Skolos restruktūrizavimas ir skolos refinansavimas: koks skirtumas?

Refinansavimas ir restruktūrizavimas yra du atskiri procesai, tačiau jie dažnai remiasi tuo pačiu įvaizdžiu - beviltiškos įmonės, esančios ant bankroto slenksčio, įvaizdžiu, paskutinėmis pastangomis stengdamasis išlaikyti verslą. Tačiau ne visada taip yra.

Dažnai prarandama, ar įmonė iš tikrųjų refinansuoja ar restruktūrizuoja. Tai paskatino daugelį žmonių, net patyrusių finansų profesionalų, žodžius vartoti pakaitomis, kai iš tikrųjų tai yra visiškai skirtingi procesai.

Iš esmės tiek refinansavimas, tiek restruktūrizavimas yra skolų pertvarkymo procesai, kurių tikslas - sustiprinti asmens ar įmonės finansinę perspektyvą. Skolos refinansavimas reiškia naujos sutarties, dažnai geresnėmis nei ankstesnės, inicijavimą paskolos išmokėjimui.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Skolos restruktūrizavimas naudojamas, kai skolininkas patiria tokią finansinę bėdą, kad trukdo laiku grąžinti paskolą.
• Skolos refinansavimas naudojamas daug plačiau nei restruktūrizavimas, kai paskolos gavėjas pasinaudoja naujai gauta paskola geresnėmis sąlygomis, kad sumokėtų ankstesnę paskolą.
• Prieš imdamiesi bet kurios skolos grąžinimo strategijos, skolininkai turėtų išnagrinėti tikrąsias bankroto sąnaudas.

Skolos restruktūrizavimas

Dėl sunkesnių situacijų skolininkai gali kreiptis į skolų restruktūrizavimą. Paprasčiausiame lygmenyje restruktūrizavimas reiškia jau sudarytos sutarties pakeitimą (palyginti su refinansavimu, kuris prasideda nauja sutartimi). Tipinio restruktūrizavimo pavyzdys galėtų būti skolos sutarties pagrindinės sumos mokėjimo termino pratęsimas arba palūkanų mokėjimo dažnumo pakeitimas.

Restruktūrizavimas dažniausiai vyksta ypatingomis aplinkybėmis, kai skolininkai laikomi finansiškai nestabiliais ir nesugeba įvykdyti skolinių įsipareigojimų. Restruktūrizavimas taip pat gali neigiamai paveikti jūsų kredito rezultatą, todėl tai yra paskutinio griovio strategija.

Skolos restruktūrizavimas yra ekstremalus pasirinkimas, kai skolininkai rizikuoja nevykdyti savo įsipareigojimų ir derasi pakeisti esamą sutartį.

Restruktūrizuodama skolą, besiskolinanti šalis turi derėtis su kreditoriumi, kad susidarytų padėtis, kurioje abiem šalims būtų geriau. Jei žinote, kad negalite laiku sumokėti už paskolą, arba jei atleidimas pakenkė jūsų finansiniam stabilumui, dažnai protinga pradėti derybas su skolintojais.

Skolintojai nenori, kad skolininkai nevykdytų paskolų dėl visų aukščiau paminėtų bankroto išlaidų. Didžiąją laiko dalį skolintojai sutiks derėtis su povandeniniais skolininkais dėl paskolos restruktūrizavimo, nesvarbu, ar tai reiškia atsisakyti vėluojančių mokesčių, pratęsti mokėjimo datas ar pakeisti atkarpos išmokų dažnumą ir dydį.

Kitas pasirinkimas didelėms, gerai įsitvirtinusioms korporacijoms - skolų pakeitimas nuosavu kapitalu. Skolos dėl nuosavybės apsikeitimo sandoriai taip pat gali vykti įkeičiant. Tais atvejais namų ūkis prekiauja nuosavu kapitalu, kad sumažintų hipotekos įmokas. Kaip dažnai būna, restruktūrizavimas leis skolininkams išlaikyti didesnį likvidumą, kurį vėliau bus galima panaudoti norint atkurti ar išlaikyti grynųjų pinigų srautus, kad būtų galima sėkmingai grąžinti persvarstytą paskolos sutartį.

Skolos refinansavimas

Remdamasis skolos refinansavimu, skolininkas kreipiasi dėl naujos paskolos ar skolos priemonės, kurios sąlygos yra geresnės nei ankstesnėje sutartyje ir kuri gali būti panaudota ankstesniam įsipareigojimui padengti. Refinansavimo pavyzdys galėtų būti prašymas gauti naują pigesnę paskolą ir panaudoti tos paskolos pajamas esamos paskolos įsipareigojimams padengti.

Refinansavimas naudojamas laisviau nei restruktūrizavimas, nes tai yra greitesnis procesas, lengviau gauti kvalifikaciją ir daro teigiamą poveikį kredito reitingui, nes mokėjimų istorija atspindės pradinę paskolos sumą.

Refinansavimo priežasčių yra įvairių, dažniausiai pasitaikančios priežastys yra paskolų palūkanų normos mažinimas, skolų konsolidavimas, paskolos struktūros keitimas ir grynųjų pinigų išleidimas. Skolininkams, turintiems aukštus kredito reitingus, ypač naudinga refinansavimas, nes jie gali užsitikrinti palankesnes sutarties sąlygas ir mažesnes palūkanų normas.

Iš esmės jūs keičiate vieną paskolą kita, todėl skolų refinansavimas dažnai naudojamas, kai pasikeičia palūkanų normos, kurios gali turėti įtakos naujai sudarytoms skolų sutartims. Pavyzdžiui, jei Federalinis rezervas sumažina palūkanų normą, tada naujos paskolos, taip pat ir obligacijos, užtikrins mažesnį palūkanų mokėjimą, o tai yra naudinga skolininkams.

Esant tokioms aplinkybėms, skolos refinansavimas gali leisti skolininkams per tą laiką mokėti daug mažiau palūkanų už tą pačią nominalią paskolą. Svarbu pažymėti, kad bandant sumokėti paskolas iki jų grąžinimo termino, daugelis terminuotų paskolų turi vadinamuosius atidėjinius - terminus, pagal kuriuos skiriamos baudos išankstinio paskolos grąžinimo atveju. Tokiomis situacijomis skolininkai turėtų atlikti deramą patikrinimą apskaičiuodami vienos paskolos, palyginti su kita, grynąją dabartinę vertę.

Ypatingos aplinkybės: Bankroto kaina

Bet kodėl refinansuoti ar pertvarkyti? Pagrindinis katalizatorius yra išvengti bankroto išlaidų skolininkui ir kreditoriui. Dėl tiek skolininkams, tiek kreditoriams tenkančių teisinių išlaidų dauguma skolų restruktūrizavimo problemų yra išspręstos dar prieš neišvengiant bankroto. Vidutiniškai advokato mokesčiai už 7 skyriaus bankrotus svyruoja nuo 500 USD iki 3 500 USD.

Be to, yra ir papildomų vyriausybės dokumentų tvarkymo mokesčių, kreditų konsultavimo mokesčių ir skolininkų mokymo mokesčių, jau nekalbant apie didelį poveikį skolininko kredito bazei. Iš kreditoriaus pusės, jei paskola nebuvo užtikrinta, tada kreditoriui nebus sumokėta pagrindinė suma ir sutartos palūkanų sumos. Jei paskola buvo užtikrinta, tada kreditorius turi spręsti likviduojamą turtą, pavyzdžiui, nekilnojamąjį turtą ar automobilius. Paprastai abi šalys nori išvengti šių pasekmių, padarydamos restruktūrizavimą ir refinansavimą patrauklia alternatyva.