Giliai į pinigus

Kas yra giliai pinigai?

„Pinigų“ pasirinkimo sandorio realizavimo arba įvykdymo kaina yra žymiai mažesnė (pirkimo pasirinkimo sandorio atveju) arba didesnė (pardavimo pasirinkimo sandorio atveju) pagrindinio turto rinkos kaina. Tokio pasirinkimo vertė yra beveik visa vidinė vertė ir minimali priemoka.

1:36

Skiltyje „Pinigų parinktys“

Suprasti giliai pinigus

Vidaus pajamų tarnyba (IRS) išsamiai apibrėžia pinigų pasirinkimo sandorius kaip bet kurį pasirinkimo sandorį, kurio terminas yra trumpesnis nei 90 dienų ir kurio pradinė kaina yra viena streiko mažesnė už aukščiausią galimą akcijų kainą, arba pasirinkimo sandorio, kurio terminas yra didesnis nei 90 dienų. dienų, kurių kaina yra mažesnė nei du įspėjimai už aukščiausią galimą akcijų kainą.

Sakoma, kad variantas yra „gilus pinigai“, jei jo yra daugiau nei 10 USD. Pasirinkimo galimybėms tiek pirkimo, tiek pardavimo galimybė gali būti pinigais. Taigi, jei pirkimo pasirinkimo sandoris yra „didelis pinigų kiekis“, tai reiškia, kad pardavimo kaina yra bent 10 USD mažesnė už pagrindinį turtą arba 10 USD didesnė už pardavimo pasirinkimo sandorį. Mažesnėms akcijoms 5 USD ar mažiau gali būti tas lygis, kurio reikia norint giliai susitaupyti. Tokie gilūs pinigų pasirinkimo sandoriai turi labai aukštą delta lygį, tai reiškia, kad pasirinkimo sandoriai bus beveik perkeliami į pagrindinį turtą.

Svarbiausia šio tipo pasirinkimo ypatybė yra jo vidinė vertė. Norėdami apskaičiuoti pirkimo pasirinkimo sandorio vertę, iš pagrindinio turto rinkos kainos reikia atimti įspėjimo kainą. Pardavimo pasirinkimo sandorio kainą pridėtumėte prie pagrindinio turto kainos.

Pirkimo pasirinkimo sandoriui gilėjant į pinigus, jo delta bus artima 100%. Šioje deltoje kiekvienas pagrindinio turto kainos pokytis lemia vienodą, tuo pačiu metu opciono kainos pokytį ta pačia kryptimi.

Dėl šios priežasties „galimybė įpirkti pinigus“ yra puiki strategija ilgalaikiams investuotojams, ypač lyginant su galimybe įsigyti pinigų ir pinigų (OTM). Todėl investavimas į pasirinkimo sandorį yra panašus į investavimą į pagrindinį turtą, išskyrus tai, kad pasirinkimo sandorio savininkas turės mažesnes kapitalo išlaidas, ribotą riziką, svertą ir didesnį pelno potencialą.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Esant giliai pinigų pasirinkimo galimybei, smulkios kainos yra žymiai didesnės arba mažesnės už pasirinkimo sandorių kainą.
• Tai yra puikios investicijos ilgalaikiams investuotojams, nes jos turi beveik 100% deltos, tai reiškia, kad jų kaina kinta kiekvieną kartą keičiant pagrindinio turto kainą.
• Pinigų pasirinkimo galimybių neigiama pusė yra ta, kad akcijos gali judėti priešinga kryptimi ir sumažinti pelną arba padidinti nuostolius.

Keletas svarstymų

Kadangi pasirinkimo sandoriai kainuoja mažiau nei pagrindinio turto įsigijimas, giluminiai pinigų pasirinkimo sandoriai suteikia investuotojui galimybę gauti tą patį ar beveik tą patį pelną iš akcijų judėjimo, kaip ir tikrųjų akcijų savininkai (arba trumpieji pardavėjai). Nors giliųjų pinigų pasirinkimo sandoris reiškia mažesnes kapitalo sąnaudas ir riziką; jie nėra be rizikos.

Kadangi pasirinkimo sandorių galiojimo laikas, priešingai nei akcijos, yra ribotas, investuotojui vis tiek reikia, kad pagrindinės akcijos per nurodytą laikotarpį judėtų norima linkme (didesnės už pirkimus ir mažesnės už pirkimus), kad galėtų gauti pelno.

Visada yra galimybė, kad akcijos judės priešinga norima linkme, todėl pasirinkimo sandoriai sumažins pinigų sumą ar iš viso sumažės. Tokiu atveju vidinė vertė sumažėja arba visiškai išnyksta, paliekant tik priemoką, kuri yra laiko mažėjimo malonė.

Gilių pinigų pavyzdys

Tarkime, kad investuotojas perka gegužės mėn. Akcijų pasirinkimo sandorio „ABC“ pasirinkimo sandorį, kurio kaina 2019 m. Sausio 1 d. Yra 175 USD. ABC uždarymo kaina buvo 210 USD 2019 m. Sausio 1 d., O gegužės mėnesio pirkimo pasirinkimo sandorių pardavimo kaina tą pačią dieną buvo: 150 USD, 175 USD, 210, 225 ir 235 doleriai. Kadangi pasirinkimo sandorio terminas yra daugiau nei 90 dienų, pirkimo pasirinkimo sandoris, kurio pardavimo kaina yra 150 USD (du įspėjimai mažesni nei 210 USD), yra esminė pinigų pasirinkimo galimybė.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Apibrėžimas ir pavyzdys „Ne pinigų“ (OTM) apibrėžimas ir pavyzdys „Ne pinigų“ (OTM) parinktis neturi vidinės vertės, tačiau turi tik išorinę ar laiko vertę. OTM parinktys yra pigesnės nei pinigų pasirinkimo galimybės. daugiau Kaip veikia pinigai (ITM) Funkcijos pinigais (ITM) reiškia, kad pasirinkimo sandorio vertė yra reikšminga arba jo pradinė kaina yra palanki, palyginti su vyraujančia pagrindinio turto rinkos kaina. daugiau Kaip pasirinkimo sandoriai veikia pirkėjų ir pardavėjų pasirinkimo sandoriai yra išvestinės finansinės priemonės, suteikiančios pirkėjui teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą už nurodytą kainą per nurodytą laikotarpį. daugiau „The Money At the Money“ (ATM) yra situacija, kai pasirinkimo sandorio pardavimo kaina yra identiška pagrindinio vertybinio popieriaus kainai. daugiau Išorinės vertės apibrėžimas Išorinė vertė yra skirtumas tarp pasirinkimo sandorio rinkos kainos ir jo vidinės vertės. daugiau „The Deep Out of Money“ apibrėžimas Pasirinkimo galimybei netenka pinigų, jei jos pradinė kaina yra žymiai didesnė (už raginimą) ar mažesnė (už pardavimo kainą) dabartinė pagrindinio turto kaina. daugiau partnerių nuorodų