Restruktūrizavimas
Restruktūrizavimas yra veiksmas, kurio imasi įmonė, norėdama žymiai pakeisti įmonės finansinius ir veiklos aspektus, paprastai tada, kai verslas patiria finansinį spaudimą. Restruktūrizavimas yra tam tikros rūšies įmonės veiksmai, kurių metu žymiai keičiamos įmonės skolos, operacijos ar struktūra, siekiant apriboti finansinę žalą ir pagerinti verslą.
Kai įmonei kyla sunkumų mokant už skolą, ji dažnai konsoliduoja ir koreguoja skolos sąlygas vykdydama skolos restruktūrizavimą, sukurdama būdą atsiskaityti obligacijų savininkams. Bendrovė pertvarko savo veiklą ar struktūrą, sumažindama išlaidas, tokias kaip atlyginimai, arba sumažindama jos dydį parduodama turtą.
[Svarbu: įmonė imasi restruktūrizavimo, kad pakeistų savo verslo finansinį ir (arba) veiklos aspektą, paprastai ištikus finansinei krizei.]
Supratimas apie restruktūrizavimą
Bendrovė gali restruktūrizuotis kaip pasirengimo pardavimui, išpirkimui, susijungimui, bendrų tikslų pakeitimui ar perdavimui giminaičiui priemonė. Bendrovė gali pasirinkti restruktūrizavimą, jei nesėkmingai išleidžia naują produktą ar paslaugą, o tada įmonė negali sukaupti pakankamai pajamų, kad padengtų darbo užmokestį ir skolas.
Dėl to, priklausomai nuo akcininkų ir kreditorių susitarimo, įmonė gali parduoti savo turtą, restruktūrizuoti savo finansinius susitarimus, išleisti kapitalą, kad sumažintų skolą, arba pareikšti bankroto bylas, kai verslas tęsia veiklą.
Kaip vyksta restruktūrizavimas
Kai įmonė restruktūrizuojasi įmonės viduje, operacijos, procesai, skyriai ar nuosavybė gali pasikeisti, o tai leis verslui integruotis ir tapti pelningesniu. Deryboms dėl restruktūrizavimo planų dažnai samdomi finansiniai ir teisiniai patarėjai. Bendrovės dalys gali būti parduotos investuotojams ir gali būti pasamdytas naujas generalinis direktorius (generalinis direktorius), kuris padėtų įgyvendinti pokyčius.
Rezultatai gali apimti procedūrų, kompiuterinių sistemų, tinklų, vietų ir teisinių problemų pakeitimus. Kadangi pareigybės gali sutapti, darbo vietos gali būti panaikintos ir darbuotojai atleisti.
Restruktūrizavimas gali būti varginantis, skausmingas procesas, nes pakoreguojama vidinė ir išorinė įmonės struktūra ir sumažinamos darbo vietos. Tačiau įvykdžius restruktūrizavimą turėtų būti vykdoma sklandesnė ir ekonomiškai pagrįstos verslo operacijos. Po to, kai darbuotojai prisitaiko prie naujos aplinkos, paprastai įmonė yra geriau pasirengusi pasiekti savo tikslus, padidindama gamybos efektyvumą.
Ypatingos aplinkybės
Išlaidos gali greitai susidėti dėl tokių dalykų, kaip produktų ar paslaugų linijų sumažinimas ar panaikinimas, sutarčių nutraukimas, padalijimų panaikinimas, turto nurašymas, patalpų uždarymas ir darbuotojų perkėlimas. Įėjimas į naują rinką, produktų ar paslaugų įtraukimas, naujų darbuotojų mokymas ir turto pirkimas taip pat sukelia papildomų išlaidų. Nesvarbu, ar verslas plečiasi, ar sudaro sutartis dėl savo veiklos, dažnai atsiranda naujų skolos ypatybių ir sumų.
Restruktūrizavimo pavyzdžiai
2019 m. Kovo pabaigoje didžiausia pelno siekiančių taupymo prekių parduotuvių tinklas „Savers Inc.“ pasiekė restruktūrizavimo susitarimą, pagal kurį jos skolų našta sumažinama 40%, o „Ares Management Corp“ ir „Crescent Capital Group LP“ ją perima, pranešė „Bloomberg“. .
Neteisminis restruktūrizavimas, kuriam pritarė bendrovės direktorių valdyba, apima 700 mln. USD pirmosios paskolos paskolos refinansavimą ir mažmenininkų palūkanų išlaidų sumažinimą. Remiantis šiuo sandoriu, esami bendrovės terminuotų paskolų savininkai gauna visą užmokestį, o vyresnieji obligacijų savininkai apsikeitė savo skolomis už nuosavybę.
2016 m. Liepos mėn. „Arch Coal, Inc.“ užbaigė susitarimą su oficialiu neužtikrintų kreditorių komitetu (UCC) su kai kuriais iš savo vyresniųjų skolintojų, turinčių daugiau kaip 66% savo ilgalaikio kreditavimo laikotarpio paskolos. Vykdydamas įmonės restruktūrizavimo planą, Arch pateikė iš dalies pakeistą reorganizacijos planą, apimantį atsiskaitymą, ir susijusį informacijos pareiškimą JAV Bankroto teismui dėl Misūrio rytinės apygardos. Patvirtinusi Informacijos atskleidimo pareiškimą, „Arch“ planuoja gauti paskolos davėjo patvirtinimą ir paprašyti Bankroto teismo patvirtinti planą, laikydamasi Visuotiniame taikos susitarime nustatyto laiko.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Restruktūrizavimas - tai korporatyviniai veiksmai, kurių imasi bendrovė, norėdama smarkiai pakeisti savo finansinę ar veiklos struktūrą, paprastai tada, kai ji patiria finansinę prievartą.
- Bendrovės taip pat gali pertvarkyti rengdamosi pardavimui, išpirkimui, susijungimui, bendrų tikslų pakeitimui ar nuosavybės perdavimui.
- Kai pasibaigia kartais sudėtingas restruktūrizavimo procesas, idealiu atveju įmonei turėtų būti paliktos sklandesnės ir ekonomiškai pagrįstos verslo operacijos.