Skirtumas tarp IG ir ROK

Uždirbto kapitalo grąža (ROCE) ir investicijų grąža (IG) yra du pelningumo koeficientai, viršijantys bazinį bendrovės pelno dydį, siekiant išsamesnio įvertinimo, kaip sėkmingai įmonė vykdo savo verslą ir ar vertė grąžinama investuotojams.

Visų pirma, abi bendrovės tiria, ar ji efektyviai naudoja kapitalą veiklai, investavimui ir augimui. ROCE ir IG kartu su kitais vertinimais gali būti naudingi investuotojams, vertinantiems dabartinę įmonės finansinę būklę ir jos galimybes uždirbti pelno ateityje.

ROCE formulė

ROCE tiria, kaip efektyviai įmonė naudoja turimą kapitalą pagal šią lygtį:

ROCE = EBITCapital Įdarbinta: EBIT = Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius Dirbant kapitale = Visas turtas atėmus trumpalaikius įsipareigojimus \ prasideda {suderintas} ir \ tekstas {ROCE} = \ frac {\ tekstas {EBIT}} {\ text {Capital Emppped}} \ \ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {EBIT} = \ tekstas {Pelnas neskaičiuojant palūkanų ir mokesčių} \\ & \ tekstas {Dirbtas kapitalas} = \ tekstas {Visas turtas atėmus trumpalaikius įsipareigojimus} \\ \ pabaiga { suderinta} ROCE = Užimtas kapitalasEBIT, kur: EBIT = Pelnas prieš palūkanas ir mokesčiusĮdarbintas kapitalas = Visas turtas atėmus trumpalaikius įsipareigojimus

Panaudotas kapitalas paprasčiausia prasme yra visa įmonės turto suma atėmus trumpalaikius įsipareigojimus. Tai yra grynojo pelno turimo kapitalo sinonimas. Kuo didesnė vertė, gauta naudojant aukščiau pateiktą formulę, tuo efektyviau įmonė naudoja savo kapitalą. Labai svarbu, kad ROCE viršytų kapitalo sąnaudas - finansavimo išlaidas - kitaip įmonei gali kilti finansinių problemų.

ROCE gali būti labai naudinga palyginant skirtingų bendrovių, užsiimančių tuo pačiu verslu, kapitalo naudojimą, ypač atsižvelgiant į kapitalui imlią pramonę, tokią kaip energetikos įmonės, automobilių įmonės ir telekomunikacijų įmonės.

Pavyzdžiui, „ABC Energy Co.“ pernai uždirbo 100 mln. USD EBIT iš savo dujotiekių. Bendrovės visas turtas yra 750 mln. USD, o trumpalaikiai įsipareigojimai - 100 mln. USD. Jo ROCE yra 15, 4%. Tuo tarpu „XYZ Oil Drillers Inc.“ uždirbo 400 mln. USD EBIT su 4 mlrd. USD turtu ir 200 mln. USD trumpalaikiais įsipareigojimais. „XYZ“ ROCE yra 10, 5%, nepaisant to, kad jie uždirba daugiau EBIT, o turto bazė yra beveik penkis kartus didesnė nei ABC. Trumpai tariant, ABC efektyviau uždirba pinigus iš savo kapitalo.

IG formulė

IG yra populiarus pelno rodiklis, naudojamas įmonės investicijoms ir jų finansinėms pasekmėms įvertinti atsižvelgiant į grynųjų pinigų srautus. IG formulė lemia procentą ir apskaičiuojama taip:

IG = pelnas iš „InvestmentCost Investment“ × 100 \ prasideda {suderinta} & \ text {ROI} = \ frac {\ text {Investicijų pelnas}} {\ text {Investment cost}} \ times 100 \\ \ end { suderinta} IG = „InvestmentProfit“ iš investicijos kaina × 100

Bet kuri vertė, didesnė už nulį, atspindi grynąjį pelningumą, o didesnė vertė rodo efektyvesnį kapitalo investicijų panaudojimą. Neigiama vertė laikoma pagrindiniu įspėjamuoju ženklu apie labai prastą kapitalo valdymą.

IG gali panaudoti įmonės viduje, norėdamos įvertinti vieno produkto gamybos pelningumą, palyginti su kitu, kad nustatytų, kurio produkto gamyba ir platinimas atspindi efektyviausią įmonės kapitalo naudojimą.

ROKĖ palyginti su IG

Abi priemonės padeda nustatyti, kaip efektyviai įmonė naudoja savo kapitalą. ROCE yra konkretesnė grąžos priemonė nei IG, tačiau ji naudinga tik tada, kai naudojama kartu su tos pačios pramonės įmonėmis. Naudojami skaičiai taip pat turi apimti tą patį laikotarpį.

Skirtingai nuo ROCE, IG yra šiek tiek lankstesnė, nes ja galima palyginti ne tik produktus, bet ir projektus bei įvairias investavimo galimybes. IG kritimas yra tas, kad neatsižvelgiama į laiko faktorių. Investicija gali turėti tą pačią IG, tačiau viena gali užtikrinti tą grąžą per metus, o kita - per dešimtmetį. Skaičiuojant IG, neatsižvelgiama ir į mokesčius ar mokesčius, kurie yra svarbūs įmonės rezultatams.