų grąžinimo dieną. Dėl papildomo apsaugos lygio padengtos obligacijos paprastai turi AAA reitingą.
Dengtų obligacijų tendencijos JAV
1988 m. Europos Sąjunga (ES) sukūrė padengtų obligacijų sandorių gaires, pagal kurias obligacijų rinkos investuotojai gali daugiau savo turto sudėti į padengtas obligacijas, nei buvo leidžiama anksčiau. 2007 m. Rugsėjo mėn. „Washington Mutual“ tapo pirmuoju JAV banku, išleidusiu eurais pagrįstas padengtas obligacijas. Po 2008 m. Liepos 28 d. JAV iždo sekretoriaus Henrio Paulsono pranešimo apie iždą ir partnerių institucijas ketinama atgaivinti šių vertybinių popierių rinką, Amerikos bankas tapo pirmuoju banku, išleidusiu doleriais pagrįstas padengtas obligacijas. JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup ir kiti JAV bankai taip pat išleido padengtas obligacijas. Europos bankai išreiškė susidomėjimą patekti į JAV rinką eurais padengtomis obligacijomis.
Dengtų obligacijų pranašumai JAV
Padengtos obligacijos gali padėti JAV bankams surinkti papildomų lėšų, kurios atlaisvina kapitalą finansinei veiklai, pavyzdžiui, pratęsti papildomą hipoteką. Papildomos lėšos skatina ekonomiką, skatindamos vartotojus tapti namų savininkais. Padengtos obligacijos taip pat gali suteikti lėšų infrastruktūros plėtrai skatinti ir taip sumažinti vietos, valstijų ir federalinės vyriausybės agentūrų finansinę įtampą.
Dengtos obligacijos pavyzdys
2016 m. Liepos mėn. „Fitch“ reitingai patvirtino, kad „DBS Bank Ltd.“ neapmokėtos hipotekos padengtos obligacijos, kurių vertė viršija 1, 5 milijardo USD, buvo įvertintos AAA. „Bayfront“ padengtos obligacijos Pte. Ltd garantavo padengtų obligacijų mokėjimus. Aukštą reitingą iš dalies lėmė „DBS Bank“ ilgalaikis emitentų įsipareigojimų neįvykdymo reitingas AA-, stabilus trijų pakopų nepertraukiamumo limitas ir turto procentinė dalis, naudojama turto padengimo bandyme - 85, 5%.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.