Kasti giliau į investicinių fondų pavadinimus

Daugelis investicinių fondų pavadinimų yra paprasti ir lengvai suprantami. Pavyzdžiui, daugelis investuotojų pripažįsta, kad dauguma investicinių fondų, kurių pavadinime yra „mažos kapitalizacijos vertė“, investuoja į mažesnes bendroves, kurios fondų valdytojų manymu yra nebrangios. Dažniausiai standartiniai pavadinimai, apibūdinantys investavimo stilių, pavyzdžiui, mažos kapitalizacijos vertę ir didžiųjų kapitalų padidėjimą, tiksliai apibūdina fondo investavimo strategiją. Paprastesni investuotojai gali sukelti daugiau painiavos dėl bendresnių ar neaiškių pavadinimų. Perskaitykite toliau ir sužinokite kodėl. (Taip pat žiūrėkite: Kokybiškų investicinių fondų pasirinkimas .)

Nuosavo kapitalo pajamos, palyginti su augimu ir pajamomis

Nuosavybės pajamos ar augimas ir pajamos - koks skirtumas? Nedaug, bent jau numanant fondo pavadinimą.

• Paprastai nuosavybės vertybinių popierių fondai daugiausia investuoja (bet ne tik) į didelių kapitalų akcijas, kurios moka didelius dividendus, dažnai kartu su tam tikros rūšies fiksuotų pajamų turtu. Jie linkę labiau orientuotis į vertybes.
• Augimo ir pajamų fondai nėra labai tolimi, be to, jais siekiama užtikrinti tiek augimą, tiek pajamas investuojant į įmones, galinčias didinti pajamas, taip pat mokant dividendus. Šios lėšos paprastai yra labiau sujungiamos ir kartais labiau nukreiptos į augimą, o ne į vertę.

Paprastas „Morningstar“ duomenų bazės ekranas būtų tinkamas įrodymas. Naudojant „Morningstar“ stiliaus langelį kaip filtrą, 1 paveiksle parodyta, kaip šios lėšos išdėstomos stiliaus laukelyje. (Taip pat žiūrėkite: Stiliaus langelio supratimas .)

figūra 1

Šaltinis: „Morningstar“

Investuotojams, norintiems gauti tiek dabartines pajamas, tiek saikingai didinti kapitalą, pavyzdžiui, pensininkams, gerai tiktų bet kurio tipo fondas.

Investicijos į didelius kapitalus, palyginti su mažais kapitaliais

Kai kurie investicinių fondų pavadinimai nėra labai išsamūs, todėl tikrinant fondus, atsižvelgiant tik į jų investavimo stilių, ne visada paaiškėja, kokia yra fondo rinkos kapitalizacija. Pavyzdžiui, augimo fondai ar vertės fondai gali investuoti į dideles ar mažas įmones. Pažvelkime į 2 paveikslą kaip atvejo analizę. Atidžiau pažvelgę ​​į pagrindinį fondo portfelį, pamatėme, kad fondo rinkos viršutinė riba yra pakreipta:

„Vanguard“ augimo nuosavybė (VGEQX)

2 pav

Šaltinis: „Morningstar“

Pažvelkime į 3 paveikslą. Čia pastebime, kad fondo vertės orientacija akivaizdi visame plataus spektro spektre:

Ištikimybės vertės fondas (FDVLX)

3 pav

Šaltinis: „Morningstar“

Ekonominiai modeliai rodo, kad jūsų sąlyga su įmonės dydžiu ir vertės pasirinkimas atsižvelgiant į augimo orientacijas yra pagrindiniai veiksniai, lemiantys numatomą portfelio grąžą. Taigi, jei manote, kad ši teorija yra tiesa, galbūt norėsite užimti apskaičiuotas pozicijas fonduose, kurie tiksliai parodo dydį ir stilių. (Taip pat žiūrėkite: Sukurkite pavyzdinį portfelį investuodami į stilių .)

Investicinio fondo prospekto vaidmuo

Visų investicinių fondų ar biržoje parduodamų fondų, arba ETF, rėmėjas privalo pateikti jums dokumentą, vadinamą prospektu. Prospektas yra pagrindinis fondo pardavimo dokumentas ir apima svarbią informaciją, įskaitant:

• išdavimo data
• fondo investavimo tikslus ar uždavinius
• pagrindinės strategijos šiems tikslams pasiekti
• valdymo komanda
• investavimo į fondą rizika
• mokesčiai ir išlaidos
• ankstesnis spektaklis

Prospekto dokumentas gali būti bauginantis dėl jame esančios informacijos kiekio, tačiau tai turėtų būti jūsų išankstinio pirkimo deramo patikrinimo dalis. (Taip pat žiūrėkite: Kasimas giliau: Investicinio fondo prospektas .)

Deja, daugelis investuotojų dažnai nepaiso prospekto, visiškai praleidžia procesą ir vis tiek investuoja į fondą. Daugelis verčiau renkasi vieno ar dviejų puslapių fondo informacinį biuletenį, kurio nereikėtų painioti su prospektu. Faktų lentelės paprastai atnaujinamos kas mėnesį ir naudojamos tik kaip vadovas ar santrauka. Juose paprastai pateikiama informacija apie fondo paskirstymą ir pateikiamas sutrumpintas turto, naujausių rezultatų ir išlaidų sąrašas. Jie nėra skirti pateikti prospekto taikymo sritį ar išsamumą.

Pramonės kryptis

2003 m. Atliktas tyrimas nustatė, kad investiciniai fondai pritraukė investuotojus į akcijų paketus, prie jų pavadinimo pridėdami madingų žodžių (pvz., „Tech“ ir „interneto augimas“ dažnai buvo matomi 1990-ųjų pabaigoje). Tyrimas atskleidė, kad buvo nustatyta, kad fondai, pakeitę savo pavadinimus, pritraukė 22% daugiau naujų pinigų nei panašaus dydžio, investavimo stiliaus ir kitų savybių fondai, kuriems nebuvo pakeistas vardas, nepaisant to, kad pavadinimo keitimas buvo tik kosmetinis ir ne pasikeitė fondo investavimo būdas. Investicinių fondų bendrovės gerai supranta, kad patrauklus savitarpio fondo pavadinimas gali lengviau pritraukti investuotojus į savo fondus, todėl kiekvienas investuotojas yra asmeniškai atsakingas už tai, kad būtų tinkamai išnagrinėtas jų investicinių fondų investavimo pasirinkimas. (Taip pat žiūrėkite: Dešimt kruopščių patikrinimų .)

Esmė

Panašiai kaip ir automobilio pirkimas, investuotojai iš tikrųjų turėtų pagalvoti apie „pasižvalgymą po gaubtu“, prieš pradėdami grynuosius pinigus konkrečiam investiciniam fondui. Investicinio fondo pavadinimas ne visada atspindi tikrąjį investavimo vaizdą.

Investuotojai turėtų apsvarstyti galimybę tikrinti fondus ne pagal pavadinimą, bet pagal turto rūšis ir dydžio klasifikacijas ir toliau įvertinti, kaip tas fondas gali tilpti į bendrą turto paskirstymo planą. Naudodamiesi žiniatinklyje teikiamomis investicijų stebėjimo paslaugomis, daug lengviau nei manote, jei norite sužinoti ne tik apie fondų pavadinimus, bet ir ištirti tikrąjį portfelio turinį. Trumpai tariant, prieš pirkdami sužinokite, ką iš tikrųjų gaunate. (Taip pat žiūrėkite: Tinkamo investicinio fondo ir per daug investicinių fondų pasirinkimas .)