Žemas garsumas
Apyvartos sumažėjimas įvyksta, kai vertybinių popierių kaina mažėja kartu su didele prekybos apimtimi. Mažesnė apimtis yra prekybos scenarijus, kuris taip pat gali būti vadinamas mažėjimo apimtimi.
Tai galima palyginti su didesniu garsumu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Mažėjantis vertybinis popierius yra aplinkybė, kai vertybinio popieriaus kaina krinta kartu su didele ar didėjančia prekybos apimtimi.
- Mažėjanti apimtis gali reikšti tendencijos pokytį link korekcijos ar meškų rinkos.
- Neigiami apimties indeksai padeda sekti mažėjantį apimtį ir patvirtinti, kad kainos kritimas iš tikrųjų gali reikšti ilgesnį laiko tarpą pasikeitusias nuotaikas.
Supratimas žemo tūrio
Mažesnė apimtis reiškia didelę prekybą, kuri neigiamai veikia akcijas. Mažėjantis tūris yra priešingas didėjančiam garsumui, kurio metu vertybinio popieriaus kaina padidėja padidėjus. Apatinė vertė rodo mažėjančią prekybą, o aukščiausia apimtis rodo, kad mažėja.
Jei vertybinio popieriaus kaina krinta, bet tik dėl nedidelio tūrio, tada, be tikrojo lokio posūkio, darbe gali būti ir kitų veiksnių. Pavyzdžiui, kai kurie rinkos formuotojai ar kiti dalyviai yra išvykę atostogų, todėl likvidumas yra mažesnis nei įprasta, arba pirkėjai laukia kainos šiek tiek mažesnės, prieš pateikdami pasiūlymus. Bet kokiu atveju mažėjanti apimtis atspindi situaciją, kai kaina mažėja kartu su prekybos apimties padidėjimu, kuris patvirtina, kad kaina juda mažesnė.
Triukšmo pardavėjai paprastai yra reikšmingi didelės apimties prekybos veiksniai. Tam tikrose situacijose akcijų vertė gali išaugti, jei ką tik visuomenei buvo išleista bendrovė. Jei naujienos nebuvo lauktos, tai gali sukelti didelę prekybos apimtį tiek iš institucinių, tiek iš mažmeninių investuotojų, nes akcijos pataisomos ir padidėja. Dažnai triukšmo pardavėjai labai prisideda prie didelės apimties prekybos dienų, nes šie investuotojai seka tendencijas ir daug prekiauja remdamiesi emocinėmis nuotaikomis.
Daugelis techninių analitikų ir institucinių investuotojų stebės vertybinių popierių, kuriuos jie planuoja investuoti, apimtį. Apimties padidėjimą paprastai lemia reikšmingas rinkos katalizatorius, į kurį verta atkreipti dėmesį. Daugelis techninių analitikų mano, kad apimtis taip pat gali būti ženklas, rodantis kainų kilimą bullish ar meškos kryptimi.
Tomas
Apimtis yra vienas rinkos veiksnys, kuris gali įtakoti vertybinio popieriaus kainą. Apimtis nustatoma pagal vertybinio popieriaus, kuriuo prekiaujama per nustatytą laikotarpį, skaičių. Paprastai prekybininkai kiekvieną dieną stebės vertybinių popierių kiekį, nurodydami dienas, kai kaina mažėja, kai mažėja mažėjimo dienos.
Yra keli veiksniai, kurie gali įtakoti tūrį. Dienos, kurių apimtys mažėja, paprastai turi įtakos neigiamos naujienos apie akcijas tiesiogiai arba naujienos, darančios įtaką akcijoms netiesiogiai. Mažesnės nei tikėtasi ataskaitos apie pajamas arba neigiamos naujienos apie įmonės pardavimus, valdymą ar valdymo sprendimus gali sukelti didelį sandorių, vadinamų išpardavimu, kiekį.
Išparduodant didžiąją dalį prekybos apimtimi siekiama neigiamos įtakos, ty investuotojai greitai parduoda, o ne perka, o tai daro neigiamą poveikį kainai. Paprastai didelėms dienoms didelę įtaką gali daryti triukšmo pardavėjai, kurie nėra profesionalūs prekybininkai ir dažniausiai linkę prekiauti dažniau, kai išleidžiamos aukšto lygio naujienos apie įmonę. Prekyba triukšmo prekybininkais gali sukelti drastiškesnį neigiamą poveikį akcijoms, nei būtina, o tai kartais gali sudaryti galimybę pirkti iš perpardavimo.
Yra keli rodikliai, į kuriuos prekybininkai gali žiūrėti norėdami aiškinti apimtį ir suprasti jos poveikį vertybinių popierių kainai. Trys populiariausi rodikliai yra vidutinė svertinė kaina (VWAP), teigiamo tūrio indeksas (PVI) ir neigiamas tūrio indeksas (NVI).
Vidutinė pagal kainą apskaičiuota kaina yra tendencija, nubrėžta pagal slenkamąjį vidurkį:
VWAP = (nupirktos vertybinių popierių kainos x akcijų įsigijimo vertybinių popierių kaina) / įsigytos vertybinių popierių akcijos
Prekybininkai, stebintys apimties įtaką kainai, paprastai stebės VWAP kryžių. Kai „VWAP“ kryžius smaigaliu žemyn ir peržengia apsauginės žvakidės modelį, tai rodo pardavimo sumažėjimą. Jei aptinkama ši tendencija, tai gali būti ankstyvas vertybinių popierių kainos smukimo tendencijos rodiklis. Paprastai prekybininkai nori gauti naudos iš šio signalo, naudodamiesi pardavimu, kad pasinaudotų krintančia kaina.
PVI ir NVI
Teigiamo ir neigiamo apimties indeksai (PVI ir NVI) pirmą kartą buvo sukurti Paulo Dysarto ketvirtajame dešimtmetyje, siekiant padėti investuotojams įžvelgti kai kuriuos rinkos prekybos apimties padarinius. Tada PVI ir NVI tapo populiaresni aštuntajame dešimtmetyje, kai skaičiavimai buvo išplėsti į atskirus vertybinius popierius.
PVI: Jei dabartinis tūris yra didesnis nei ankstesnės dienos tūris, PVI = Ankstesnė PVI + {[(šiandienos uždarymo kaina - vakar uždarymo kaina) / Vakar uždarymo kaina)] x Ankstesnė PVI}. Jei dabartinis tūris yra mažesnis nei ankstesnės dienos tūris, PVI nesikeičia.
NVI: Jei dabartinis tūris yra mažesnis už ankstesnės dienos tūrį, NVI = ankstesnė NVI + {[(šiandienos uždarymo kaina - vakar uždarymo kaina) / vakar uždarymo kaina)] x ankstesnė NVI}. Jei dabartinis tūris yra didesnis nei ankstesnės dienos tūris, NVI nesikeičia.
Šios indekso vertės suteikia informacijos apie tai, kaip kainos kinta su prekybos apimtimi. Didėjant apimčiai, PVI didėtų, kai apimtys didėtų. Taigi investuotojai, norintys gauti pelno iš padidėjusios prekybos apimties, PVI galėtų naudoti kaip vieną potencialių kainų signalų rodiklį.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.