Kas laikoma geru išlaidų santykiu?

Išlaidų santykis yra suma, kurią įmonės imasi iš investuotojų už investicinio fondo ar biržoje prekiaujamo fondo (ETF) valdymą. Išlaidų santykis parodo visus fondo valdymo mokesčius ir veiklos sąnaudas. Išlaidų santykis apskaičiuojamas dalinant investicinio fondo veiklos sąnaudas iš viso fondo turto vidutinės bendros dolerio vertės.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Išlaidų santykis yra suma, kurią įmonės imasi iš investuotojų už investicinio fondo ar biržoje prekiaujamo fondo valdymą.
• Paprastai manoma, kad geras mažų išlaidų santykis yra maždaug nuo 0, 5% iki 0, 75% aktyviai valdomam portfeliui, o didesnis nei 1, 5% išlaidų santykis yra laikomas aukštu.
• Tarpusavio fondo išlaidų santykis paprastai yra didesnis nei ETF išlaidų santykis.
• Pasyvaus indekso fondams tipiškas santykis yra maždaug 0, 2%.

Aukštas ir žemas santykiai

Daugybė veiksnių lemia, ar išlaidų santykis yra palyginti didelis, ar mažas. Tačiau paprastai manoma, kad geras mažų išlaidų santykis yra maždaug nuo 0, 5% iki 0, 75% aktyviai valdomam portfeliui, o didesnis nei 1, 5% išlaidų santykis yra laikomas aukštu.

Investicinių fondų išlaidų santykis paprastai yra didesnis nei ETF išlaidų santykis. ETF valdomi pasyviai ir lyginami su tokiu indeksu kaip S&P 500. Kita vertus, investicinis fondas yra aktyviai valdomas vertybinių popierių pirkimo ir pardavimo atvejais.

Investiciniai fondai paprastai turi didesnį išlaidų santykį nei ETF, nes jiems reikia daugiau žmonių valdymo.

Vidutiniškai aktyviai valdomų investicinių fondų išlaidų santykis yra nuo 0, 5% iki 1, 0% ir paprastai neviršija 2, 5%, nors kai kurie fondų santykiai padidėjo. Pasyvaus indekso fondams tipiškas santykis yra maždaug 0, 2%.

Veiksniai, turintys įtakos išlaidų santykiui

Išlaidos skirtingų tipų fondams gali labai skirtis. Investicijų kategorija, investavimo strategija ir fondo dydis gali turėti įtakos išlaidų santykiui. Fondas, turintis mažesnį turto skaičių, paprastai turi didesnį išlaidų santykį dėl ribotos lėšų bazės sąnaudoms padengti.

Tarptautiniai fondai gali turėti didelių veiklos išlaidų, jei jiems reikia personalo keliose šalyse. Didesnių kapitalų fondai, kurių vidutinis išlaidų santykis yra 1, 25%, paprastai yra pigesni nei mažų kapitalų fondai, kurie vidutiniškai sudaro 1, 4%.

Fondo išlaidos gali smarkiai pakeisti investuotojų pelningumą. Jei fondo bendra metinė grąža yra 5%, tačiau apmokestinamos išlaidos sudaro 2%, tada 40% fondo grąžos yra kompensuojami mokesčiai. Todėl investuodami į fondus, investuotojai turėtų palyginti išlaidas. Fondo išlaidas investuotojai gali rasti fondo prospekte arba išvardyti finansinėse svetainėse.

Kaip indekso fondai atvėrė kelią mažesnėms išlaidoms

Indeksų fondams išpopuliarėjus, jie paskatino mažesnius išlaidų koeficientus. Indekso fondai atkartoja nurodyto finansų rinkos indekso grąžą. Ši investavimo rūšis laikoma pasyvia, o portfelio valdytojai perka ir laiko tipinius vertybinių popierių pavyzdžius jų tiksliniuose indeksuose.

Taigi indeksų fondų išlaidų santykis yra mažesnis nei vidutinis. Priešingai, esant aktyviam valdymui, valdytojai gali padidinti ar sumažinti sektorių ar vertybinių popierių pozicijas ir jie gali atlikti reikšmingus akcijų ar obligacijų tyrimus. Šis papildomas darbas reiškia, kad investicijos, valdomos aktyviai valdant, yra brangesnės.

Indeksų investiciniai fondai taip pat linkę turėti mažesnius išlaidų koeficientus, nes jie orientuojasi į didelių kapitalizacijos fondų fondus, kurie nukreipti į JAV didžiųjų kapitalų indeksus, pavyzdžiui, „S&P 500“. Kita vertus, aktyviai valdomuose portfeliuose gali būti akcijų su skirtingomis rinkos kapitalizacijomis, tai gali būti tarptautinių kompanijų akcijos ir specializuotų sektorių akcijos, todėl norint valdyti turtą reikia daugiau žinių.

Paprastai investicinių fondų, investuojančių į dideles bendroves, išlaidų santykis turėtų būti ne didesnis kaip 1%, o fondo, orientuoto į mažas įmones ar tarptautines akcijas, išlaidų santykis turėtų būti mažesnis nei 1, 25% arba apie jį.