Valiutų ateities sandoriai
Valiutos ateities sandoriai yra biržoje parduodami ateities sandoriai, kuriuose nurodoma kaina viena valiuta, kuria kitą valiutą galima nusipirkti ar parduoti ateityje. Valiutos ateities sandoriai yra teisiškai įpareigojantys ir kitos sandorio šalys, vis dar laikančios sutartis galiojimo dieną, privalo pristatyti valiutos sumą už nurodytą kainą nurodytą pristatymo dieną. Valiutos ateities sandoriai gali būti naudojami apsidrausti nuo kitų sandorių ar valiutų rizikos arba spekuliuoti dėl kainų pokyčių valiutomis.
Valiutos ateities sandoriai gali būti kontrastingi su nestandartizuotais išankstiniais valiutų išankstiniais sandoriais, kurie ne biržoje prekiauja.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Valiutos ateities sandoriai yra valiutų ateities sandoriai, kuriuose nurodoma vienos valiutos keitimo kita kaina ateityje.
- Valiutų ateities sandorių kursas apskaičiuojamas pagal valiutų poros neatidėliotinus kursus.
- Valiutos ateities sandoriai naudojami apsidrausti nuo mokėjimų užsienio valiuta rizikos.
Valiutų ateities pagrindai
Pirmoji valiutos ateities sandorio sutartis buvo sudaryta Čikagos prekių biržoje 1972 m. Ir yra didžiausia valiutų ateities sandorių rinka pasaulyje. Valiutos ateities sandoriai kiekvieną dieną vertinami pagal rinkos vertę. Tai reiškia, kad prekybininkai yra atsakingi už tai, kad jų sąskaitoje yra pakankamai kapitalo padengti maržoms ir nuostoliams, atsirandantiems užėmus poziciją. Ateities sandorių prekybininkai gali atsisakyti savo įsipareigojimo pirkti ar parduoti valiutą iki sutarties pristatymo dienos. Tai atliekama uždarant poziciją. Valiutų ateities sandoriai, išskyrus sutartis, kuriose dalyvauja Meksikos pesas ir Pietų Afrikos randas, fiziškai pristatomi keturis kartus per metus trečiąjį kovo, birželio, rugsėjo ir gruodžio trečiadienį.
Valiutų ateities sandorių kaina nustatoma, kai pradedama prekyba.
Pavyzdžiui, nusipirkę „Euro FX“ ateitį JAV biržoje 1, 20 val., Reiškia, kad pirkėjas sutinka pirkti eurus už 1, 20 JAV dolerio. Jei jie leistų sutarčiai pasibaigti, jie būtų atsakingi už 125 000 eurų pirkimą už 1, 20 USD. Kiekviena „Euro FX“ ateitis Čikagos prekių biržoje (CME) yra 125 000 eurų, todėl pirkėjui reikės tiek pirkti. Apskritai, sutarties pardavėjui reikės pristatyti eurus ir gauti JAV dolerius.
Dauguma ateities sandorių rinkų dalyvių yra spekuliantai, kurie uždaro savo pozicijas iki ateities sandorių galiojimo pabaigos. Jie neduoda fizinės valiutos. Jie uždirba arba praranda pinigus remdamiesi pačių ateities sandorių kainos pokyčiais.
Dienos ateities nuostoliai ar pelnas yra atspindimi prekybos sąskaitoje. Tai yra skirtumas tarp įvažiavimo kainos ir dabartinės ateities sandorių kainos, padaugintos iš sutarties vieneto, kuris aukščiau pateiktame pavyzdyje yra 125 000. Pvz., Jei sutartis sumažėja iki 1, 19 arba padidėja iki 1, 21, tai reikštų, kad vienai sutarčiai prilygsta 1 250 USD pelnas arba nuostolis, atsižvelgiant į tai, kurioje prekybos pusėje investuojama.
Spot normos ir ateities palūkanų normos skirtumas
Valiutos neatidėliotinas kursas yra dabartinis kotiruojamas kursas, kurį valiuta, mainais į kitą valiutą, gali nusipirkti ar parduoti. Abi susijusios valiutos yra vadinamos „pora“. Jei investuotojas ar apsidraudimo sandoris prekiauja pagal valiutos neatidėliotiną kursą, valiutos keičiamos toje vietoje, kurioje įvyko prekyba, arba netrukus po prekybos. Kadangi valiutos išankstiniai kursai yra pagrįsti neatidėliotinu valiutos kursu, ateities valiutų ateities kursai keičiasi, kai keičiasi neatidėliotini kursai.
Jei valiutų poros neatidėliotinas kursas padidėja, didelė tikimybė, kad valiutų poros ateities sandorių kainos padidės. Kita vertus, jei valiutų poros neatidėliotinas kursas mažėja, ateities sandorių kainos mažėja. Tačiau ne visada taip yra. Kartais neatidėliotinas kursas gali kisti, bet ateities sandoriai, kurie baigiasi tolimiausiomis datomis, gali ne. Taip yra todėl, kad neatidėliotinų palūkanų normos pokytis gali būti vertinamas kaip laikinas arba trumpalaikis, todėl mažai tikėtina, kad tai paveiks ilgalaikes kainas.
Valiutos ateities sandorių pavyzdys
Tarkime, kad hipotetinė bendrovė XYZ, kurios buveinė yra JAV, patiria didelę užsienio valiutos riziką ir nori apsidrausti nuo planuojamo rugsėjo mėnesį gauti 125 mln. Eurų. Iki rugsėjo bendrovė galėtų parduoti ateities sandorius eurais, kuriuos gaus. „Euro FX“ ateities sandorių sutarties vienetas yra 125 000 eurų. Jie parduoda ateities eurų sandorius, nes yra JAV įmonė ir jiems nereikia eurų. Todėl, žinodami, kad gaus eurus, gali juos parduoti dabar ir užfiksuoti kursą, pagal kurį tuos eurus bus galima pakeisti į JAV dolerius.
Bendrovė XYZ parduoda 1 000 ateities sandorių eurais, kad apsidraustų nuo numatomo gavimo. Taigi, jei euras nuvertėja JAV dolerio atžvilgiu, numatomas bendrovės įplaukos yra apsaugotos. Jie įsiskolino pagal savo kursą, todėl gauna norą parduoti savo eurus tokiu kursu, kokiu jie buvo užfiksuoti. Tačiau bendrovė atsisako bet kokių lengvatų, kurios atsirastų, jei euras padidėtų. Jie vis dar yra priversti parduoti savo eurus pagal ateities sandorių kainą, tai reiškia atsisakyti pelno (palyginti su rugpjūčio mėn. Kaina), kurio jie būtų turėję, jei nebūtų pardavę sutarčių.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.