Davidas Einhornas
Davidas Einhornas ilgą laiką buvo laikomas vienu sėkmingiausių ir atidžiausiai stebimų rizikos draudimo fondų valdytojų finansų pramonėje.
Einhornas yra „Greenlight Capital Inc.“ prezidentas ir vienas iš įkūrėjų. Jis gimė 1968 m. Lapkričio 20 d. Demareste, Naujajame Džersyje. 1991 m. Jis įgijo bakalauro laipsnį Kornelio universiteto Menų ir mokslų kolegijoje.
Plėšimas Davidas Einhornas
Davidas Einhornas savo karjerą pradėjo nuo rizikos draudimo fondo „Siegler, Collery & Co.“ 1993 m. 1996 m. Einhorn kartu su Jeffrey Keswinu įkūrė „Greenlight Capital Inc.“. Firma pradėjo nuo mažiau nei 1 milijono dolerių, o nuo 2017 m. Įmonė valdė beveik 10 milijardų dolerių turtą.
Tačiau nuo 2018 m. Liepos mėn. Po daugiau nei dešimties metų laimėjimo „Wall Street“ investuotojai apskaičiavo, kad „Greenlight Capital“ valdomas turtas sumažėjo iki maždaug 5, 5 milijardo JAV dolerių, pranešė „Wall Street Journal“. Nusivylę klientai traukia savo investicijas iš firmos.
„Greenlight Capital“ naudojasi trumpalaikių akcijų strategija. Ilgalaikiai trumpalaikiai nuosavybės vertybiniai popieriai yra investavimo strategija, pagal kurią atsižvelgiama į ilgas atsargų, kurias tikimasi įvertinti, pozicijas, ir trumpąsias atsargas, kurių tikimasi mažėti.
Įmonė įgyvendina ilgosios ir trumposios pozicijos strategiją priklausomai nuo to, ar turtas buvo įvertintas kaip nepakankamai įvertintas, ar pervertintas. Pats Einhornas yra labiausiai žinomas dėl savo skolintų vertybinių popierių pardavimo strategijų, nors jis dirba ir su ilgomis pozicijomis.
Davidas Einhornas ir Einhorno efektas
Rinkos smarkiai reaguoja į Einhorn viešus komentarus apie akcijas. Terminas „Einhorn Effect“ buvo sugalvotas atsižvelgiant į reikšmingą jo komentarų apie įmones poveikį investuotojams. Šis terminas dabar naudojamas apibūdinti staigų viešai parduodamos bendrovės akcijų kainos kritimą, kuris dažnai įvyksta iškart po to, kai pats „Einhorn“ viešai pasiūlo trumpalaikį pasižadėjimą arba lažinasi prieš tos bendrovės akcijas. Ir atvirkščiai, teigiami Einhorn teiginiai apie bendroves nėra linkę didinti akcijų kainų.
Vienas garsiausių „Einhorn“ šortų įvyko 2002 m. Davidas Einhornas apkaltino privačią finansų įmonę „Allied Capital“ dėl apgaulės apskaitoje. Einhornas turėjo trumpą „Allied Capital“ poziciją ir tuo metu viešai tvirtino, kad įmonė apgavo savo akcininkus, virdama knygas ir išpūsdama jų turto kainą. Aljanso nesąžininga praktika iškraipė tikrąją savo atsargų vertę. Kitą dieną po to, kai Einhornas paviešino savo įtarimus visuomenei, „Allied Capital“ akcijų kaina nukrito 20% ir pelnė „Einhorn“ solidžią pergalę dėl savo trumposios pozicijos. Daugybė Einhorn-Allied romano detalių yra aprašytos Einhorn knygoje „ Kvailinti kai kuriuos žmones visą laiką“ .
Kai kurie rinkos dalyviai dažnai apkaltino Einhorną pasinaudojant grėsminga „trumpo ir iškreipiančio“ strategija. Šis metodas apima akcijų trumpinimą ir paskui skleidimąsi gandais, siekiant diskredituoti įmonę, kad sumažėtų jos vertė. Einhornas taip pat vadinamas investuotoju aktyvistu, kuris bando pakeisti įmonės veiklą siekdamas apsaugoti akcininkų interesus.
Broliai Lehmanai, Davidas Einhornas ir 2008 m. Rinkos katastrofa
2007 m. Davidas Einhornas užfiksavo savo reikšmingiausią laimėjimą, atlikdamas trumpalaikį statymą „Broliai Lehmanai“. Einhornas pasidalino savo Lehmano finansinės atskaitomybės analize, apkaltindamas įmonę dalyvavimu vengiančioje apskaitos praktikoje, kuri padengė didžiulius įmonės įsipareigojimus dėl turtu užtikrintų vertybinių popierių. Lehmanas paskelbė praradęs beveik 3 milijardus dolerių po to, kai Einhorn viešai paskelbė, kad trumpina bendrovės akcijas. Didžiuliai nuostoliai viešai patvirtino „Einhorn“ kaltinimus įmonei, ir įmonė pateko į laisvą kritimą. „Lehman Brothers“ pateikė bankroto bylą 2008 m. Rugsėjo mėn., Ir tai yra vienas iš streso veiksnių dėl tų metų akcijų rinkos krizės.
Dešimtojo dešimtmečio vidurio lašas
„Einhorn“ nuosmukis prasidėjo 2015 m. „Greenlight“ sumažėjo daugiau nei 20% 2015 m., Iš dalies paaiškintina 74% saulės ir vėjo gamintojo „SunEdison Inc.“, kuris tuo metu buvo viena didžiausių fondo akcijų, akcijų kritimu pagal istorines paskelbtas istorines kainas. „Yahoo Finance“ svetainėje.
„Wall Street Journal“ duomenimis, daugelis investuotojų tikėjosi, kad šis kritimas buvo netikras, tačiau „Greenlight“ nuosmukis tęsėsi. Investuotojai ėmė abejoti „Einhorn“ orientuotu į vertybinį požiūrį. Kai kurie skeptiškai vertina, kodėl „Einhorn“ pasirinko nekaupti sparčiai augančių akcijų, ir atsiėmė savo investicijas.
Žvelgiant į priekį
Jaunesni investuotojai dažnai abejoja Einhorno strategija. Daugelis teigia, kad žlugdo Einhorno įsipareigojimas laikytis vertingų akcijų, o ne sparčiai augančių akcijų. Tačiau jis ir toliau pasitiki savo metodais. „Mes tikime, kad mūsų tezės apie investicijas liko nepakeistos“, - jis rašė balandžio mėn. Investuotojų laiške. „Nepaisant naujausių rezultatų, mūsų portfelis laikui bėgant turėtų veikti gerai.“
„The Wall Street Journal“ rašė, kad iš „Greenlight“ valdomo 5, 5 milijardo dolerių turto mažiau nei 3, 5 milijardo dolerių priklauso išorės investuotojams, tuo tarpu kai kurie investuotojai sako, kad „Einhorn“ asmeniškai valdo 1 milijardą dolerių fonde. Investuotojams taip pat rūpi tai, kad įmonė nebendrauja su savo klientais ir griežtesnės likvidumo sąlygos investuotojams įsipareigoti investuoti trejus metus, suteikiant tik vieną galimybę kasmet pasitraukti po to.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.